O Mercado de Minério de Ferro

Apesar de ser considerado por alguns como a segunda mercadoria mais importante por trás do petróleo, o mercado de minério de ferro garante relativamente pouca atenção.

Como entrada necessária para a produção de aço primário, o minério de ferro alimenta o maior mercado mundial de metais e a espinha dorsal da infra-estrutura global. O mercado de aço de trilhões de dólares por ano representa 95% de todo o metal vendido todos os anos. E, para satisfazer a nossa demanda por produtos siderúrgicos, 1.200 milhões de toneladas de minério de ferro foram extraídas em 2014.

No entanto, até muito recentemente, o mercado de minério de ferro era extremamente opaco. Durante décadas, os contratos de preços anuais foram esboçados em negociações fechadas entre os principais produtores e siderúrgicas.

As coisas começaram a mudar depois de 2000, porém, lideradas pela crescente demanda por minério de ferro para alimentar as siderúrgicas na China. Os anos de investimento em infra-estrutura do país resultaram em demanda crescente e persistente de aço.

Entre 2000 e 2014, a produção mundial de aço quase dobrou para 1. 4 quilotoneladas, alimentando a demanda por minério de ferro.

A China ultrapassou o Japão para se tornar o maior importador mundial de minério de ferro em 2003. Cinco anos depois, a China importou três vezes mais do que seu vizinho do Pacífico. Até 2014, a China representava 60% dos aproximadamente 1. 4 bilhões de toneladas de minério de ferro marítimo.

Refletindo a evolução da dinâmica deste comércio de commodities, em 2008, o maior produtor de minério de ferro do mundo, a Vale, encomendou o projeto e a produção de 19 novos operadoras de minério a granel que seriam maiores do que qualquer outro construído anteriormente.

Outros 16 navios Valemax - como eles seriam conhecidos - foram fretados para a empresa. Cada navio tem uma capacidade de 380, 000 a 4000 000 toneladas de minério.

Enquanto a demanda na China aumentou, a nova produção ficou lenta e os preços no local do minério de ferro, que nunca excederam US $ 50 por tonelada antes de 2008, subiram tão alto quanto $ 190 por tonelada em 2011.

Altamente dependente de Minério de ferro importado, as siderúrgicas chinesas ficaram preocupadas com o poder de precificação de Rio Tinto, BHP e Vale - coletivamente conhecido como The Big Three .

Em 2009 e 2010, funcionários da Rio Tinto foram presos e presos por roubar segredos de estado e aceitar subornos de executivos de aço chineses.

A insatisfação da China com o poder de mercado dos Três Grandes, juntamente com a crescente volatilidade dos preços, estimulou o declínio dos contratos anuais negociados e o aumento do preço do contrato de referência eletrônico para o minério de ferro.

Em 2006, The Steel Index (TSI) foi lançado. A ETI cobra dados de preços de empresas nas cadeias de suprimentos de aço, sucata e minério de ferro para calcular um preço de referência referente a 58 a 65% de minério de ferro entregue aos portos do norte da China.

Os dados da ETI agora são utilizados por trocas na América do Norte, Europa, Índia e Cingapura que oferecem instrumentos financeiros indexados para minas, usinas, comerciantes, distribuidores, processadores e clientes.

O Índice de Minério de Ferro do Boletim de Metal também oferece preços de referência ponderados em tonelagem para 10 formas de minério de ferro, que é usado como base para contratos de futuros de minério de ferro oferecidos pela Bolsa Mercantil de Singapura (SMX).

Em 2009, os três grandes produtores anunciaram separadamente que deixariam de negociar contratos de preços anuais e vender minério com base em preços de referência independentes.

Desde então, o produtor do Big Three mais quatro produtores Fortescue Metals, que juntos representam mais de três quartos do minério de ferro enviado anualmente, investiu mais de US $ 100 bilhões para expandir a produção. Isto, juntamente com o abrandamento da demanda da China, levou a um excesso de oferta e a preços spot significativamente menores do que as altas observadas em 2011.

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