O ressurgimento de ouro

O ouro é um metal, uma mercadoria que se distingue de outras matérias-primas. É tanto uma mercadoria como uma moeda ou um meio de troca ao mesmo tempo. Isso não é nada novo; O papel do ouro no mundo transcende fronteiras, culturas e tempo. A história do ouro é tão rica quanto o próprio metal precioso. O ouro é precioso devido à sua natureza física limitada e finita. Toda onça de ouro já produzida na história da humanidade ainda existe hoje.

Portanto, o ouro é uma constante que sobrevive a cada ser humano, mas seu valor, seu brilho e sua tradição foram passados ​​por milênios.

Nos tempos modernos, o ouro muitas vezes atuou como hedge contra a inflação. É também um recurso que os investidores e os comerciantes recorreram durante períodos de medo e incerteza. O dólar dos EUA é a moeda de reserva do mundo; portanto, o benchmark para os preços das commodities em todo o mundo é o dólar. O ouro não é exceção. Há uma relação histórica inversa entre o valor do dólar e os preços das commodities. Como tal, o ouro em dólares é sensível ao valor do dólar em relação a outras moedas do mundo. O ouro é um meio de troca internacional. Portanto, em outras nações, o ouro serve como uma reserva de valor para pessoas em países que têm moedas em declínio.

O ouro aumentou para mais de US $ 800 por onça em 1979/1980, quando os receios da inflação se agarraram pelos Estados Unidos.

Durante esse período, o valor do dólar diminuiu. Após esse susto de inflação, o ouro recuou e por mais de duas décadas negociou abaixo de US $ 500 por onça, atingindo mínimos de US $ 252. 50 em 1999.

O ouro começou uma enorme manifestação em 2006, que levou o preço a máximos históricos de US $ 1920. 70 no mês ativo do contrato de futuros COMEX em meados de 2011.

Uma crise financeira global e um fraco dólar norte-americano contribuíram para a valorização do ouro. Em 2011, o ouro tornou-se um veículo de investimento convencional. No entanto, após esse pico, o preço do ouro caiu e no final de 2015, o preço era de US $ 1060. 20 - um declínio de quase 45% em quatro anos. Ao mesmo tempo, outros preços das commodities caíram e 2015 foi um ano no qual muitos preços das commodities diminuíram precipitadamente. Um dos fatores que impulsionaram o ouro menor em 2014 e 2015 foi uma súbita e acentuada valorização do dólar norte-americano. Enquanto o ouro caiu em dólares, ele se reuniu em moedas como o rublo russo, o real brasileiro e outros instrumentos cambiais que declinaram em relação ao dólar. Isso nos diz que o ouro não caiu tão rápido quanto o dólar aumentou nos últimos anos. De fato, embora o ouro tenha diminuído em 2014 e 2015, outros preços das commodities diminuíram mais: o ouro manteve seu valor em uma base relativa, mesmo que o preço do dólar caiu.

Todos os anos, há cerca de 2, 800 toneladas de produção de ouro em todo o mundo.A oferta e a demanda tendem a equilibrar um e outro. A demanda industrial e fabricada (jóias) para ouro é geralmente em torno do mesmo nível a cada ano. Portanto, o principal determinante do caminho do preço do ouro é ditado por acúmulo ou desqualificação.

Existem dois tipos distintos de acúmulo, setor oficial e privado. Os bancos centrais de todo o mundo possuem ouro como parte de suas reservas em moeda estrangeira. Na verdade, os bancos centrais atualmente detêm mais de 30% de todo o ouro produzido na história do mundo como parte dessas reservas. Quando bancos centrais, ou governos, são vendedores líquidos de ouro, pressiona o preço do metal precioso amarelo. Nós vimos isso em 1999, quando o Banco da Inglaterra vendeu metade das reservas do país. A venda líquida colocou uma pressão descendente sobre o preço do ouro - isso faz parte da razão pela qual o ouro negociou para quase US $ 250 por onça nesse ano. Os bancos centrais relatam suas atividades no mercado de ouro, portanto, é fácil entender se existe uma compra ou venda líquida de ouro por essas instituições.

No que diz respeito ao setor privado, nos anos passados, poderíamos medir se havia mais compras ou vendas do público em todo o mundo pelo nível de prémios em barras e moedas de ouro.

Um sinal de demanda crescente pelo público é um aumento nos prêmios e um sinal de venda ou desqualificação é a redução dos prêmios para o metal físico. Além disso, os contratos de futuros de ouro estão disponíveis desde a década de 1970, mas o mercado endereçável para futuros é menor do que outros veículos de investimento devido à alavancagem e ao risco inerentes a esses instrumentos. No entanto, ao longo da última década, o advento dos produtos ETF e ETN como o SDPR Gold ETF (GLD) e outros, disponibilizou investimentos de ouro ao público geral de investimento através de contas de corretagem tradicionais baseadas em ações. Portanto, é mais fácil monitorar a oferta e a demanda do público em geral nos dias de hoje do que no passado.

Em 2015, o preço do ouro em dólares mudou-se 10. 46% menor no ano. Enquanto o ouro diminuiu em valor, muitas outras commodities ficaram muito pior. Os preços do petróleo, cobre, prata e platina se depreciaram mais do que o ouro. Enquanto o ouro se moveu mais baixo em 2015, superou a maioria das outras commodities, mesmo dentro do setor de metais preciosos. O ar da incerteza nos mercados em 2015 era favorável ao ouro em uma base relativa. No início de 2016, essa incerteza atingiu um novo nível em janeiro e fevereiro. Enquanto o preço do petróleo bruto e outras matérias-primas entrou no quinto ano de condições de mercado do mercado urso fazendo novos mínimos, algo muito interessante aconteceu com o preço do ouro. Saiu do portão em 2016 e avançou mais alto. Na verdade, a partir de 11 de março de 2016, o ouro ainda não revisou o preço de fechamento em 31 de dezembro de 2015, em US $ 1060. 20.

Em 11 de março de 2016, o preço do ouro situava-se em torno de US $ 1255 por onça. Este é um aumento de US $ 194. 80 por onça ou 18. 4% no jovem ano. O ouro foi negociado em máximos de US $ 1287. 80 por onça em 11 de março.Durante as primeiras dez semanas de 2016, o ouro não apenas apagou todas as perdas do ano anterior, que perdeu algumas áreas importantes de resistência em gráficos de longo prazo. Os prêmios em moedas e barras de ouro aumentaram e os volumes de futuros e os produtos ETF / ETN também aumentaram, sinalizando mais demanda do setor público. Os bancos centrais eram compradores líquidos de mais de 700 toneladas de ouro no período entre fevereiro de 2015 e fevereiro de 2016, sinalizando um aumento na demanda do setor oficial para o metal amarelo. Todos os sinais de ouro parecem ser positivos em 2016, dada a ação de preços e sinais fundamentais no início do ano.

O ambiente econômico global tem apoiado o ouro, o que resultou em um aumento no acúmulo de bancos oficiais e privados. A fraca atividade econômica global na Europa, na China e em outras áreas do mundo fez com que os bancos centrais mantenham as taxas de juros baixas, o que provocou medos de inflação como uma eventual reação ao período de políticas de taxas de juros. Ao mesmo tempo, a violência e a guerra no Oriente Médio, a crescente crise humanitária de refugiados na Europa e o fraco preço do petróleo que pressiona as economias produtoras em todo o mundo aumentaram o medo e a incerteza. Na U. S., uma das eleições presidenciais mais controversas em décadas significa que a mudança política poderia ter ramificações econômicas. A conclusão é que há uma enorme quantidade de incerteza em todo o mundo nos dias de hoje em relação à paisagem econômica e política. Isso se traduz em mais demanda de ouro, a moeda mais antiga ou os meios de troca no mundo.

A incerteza gera medo e isso cria o ambiente perfeito para ouro, pois esse recurso possui um registro comprovado de manter o valor ao longo do tempo. Depois de quatro anos de um mercado urso em ação em ouro, 2016 começou como um ano em que o metal amarelo está se reafirmando como um recurso de investimento principal. Mesmo que outros preços das commodities caíssem e mesmo se o dólar de U. S. aprecia, o atual ambiente político e econômico em todo o mundo parece apoiar o metal precioso. O ouro apreciou em quase todas as moedas do mundo nos últimos meses. O ressurgimento do ouro poderia ser um sinal sinistro para o valor de outros ativos no futuro. A ação técnica no mercado de ouro agora nos diz que o caminho da menor resistência pode ser maior. O medo e a incerteza estão contribuindo para o ressurgimento do ouro e a continuação dessas forças poderia impulsionar o metal amarelo para mais novos aumentos nas semanas e nos meses que antecederam.