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Definição: As obrigações são empréstimos feitos a grandes organizações. Estas incluem corporações, cidades e governos nacionais. Um vínculo é um pedaço de um empréstimo maciço. Isso porque o tamanho dessas entidades exige que eles emprestem dinheiro de mais de uma fonte.
A organização mutuária promete pagar a caução em uma data acordada. Até então, o mutuário faz pagamentos de juros acordados ao detentor do título.
Nos velhos tempos, quando as pessoas possuíam títulos de papel, resgatariam os pagamentos de juros por cupons de recorte. Hoje, tudo isso é feito eletronicamente.
As obrigações geralmente são revendidas antes de amadurecer no final do período de empréstimo. Isso ocorre porque existe um mercado secundário para títulos. O valor de uma ligação aumenta e cai.
Vantagens
As obrigações pagam de duas maneiras. Primeiro, você recebe renda através de pagamentos de juros. Em segundo lugar, você pode receber o pagamento se você revender o vínculo. Claro, se você segurar o vínculo com a maturidade, você receberá todo o seu principal de volta. Isso é o que torna os laços tão seguros. Você não pode perder seu investimento, a menos que a entidade seja padronizada.
Mas você pode conseguir mais do que seu princípio de volta. Às vezes, os comerciantes de títulos oferecerão o preço do vínculo além do seu valor nominal. Isso aconteceria se o valor presente líquido de seus pagamentos de juros fosse maior do que os investimentos de títulos alternativos.
Isso seria especialmente atraente se fosse altamente improvável que a empresa que emitia o vínculo faria inadimplência em sua dívida.
Nesse caso, você pode fazer bem em vender o vínculo, empobrecendo o lucro. Na maioria desses casos, a empresa que emitiu o vínculo o lembraria. A empresa reeditará dívidas a taxas de juros mais baixas.
A menos que a empresa seja padrão, é altamente improvável que você perca dinheiro em uma ligação. É por isso que eles são uma forma de investimento mais segura do que os estoques.
Como ações, as obrigações podem ser embaladas em um fundo mútuo de títulos. Essa é uma boa maneira para um investidor individual permitir que um gerenciador de fundos de investimento experiente escolha a melhor seleção de títulos. Um fundo de obrigações também pode reduzir o risco através da diversificação. Desta forma, se uma entidade omite seus títulos, então apenas uma pequena parte do investimento é perdida.
Desvantagens
A longo prazo, os títulos pagam um menor retorno do seu investimento do que os estoques. Nesse caso, você pode não ganhar o suficiente para superar a inflação. Investir apenas em títulos pode não permitir que você economize o suficiente para a aposentadoria.
Empresas podem inadimplente em títulos. É por isso que você precisa verificar as classificações de S & P do titular do título. Obrigações e empresas classificadas como BB e pior são especulativas. Isso significa que eles poderiam facilmente usar o padrão. Eles devem oferecer uma taxa de juros muito maior para atrair compradores.Os mais bem pagos e de maior risco são chamados de lixo.
Para muitas pessoas, avaliar laços pode ser confuso. Isso ocorre porque os rendimentos das obrigações se movem inversamente com os valores das obrigações. Em outras palavras, quanto mais demanda há para títulos, menor será o rendimento. Isso parece contra-intuitivo. Por que os investidores querem títulos se os rendimentos estão caindo? Porque os títulos parecem mais seguros do que os estoques.
O que as obrigações informam sobre a economia
Uma vez que os títulos retornam um pagamento de juros fixos, tendem a parecer mais atraentes quando a economia e o mercado de ações diminuem.
Quando o ciclo econômico está contratando ou em recessão, os títulos são mais atraentes.
Quando o mercado de ações está indo bem, os investidores estão menos interessados em comprar títulos, então seu valor cai. Os mutuários devem prometer pagamentos de juros mais elevados para atrair compradores de títulos. Isso os torna anticíclicos. Quando a economia está se expandindo ou em seu pico, os laços são deixados para trás na poeira.
O investidor individual médio não deve tentar tempo no mercado. Você nunca deve vender todos os seus títulos, mesmo quando o mercado está no auge. É quando você deve adicionar títulos ao seu portfólio. Isso proporcionará uma almofada para a próxima desaceleração. Uma carteira diversificada de títulos, ações e ativos duros obtém o maior retorno com o menor risco. Os ativos duros incluem ouro, imóveis e dinheiro.
Quando a economia contrata, os investidores comprarão títulos e estarão dispostos a aceitar menores rendimentos apenas para manter seu dinheiro seguro.
Aqueles que emitam títulos podem pagar taxas de juros mais baixas e ainda vender todos os títulos que precisam. O mercado secundário oferecerá o preço dos títulos além dos seus valores nominais. Isso significa que o pagamento de juros é agora uma percentagem mais baixa do preço inicial pago. O resultado? Um menor retorno sobre o investimento, portanto, menor rendimento.
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