O mercado de ações e a economia são duas coisas diferentes

Para a maioria dos investidores, o mercado de ações e a economia estão inextricavelmente ligados. Essa idéia pode ser perdoada porque as mídias de notícias financeiras são úteis, diariamente, para amarrar os movimentos do mercado aos eventos econômicos.

Mas o fato é que há pouca relação entre a saúde da economia global e a do mercado de ações de acordo com um relatório de pesquisa divulgado pela LPL Financial em 2013.

Ele disse, em parte;

Ao contrário da sabedoria convencional, e o que pode ser uma surpresa para aqueles que vêem baixas taxas de um dígito do crescimento do produto interno bruto (PIB) como incompatíveis com sólidos ganhos no mercado de ações de dois dígitos, o PIB não deve estar crescendo produzir ganhos sólidos no mercado de ações - como o 2013 pode atestar. De fato, há pouca relação entre a magnitude do crescimento do PIB e o desempenho do mercado de ações.

Existem explicações perfeitamente lógicas para esse fato contra-intuitivo. O forte PIB pode ser um sinal de uma economia de superaquecimento que pode ser devido a uma recessão, e o PIB fraco pode ser descontado pela bolsa de valores antes de uma mudança real. Como evidência, nos últimos 35 anos, o S & P 500 registrou ganhos na metade dos 16 trimestres de que o PIB era negativo. Além disso, durante o mesmo período de tempo, o S & P 500 registrou ganhos em apenas cerca de metade dos trimestres, quando o PIB anualizado foi mais forte que 6% e cresceu.

Uma das principais razões pelas quais os estoques e a economia podem se mover independentemente um do outro é que esse é micro e um é macro.

A economia dos EUA é enorme e inclui milhares de empresas, milhões de trabalhadores e bilhões de dólares. Os fatores que se encaixam para movê-lo para a frente ou para segurá-lo são numerosos.

Mas um estoque é dependente de um micro fator - suprimento e demanda muito específico.

Para cada ação cotada em bolsa, existem apenas tantas ações disponíveis para serem negociadas. Quanto mais demanda essas ações forem, maior será o preço do estoque. Então, você poderia facilmente encontrar uma situação em que a economia como um todo está estagnada, mas as ações de uma empresa de sucesso moderado são escassas. Isso faria com que as ações subissem, apesar do que está acontecendo na economia global.

Claro, a correlação mais importante entre os estoques e a economia tem a ver com o tempo. Quanto menor o prazo, mais fraco é o relacionamento. Mas tire isso para um período de tempo prolongado, por exemplo, anos ou décadas, e o desempenho de ambos irá convergir.

Basicamente, os estoques podem se mover independentemente da economia por um tempo, mas em algum momento, se a maré estiver saindo na economia, todos os navios irão diminuir. Historicamente, é por isso que buy-and-hold geralmente funcionava - porque, ao longo do tempo, a economia dos EUA crescia cada vez mais e mais forte, e assim os estoques eram reforçados por isso.

Mas, para a grande maioria dos investidores no mercado de ações, é melhor se concentrar nos fundamentos específicos e / ou técnicos de uma ação quando avaliá-la para compra em vez do que pode ou não acontecer com a economia global.

Além disso, adivinhar a economia é difícil. Você sabe o que eles dizem: "Um" economista "é um profissional treinado pago para adivinhar o que é errado sobre a economia."

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Créditos da foto: Andy Ryan / Stone / Getty Images