Valor do Dólar dos EUA: Tendências, Causas, Impactos

O valor do dólar norte-americano é medido de três maneiras: taxas de câmbio, notas do Tesouro e reservas cambiais. O método mais comum é através das taxas de câmbio. Você deve estar familiarizado com os três para entender onde o dólar está indo em seguida.

Taxas de câmbio

A taxa de câmbio do dólar compara seu valor com as moedas de outros países. Ele permite que você determine quanto de uma determinada moeda você pode trocar por um dólar.

A medida da taxa de câmbio mais popular é o U. S. Dollar Index®.

Estas taxas mudam todos os dias porque as moedas são negociadas no mercado cambial. O valor forex de uma moeda depende de muitos fatores. Estes incluem taxas de juros do banco central, os níveis de dívida do país e a força de sua economia. Quando eles são fortes, o valor também é da moeda. Para mais informações, veja como o governo regula as taxas de câmbio?

A maioria dos países permite a negociação forex para determinar o valor de suas moedas. Eles têm uma taxa de câmbio flexível. Descubra o valor do dólar comparado com a rupia, o iene, o dólar canadense e a libra na taxa do dólar norte-americano.

O seguinte é um exemplo de como o euro mediu o valor do dólar de 2002 a 2015. Para atualizações, veja Conversão de Euro para Dólar.

2002-2007 - O dólar caiu 40% à medida que a dívida de U. S. cresceu 60%. Em 2002, um euro valia US $ 0. 87 contra $ 1. 44 em dezembro de 2007.

(Fonte: Federal Reserve, Taxas de câmbio)

2008 - O dólar aumentou 22% à medida que as empresas acumulavam dólares durante a crise financeira global. No final do ano, o euro valia US $ 1. 39.

2009 - O dólar caiu 20 por cento graças a medos da dívida. Em dezembro, o euro valia US $ 1. 43.

2010 - A crise da dívida grega fortaleceu o dólar.

No final do ano, o euro valia apenas US $ 1. 32.

2011 - O valor do dólar em relação ao euro caiu 10 por cento. Mais tarde recuperou o terreno. Em 30 de dezembro de 2011, o euro valia US $ 1. 2973.

2012 - No final de 2012, o euro valia US $ 1. 3186 à medida que o dólar enfraqueceu.

2013 - O dólar perdeu o valor em relação ao euro, já que pareceu que a União Européia estava finalmente resolvendo a crise da zona do euro. Em dezembro, valeu US $ 1. 3779.

2014 - A taxa de câmbio do euro para o dólar caiu para US $ 1. 21, graças aos investidores que fogem do euro.

2015 - A taxa de câmbio do euro para dólar caiu para um mínimo de US $ 1. 05 em março, antes de subir para US $ 1. 13 em maio. Caiu para US $ 1. 05 após os ataques de Paris em novembro, antes de terminar o ano em US $ 1. 08.

2016 - O euro subiu para US $ 1.13 em 11 de fevereiro, enquanto o Dow caiu em uma correção no mercado de ações. Caiu mais de US $ 1. 11 em 25 de junho. Isso aconteceu um dia depois que o Reino Unido votou em deixar a União Européia. Os comerciantes pensavam que a incerteza em torno da votação enfraqueceria a economia européia. Mais tarde, os mercados se acalmaram depois de perceber que Brexit levaria anos. Isso permitiu que o euro subisse para US $ 1. 13 em agosto. Pouco tempo depois, o euro caiu em 2016 no mínimo de US $ 1. 04 em 20 de dezembro de 2016.

Aqui estão mais Brexit Consequences.

2017 - O euro subiu para US $ 1. 09 em maio. A Europa começou a parecer uma aposta econômica mais forte após investigações sobre conexões entre a administração do presidente Trump e a Rússia preocupada com os investidores. (Fonte: "Dólar Slides para 6 meses abaixo como Geopolítica Pesar," MarketWatch, 16 de maio de 2017.)

Notas do Tesouro

O valor do dólar geralmente está em sincronia com a demanda por notas do Tesouro. O Departamento do Tesouro vende notas para uma taxa de juros fixa e valor nominal. Os investidores procuram em um leilão do Tesouro por mais ou menos do que o valor nominal e podem revendê-los em um mercado secundário. A alta demanda significa que os investidores pagam mais do que o valor nominal e aceitam um menor rendimento. A baixa demanda significa que os investidores pagam menos do que o valor nominal e recebem um maior rendimento. É por isso que um alto rendimento significa baixa demanda por dólar até o rendimento subir o suficiente para provocar a renovada demanda por dólar.

Antes de abril de 2008, o rendimento permaneceu em uma faixa de 3. 91 por cento a 4. 23 por cento. Isso indicava uma demanda estável do dólar como moeda mundial.

2008 - O rendimento da nota do Tesouro de referência a 10 anos caiu de 3. 57% para 2. 93% (abril de 2008 a março de 2009), à medida que o dólar subiu. Lembre-se, um rendimento decrescente significa uma demanda crescente por tesouros e dólares.

2009 - O dólar caiu à medida que o rendimento aumentou de 2. 15 por cento para 3. 28 por cento.

2010 - O dólar aumentou, já que o rendimento caiu de 3. 85 por cento para 2. 41 por cento (1 de janeiro a 10 de outubro). Em seguida, enfraqueceu devido a medos inflacionários da estratégia de flexibilização quantitativa do Fed 2.

2011 - O dólar enfraqueceu no início da primavera, mas se recuperou até o final do ano. O rendimento a 10 anos do Tesouro foi de 3. 36 por cento em janeiro, subiu para 3. 75 por cento em fevereiro, depois caiu para 1. 89 por cento até 30 de dezembro.

2012 - O dólar fortaleceu significativamente, como o O rendimento caiu em junho para 1. 443 por cento - um mínimo de 200 anos. O dólar enfraqueceu em relação ao final do ano, já que o rendimento aumentou para 1. 78%.

2013 - O dólar enfraqueceu ligeiramente, uma vez que o rendimento no Tesouro a 10 anos aumentou de 1. 86 por cento em janeiro para 3. 04 por cento até 31 de dezembro.

2014 - o dólar fortaleceu ao longo do ano, como o rendimento do Tesouro a 10 anos caiu de 3. 0 por cento em janeiro para 2. 17 por cento ao final do ano.

2015 - O dólar fortaleceu em janeiro, quando o rendimento do Tesouro a 10 anos caiu de 2. 12% em janeiro para 1,68% em fevereiro. O dólar enfraqueceu quando o rendimento subiu para 2.28 por cento em maio. Terminou o ano em 2. 24 por cento.

2016 - O dólar reforçou-se à medida que o rendimento caiu para 1. 37 por cento em 8 de julho de 2016. O dólar enfraqueceu à medida que o rendimento aumentou para 2. 45% no final do ano.

2017 - O dólar enfraqueceu à medida que o rendimento subiu 2,45 por cento. O rendimento atingiu um pico de 2. 62 por cento em 13 de março. O dólar cresceu mais forte à medida que o rendimento caiu para 2. 32 por cento em 27 de julho de 2017. (Fonte: US Treasury, Daily Treasury Yield Curve Rates.)

Estrangeiros Reservas de moeda

O dólar é detido por governos estrangeiros em suas reservas de moeda. Eles acumulam dólares enquanto eles exportam mais do que eles importam. Eles recebem dólares em pagamento. Muitos desses países acham que é do seu melhor interesse manter os dólares porque mantêm seus valores cambiais mais baixos. Alguns dos maiores detentores de dólares norte-americanos são Japão e China.

À medida que o dólar diminui, o valor de suas reservas também diminui. Como resultado, eles estão menos dispostos a manter dólares em reserva. Eles se diversificam para outras moedas, como o euro ou mesmo o yuan chinês. Isso reduz a demanda pelo dólar. Ele coloca mais pressão para baixo sobre o seu valor.

A partir do quarto trimestre de 2016 (relatório mais recente), havia $ 5. 053 trilhões em reservas de governo estrangeiro em dólares. Esse é o mais alto em pelo menos o ano passado. São 64% das reservas mensuráveis totais. Está abaixo de 67 por cento no terceiro trimestre de 2008. Este declínio significa que os governos estrangeiros estão movendo suas reservas cambiais em dólares. Ao mesmo tempo, o valor de euros mantido em reservas aumentou de US $ 393 bilhões em 2008 para um recorde de US $ 1. 559 trilhões. Isso ocorreu apesar da crise da zona do euro. No entanto, as participações em euros são inferiores a um terço do valor em dólares. (Fonte: "COFER Table", Fundo Monetário Internacional.)

Como o valor do dólar afeta a economia dos EUA

Quando o dólar fortalece, torna os bens fabricados nos EUA mais caros e menos competitivos em relação aos produtos produzidos no exterior bens. Isso ajuda a diminuir as exportações de U. S., diminuindo assim o crescimento econômico. Isso também leva a menores preços do petróleo, como o petróleo é negociado em dólares. Sempre que o dólar se fortalecer, os países produtores de petróleo podem relaxar o preço do petróleo, porque as margens de lucro em sua moeda local não são afetadas.

Por exemplo, o dólar vale 3.75 riyais sauditas. Digamos que um barril de petróleo vale US $ 100, o que faz com que valha 375 riyals sauditas. Se o dólar se fortalecer em 20% em relação ao euro, o valor do riyal, que é fixado ao dólar, também aumentou 20% em relação ao euro. Para comprar bolos franceses, os sauditas agora podem pagar menos do que antes de o dólar se tornar mais forte. É por isso que os sauditas não precisaram limitar a oferta, pois os preços do petróleo caíram para US $ 30 por barril em 2015. Descubra mais maneiras de afetar você em O valor do dinheiro.

O valor do dólar ao longo do tempo

O valor do dólar também pode ser comparado ao que poderia ter sido comprado nos Estados Unidos no passado.Faça algumas comparações com o passado no Valor em Dólar de Hoje.

A crescente dívida da U. S. pesa no fundo das mentes dos investidores estrangeiros. É por isso que, a longo prazo, podem continuar pouco a pouco a sair dos investimentos denominados em dólares. Isso acontecerá a um ritmo lento para que eles não diminuam o valor de suas participações existentes. A melhor proteção para um investidor individual é uma carteira bem diversificada que inclui fundos mútuos estrangeiros.

Tendências do valor do dólar de 2002 a julho de 2017

De 2002 a 2011, o dólar diminuiu. Isso foi verdade com as três medidas. Um deles, os investidores estavam preocupados com o crescimento da dívida da U. S. Os detentores estrangeiros desta dívida estão sempre desconfortáveis de que o Federal Reserve permitiria que o valor do dólar diminua, de modo que os reembolsos da dívida da U. S. valessem menos em sua própria moeda. O programa de flexibilização quantitativa do Fed monetizou a dívida, permitindo assim um fortalecimento artificial do dólar. Isso foi feito para manter as taxas de juros baixas. Uma vez que o programa terminou, os investidores ficaram preocupados com o fato de o dólar se enfraquecer.

Dois, a dívida pressionou o presidente eo Congresso para aumentar os impostos ou diminuir os gastos. Essa preocupação levou ao seqüestro. Isso restringiu as despesas e atenuou o crescimento econômico. Os investidores foram enviados para perseguir maiores retornos em outros países.

Três, os investidores estrangeiros preferem diversificar suas carteiras com ativos não denominados em dólares.

Entre 2011 e 2016, o dólar fortaleceu. Havia seis razões para isso:

Investidores preocupados com a crise da dívida grega. Isso enfraquece a demanda pelo euro, a segunda escolha mundial para uma moeda global.
A União Européia lutou para aumentar o crescimento econômico através de flexibilização quantitativa.
Em 2015, a reforma econômica desacelerou o crescimento da China. Ele empurrou os investidores para o dólar norte-americano.
O dólar é um refúgio durante qualquer crise global. Os investidores compraram U. S. Treasurys para evitar riscos, já que o mundo se recuperou de forma desigual da crise financeira e da recessão de 2008.
Apesar das reformas, tanto a China como o Japão continuaram a comprar dólares para controlar o valor de suas moedas. Isso os ajudou a impulsionar as exportações, tornando-as mais baratas.
O Federal Reserve sinalizou que aumentaria a taxa de fundos federais. Fez isso em 2015. Os comerciantes de Forex aproveitaram as taxas mais elevadas à medida que as taxas de juros da Europa diminuíram. Para mais detalhes, veja o que fez o dólar tão forte?