Perigo moral - o que é e como funciona

O perigo moral é uma situação em que alguém tem a oportunidade de tirar proveito de outra pessoa, assumindo riscos que o outro pagará. A idéia é que as pessoas podem ignorar as implicações morais de suas escolhas: em vez de fazer o que é certo, eles fazem o que mais os beneficia.

O conceito de perigo moral

O conceito de risco moral vem do setor de seguros. O seguro é uma forma de transferir o risco para outra pessoa.

Por exemplo, uma companhia de seguros pagará se danificar um carro alugado (e você tem o seguro adequado no local). Em troca, você paga um preço que parece justo, e todos ganham.

O pressuposto é que nem você nem sua companhia de seguros esperam que ocorram danos. A companhia de seguros usa estatísticas para estimar a probabilidade de o veículo ser danificado e eles classificam os serviços em conformidade. Mas há momentos em que você pode ter mais informações do que sua companhia de seguros.

Por exemplo, você pode saber que você vai dirigir para as montanhas em estradas ásperas e estreitas. Então, você obtém a cobertura de seguro mais generosa possível, e você não se preocupa em saltar sobre rochas ou raspar a tinta com uma escova grossa ao longo do lado da estrada. Na verdade, você tem um carro perfeitamente bom em casa, mas não há como dirigir seu carro nesse caminho.

O perigo moral diz que você tem um incentivo para assumir riscos que alguém mais pagará: você começa a ir onde quer, e você não sofre as consequências.

Quanto mais isolado você é de risco, mais tentação você enfrenta.

Perigo moral e empréstimos

O perigo moral tornou-se uma consideração importante (em alguns casos após o fato) durante a crise financeira em torno de 2008. Existem duas maneiras de pensar sobre riscos morais e empréstimos.

Os credores estavam muito ansiosos para aprovar empréstimos antes da crise das hipotecas.

Alguns corretores de hipotecas incentivaram os mutuários "subprime" a mentir, ou eles alteraram documentos para que pareçam como se os mutuários pudessem pagar empréstimos que realmente não podiam pagar. Por exemplo, por vezes, números de renda imprecisos foram relatados, ou nenhuma documentação foi necessária para provar reivindicações sobre a capacidade de reembolsar.

Por que os credores entregarão dinheiro quando eles realmente não sabem se eles serão reembolsados ​​- especialmente se eles precisam mentir para obter os empréstimos aprovados? Em muitos casos, os credores apenas originavam (ou vendiam) os empréstimos. Depois que o empréstimo foi aprovado e financiado, os credores venderiam os empréstimos aos investidores - que mais tarde perderam dinheiro. Em outras palavras, o credor tomou pouco ou nenhum risco (mas o credor teve um incentivo para colocar risco em outra pessoa, porque os originadores são pagos por fazer empréstimos).

Além disso, os legisladores e o público ficaram assustados.Eles estavam preocupados que, se os grandes bancos entraram em colapso (alguns deles eram originadores de empréstimos, enquanto outros possuíam ativos de risco), eles derrubariam a economia dos EUA - para não mencionar a economia global. Como esses bancos foram considerados "muito grandes para falhar", o governo dos EUA ajudou alguns deles a enfrentar a tempestade econômica: se esses bancos sofreram grandes perdas, o governo prometeu proteger os depósitos (em alguns casos, através da FDIC).

Claro, o governo dos EUA é financiado pelos contribuintes, de modo que os contribuintes acabaram por resgatar os bancos. Em outras palavras, os credores e os bancos de investimento assumiram riscos que eram suportados pelos contribuintes.

O risco moral também se tornou um problema para mutuários . À medida que milhões de proprietários lutaram para pagar suas hipotecas e padrões, os programas governamentais ofereceram alívio. As pessoas poderiam evitar o encerramento graças a fundos e garantias do governo dos EUA. Alguns preocupavam que os mutuários realmente tivessem um incentivo para se afastarem de suas hipotecas: eles estavam subaquáticos nos empréstimos para habitação e alguns ficariam tentados a obter ajuda do governo que não precisavam . Em alguns casos, seu crédito pode sofrer, mas, em outros casos, os mutuários saíram indemnes (em cerca de maneiras pelo menos - os mutuários com dificuldades quase certamente experimentaram dificuldades financeiras e estresse emocional).