Opção Rookies: 3 Erros a evitar

Os novos comerciantes de opções tendem a pensar na possibilidade de ganhar uma tonelada de dinheiro. Mais do que isso - eles esperam para ganhar esse dinheiro. Afinal (o processo de pensamento vai): "Se eu chegar no momento certo, um investimento de US $ 100 pode crescer para US $ 1 000 ou US $ 2 000)".

Verificação de Realidade: Certo que acontecerá de vez em quando, mas o máximo O resultado provável é que você perderá seus $ 100 com tanta frequência que o resultado é uma perda geral.

Conselhos básicos para comerciantes de opções

1) Não compre opções baratas (chamadas ou colocações). As opções baratas são baratas por um dos dois principais motivos.

Primeiro, há muito pouco tempo antes das opções expirarem. Assim, não há muito tempo para o preço do estoque subjacente se mover o suficiente para gerar lucro.

Em segundo lugar, a opção está muito longe do dinheiro e tem um pequeno Delta . Isso significa que há apenas uma pequena chance de que o preço das ações aumente (ou diminua) o suficiente para tornar seu investimento rentável. Por exemplo, quando uma ação está negociando perto de US $ 50, comprar opções de compra com um preço de exercício $ < tende a ser um investimento muito bobo. Não é porque é impossível para que o estoque suba o suficiente para tornar a opção de chamada valiosa - mas porque a probabilidade de o estoque se mover 20% mais alto durante a vida útil da opção é muito pequena.

O sonho (grande lucro) diminui o custo de compra das chamadas.

No entanto, quando você considera o quão raramente esse comércio resulta em lucro, esse investimento é uma proposta de perda de dinheiro.

NOTA: Se notícias estiverem pendentes , e todos os comerciantes sabem que há uma maior chance de que o preço das ações seja menor ou menor) os preços das opções são maiores. Ninguém vende essas "opções baratas" a um preço barato quando um anúncio de notícias é esperado.

[Para entender por que os preços das opções são mais elevados nessas circunstâncias, leia sobre volatilidade implícita .]

2. Não venda opções de venda que estão no fundo do dinheiro. Quando otimista em um estoque, você pode adotar a estratégia de vender opções de venda nua . Enquanto você não vender demais (venda apenas uma peça por cada 100 ações de ações que você está disposto a comprar), seu tamanho da posição estará alinhado com a sua tolerância ao risco . No entanto, alguns comerciantes acreditam erroneamente que podem vender peças quando o preço de exercício está longe do dinheiro. Por exemplo, quando otimista em um estoque de US $ 63, é aceitável vender puts com uma greve de US $ 55, US $ 60 ou possivelmente US $ 65. Mas vender uma peça com uma greve de US $ 75 não vai lhe dar a posição que você deseja.

Por quê? Porque o comerciante que compra sua venda irá proteger seu comércio comprando 100 ações em um custo total inferior a US $ 75 (se o comerciante não puder comprar ações a um preço baixo o preço, esse comerciante não compre a sua colocação).Em seguida, o comerciante exerce a opção de venda imediatamente para descarregar a posição com lucro - o comerciante paga menos de US $ 75, mas cobra US $ 75 durante o exercício. O resultado é que você terá estoque e não será uma curta opção. Provavelmente não é a posição desejada.

3. Ao escrever chamadas cobertas, certifique-se de que o comércio permita lucros. Uma estratégia conservadora (de baixo risco) é escrever chamadas cobertas pelo ITM (no dinheiro). Um problema surge para os comerciantes principiantes quando a chamada que eles vendem permite zero oportunidade de ganhar lucro.

EXEMPLO:

Compre 100 partes de XYZ @ $ 54. 00
Vender 1 XYZ dezembro 50 chamada @ $ 4. 00
Custo Líquido: $ 50. 00
Quando o prazo de validade chegar, o melhor resultado possível ocorre quando a opção de compra ainda é ITM e as ações são vendidas ao preço de exercício, ou US $ 50 por ação. Este é um mau comércio. Lição: somente as opções de venda quando o prêmio coletado são altas o suficiente para gerar lucro no vencimento (se a convocação for exercida e você estiver). Os comerciantes descuidados podem "esquecer" de vender opções com preço superior ao valor intrínseco (preço das ações menos preço de exercício da chamada).

Estes são apenas 3 dos erros potenciais que um comerciante pode fazer - cada um evita facilmente.