Use o Modelo Dupont para Análise ROI

O modelo Dupont é uma ferramenta valiosa para os empresários usarem para analisar o retorno sobre o investimento (ROI) ou o retorno sobre os ativos (ROA). O modelo Dupont alargado também permite a análise do retorno sobre o patrimônio líquido. Existem tantos índices financeiros para que um empresário analise que muitas vezes é fácil perder-se nos detalhes. O uso do modelo Dupont permite ao proprietário da empresa quebrar a rentabilidade da empresa em partes componentes para ver de onde ela realmente vem.

Aqui estão os passos no uso do modelo DuPont para calcular o retorno do investimento e o retorno sobre o patrimônio líquido.

Dificuldade: Média

Tempo necessário: Indeterminado

Veja como

1. Primeiro, olhe o Razão de Investimento da empresa (ROI) ou Razão de Ativos (ROA) que é:

   ROI = Lucro líquido / Total de ativos = _____%, onde o lucro líquido é retirado da demonstração do resultado e os ativos totais são retirados do balanço patrimonial. Essa relação diz com que eficiência você tem usado sua base de ativos para gerar vendas.

   Como exemplo, digamos que a ABC, Inc., uma pequena empresa de hardware, gerou US $ 113. 5 milhões em vendas em 2009 e teve ativos totais de US $ 2 000 milhões. Então, o cálculo para ROI seria:

   ROI (ROA) = $ 113. 5 / $ 2, 000 = 5 7%

   Isso não diz muito, mas você olha uma fonte para os índices médios da indústria, como a Bizminer. com, você pode comparar seu ROi com o de sua indústria. Se sua média da indústria for, por exemplo, 9. 0% para pequenas empresas de hardware, então você sabe que seu ROI está abaixo da média da indústria.

2. Uma vez que o ROI (ROA) para ABC, Inc. está abaixo da média da indústria, você quer descobrir o porquê. Para fazer isso, você pode usar o Modelo Dupont e quebrar o ROI em suas partes componentes. O ROI ficará assim:

   ROI = Lucro líquido / Vendas X Vendas / Ativos totais = _____%, onde o lucro / vendas líquidas é a margem de lucro líquido e vem do resultado e as vendas / ativos totais são o volume de negócios total e As vendas provêm da demonstração do resultado e os ativos totais provêm do balanço patrimonial.

   O ROI é composto por duas partes: a margem de lucro da empresa e o roteamento de ativos ou sua capacidade de gerar lucro e fazer vendas com base em sua base de ativos.

3. Em seguida, você deseja descobrir qual parte do ROI está causando o problema para sua empresa - a margem de lucro ou a rotação de ativos. Se for dado que a margem de lucro líquido é de 3. 8% e o volume de negócios total é de 1. 5X, então:

   ROI (ROA) = 3. 8% X 1. 5 = 5. 7% que é o que Você entrou no Passo 1. Agora, sabemos o que cada parte da equação contribuiu para o retorno do investimento da empresa. ABC, Inc. ganhou 3. 8 centavos por cada dólar de vendas e transformou seus ativos em 1.5X por ano. Se a indústria de pequenas empresas de hardware tivesse uma margem de lucro líquido de 5. 0% e um volume total de ativos de 1. 8X, a ABC, Inc. era baixa em ambas as contas, particularmente a margem de lucro líquido.

4. Determinamos que a empresa que estamos usando como exemplo, a ABC, Inc. está em baixa performance em relação ao ROI e à média da indústria. O modelo Dupont estendido permite examinar o retorno sobre o patrimônio da mesma forma.

   ROE = Lucro líquido disponível para acionistas ordinários / Patrimônio Líquido = _____% em que o Lucro Líquido vem da demonstração do resultado e do Capital Próprio é a soma de todas as contas patrimoniais no balanço patrimonial.

   O índice de retorno sobre patrimônio líquido pode ser atualizado:

   ROE = ROI X Equity Multiplier ou

   ROE = ROI X Total de ativos / Common Equity, onde os ativos totais são retirados do balanço patrimonial como é Common Equity. O multiplicador de patrimônio torna o ROE diferente do ROI, adicionando os efeitos da dívida à equação.

5. Usando os números a partir do exemplo do cálculo do ROI, esta é a próxima etapa no cálculo do retorno sobre o patrimônio líquido ou ROE:

   ROE = 5. 7% X $ 2 000 / $ 896 (patrimônio líquido do balanço patrimonial) = 12. 7%

   Se o ROE for ABC, Inc. é de 12,7% e obtemos a média da indústria para o setor de hardware pequeno e é de 15,0%, a ABC, Inc. está apresentando desempenho fraco em relação a ROE, bem como ROI. O ROE é uma medida da riqueza dos acionistas da empresa e é o índice de rentabilidade que os acionistas observam com mais freqüência.

6. Esta é a equação de Dupont estendida:

   ROE = (Margem de lucro líquido) (Total Asset Turnover) (Equity Multiplier)

   = Lucro líquido / Vendas X Vendas / Total de ativos X Total de ativos / Common Equity < Três elementos interagem para formar o ROE de uma empresa. Esses elementos são a margem de lucro, a eficiência com a qual a empresa usa seus ativos para gerar vendas (índice total de rotatividade de ativos) e o efeito da dívida na empresa (multiplicador de capital). Para a ABC, Inc., a margem de lucro líquido e o roteamento de ativos, em particular, são fracos e estão reduzindo o retorno sobre o patrimônio líquido.

   O que você precisa

Balanço

• Demonstração de resultados
• Análise do rácio financeiro para a sua empresa