Calcular o Risco Empresarial Usando Essas Razões Financeiras

O risco do negócio é a variabilidade que uma empresa comercial experimenta ao longo do tempo em sua renda. Algumas empresas, como empresas de serviços públicos, têm padrões de renda relativamente estáveis ​​ao longo do tempo. Eles podem prever o que as contas de serviços públicos de seus clientes estarão dentro de um determinado intervalo. Outros tipos de empresas comerciais têm mais variabilidade nos seus rendimentos ao longo do tempo. Pegue, por exemplo, fabricantes de automóveis. Essas empresas estão muito ligadas ao estado da economia.

Se a economia estiver em recessão, menos pessoas compram carros novos e a renda dos fabricantes de automóveis cai e vice-versa. Os fabricantes de automóveis têm mais riscos comerciais do que as empresas de serviços públicos.

Outra maneira de pensar sobre o risco do negócio é a demanda pelo produto de uma empresa. Usando o exemplo da fabricante de automóveis novamente, em uma crise econômica, os consumidores não têm tanta demanda pelos produtos das empresas. Quando a demanda do produto é baixa, isso faz com que o rendimento diminua e o risco comercial aumenta.

O risco do negócio está vinculado aos custos fixos de uma empresa. Os custos fixos sempre precisam ser pagos, independentemente da renda da empresa. Quanto maior o nível dos custos fixos de uma empresa, maior o risco comercial.

Existem quatro índices financeiros que um empresário ou gerente financeiro pode usar para calcular o risco comercial enfrentado por uma empresa:

Calcule o Risco Empresarial usando estas Quatro Razões Financeiras

1. Rácio de margem de contribuição

O índice de margem de contribuição é a margem de contribuição como uma porcentagem das vendas totais. A margem de contribuição é calculada como vendas menos custos variáveis. O índice de margem de contribuição é calculado como: Margem de contribuição / Vendas = 1 - custos variáveis ​​/ vendas . Se a relação de margem de contribuição de uma empresa for de 20%, então um aumento de US $ 50.000 na venda causará um aumento de lucro de US $ 10.000.

Você pode ver a sensibilidade do lucro ou do lucro líquido aos custos fixos neste exemplo.

2. Razão de Efeito de Alavancagem Operacional (OLE)

Você usa a relação de efeito de alavancagem operacional para medir a quantidade de receita que irá mudar, dada uma variação percentual no volume de vendas. Quanto mais os ativos fixos da empresa tiverem, mais a mudança será. A fórmula para o índice de efeito de alavancagem operacional é: Rácio de Margem de Contribuição / Margem de Operação> Se o OLE for igual a 1, isso significa que a empresa não possui custos fixos. Todos os custos são variáveis ​​e uma variação de 20% no volume de vendas significará uma variação de 20% na receita. Quando você introduz custos fixos na imagem e o OLE sobe acima de 1, a empresa possui alavancagem operacional.

3. Rácio de alavancagem financeira

Em resumo, o índice de alavancagem financeira mede o montante da dívida detida pela empresa que eles utilizam para financiar suas operações.A dívida cria risco comercial adicional para a empresa se a renda varia porque a dívida deve ser atendida. Em outras palavras, se uma empresa usa o financiamento da dívida, eles precisam pagar juros sobre a dívida, independentemente do seu rendimento. O índice de alavancagem financeira mede o efeito sobre a empresa comercial. Também podemos dizer que mede o risco financeiro da empresa comercial.

A fórmula é: Alavancagem financeira = Resultado operacional / Lucro líquido. Se a proporção for 1. 00, então a empresa não tem dívidas.

4. Rácio de alavancagem combinado

Embora as empresas comerciais geralmente calculem a alavancagem operacional e a alavancagem financeira separadamente, elas podem e devem também calcular o efeito de ambas na empresa. Eles podem usar o índice de alavancagem combinado para fazer isso. Você simplesmente juntou o índice de alavancagem operacional, que mede o risco de negócios e o índice de alavancagem financeira, que mede o risco financeiro, para obter alavancagem combinada, que mede o risco total. A fórmula é: Rácio de alavancagem combinado = Rácio de alavancagem operacional X Rácio de alavancagem financeira. Quanto maior a CLR, mais arriscada a empresa de negócios de uma empresa e uma perspectiva de risco financeiro. Você pode ver, observando os índices individuais, qual o tipo de risco maior para a empresa.