Zero-Coupon Bond Funds Definition Como investir

Muitos investidores desconhecem o fato de que existem dezenas de tipos de fundos mútuos de títulos e que eles podem ser usados ​​para investir mais do que apenas de baixo risco ou para se diversificar contra o risco de comprar e segurar fundos mútuos de ações. E há ainda mais investidores que desconhecem as vantagens dos usos de fundos de títulos de cupom zero.

Aqui está o que você precisa saber sobre esses instrumentos únicos de renda fixa:

Obrigações Zero-Coupon: Definição e Fundamentos para Investidores

Uma obrigação de cupom zero é uma obrigação que é comprada com desconto (um preço inferior ao seu valor nominal), com o valor nominal reembolsado ao investidor no momento do vencimento. "Cupões" são outro nome para pagamentos de juros de obrigações e títulos de cupom zero não fazem pagamentos de juros periódicos. Em palavras diferentes, esses títulos não pagam cupons, daí o termo bond de cupão zero.

O comprador do vínculo recebe o valor total (par) do vínculo quando o vínculo atinge o prazo de vencimento. No entanto, em contraste, um investidor que possui uma obrigação regular recebe renda de pagamentos de cupom periódicos, que normalmente são feitos semestralmente.

Alguns títulos de cupom zero não começam como títulos de cupom zero. Por exemplo, os títulos do Tesouro dos EUA não começam como cupom zero, mas um programa conhecido como Negociação separada de juros registrados e títulos principais (STRIPS), remove o cupom ou pagamentos de juros e cria títulos de cupom zero, também conhecidos como "STRIP bonds".

Como as obrigações de cupom zero não pagam juros e seu valor nominal é devido no vencimento, seu preço é mais sensível às taxas de juros. Portanto, não só é um clima de queda de taxa de juros bom para títulos, é ainda melhor para fundos de títulos de cupom zero.

No que diz respeito aos fundos mútuos de obrigações, tenha em mente que o investidor possui ações do fundo de investimento e não as participações do portfólio de fundos mútuos.

Portanto, o preço do fundo mútuo de títulos (ou o que é referido como seu valor patrimonial líquido ou VPL) é uma função central do retorno total do fundo de títulos ao investidor. É por isso que os fundos mútuos de obrigações têm risco principal - porque o valor investido pode cair em valor, enquanto um detentor de títulos individuais pode simplesmente manter seu vínculo sem incorrer em qualquer perda, desde que não venda seu vínculo a um preço inferior ao compra.

Melhor momento para investir em Zero-Coupon Bond Funds

Os preços dos títulos e as taxas de juros são como dois fins opostos de um balanço: quando um lado sobe, o outro lado cai. Portanto, quando as taxas de juros estão aumentando, os preços dos títulos estão caindo e quando as taxas de juros estão caindo, os preços das obrigações estão aumentando. Portanto, o melhor momento para investir em títulos é quando as taxas de juros estão caindo porque o preço (ou valor) do seu investimento de títulos está aumentando.

A única questão que permanece no que diz respeito ao melhor momento para investir em fundos de títulos de cupom zero é: quando as taxas de juros podem cair? A resposta é durante tempos deflacionários .

O motivo é que o Federal Reserve lutar contra a deflação, que é um período de queda dos preços dos bens e serviços de consumo, reduzindo as taxas de juros através da compra de títulos do Tesouro.

Melhores fundos de obrigações de zero-cupão

Um bom fundo obrigatório de curto prazo de curto prazo (para anos 2014 ou 2015) é American Century Zero Coupon 2015 (BTFTX) e um dos melhores Os fundos de títulos de zero-cupão são um ETF, PIMCO 25+ Year Zero Coupon US Trs (ZROZ).

Os investidores devem ter cautela ao comprar e manter fundos de títulos de cupom zero porque seus preços têm mudanças dramáticas para cima e para baixo. Além disso, os títulos de longo prazo terão uma maior flutuação no preço do que as obrigações de curto prazo.

Por exemplo, no ano 2013, ZROZ teve um -20. 9% de retorno, e em 2014, o fundo teve um aumento de 48. 8%. A ZROZ tornou-se novamente negativa em 2015. Portanto, os títulos de cupom zero são instrumentos de timing de mercado e, definitivamente, não para investidores iniciantes.

Aviso: As informações contidas neste site são fornecidas apenas para fins de discussão e não devem ser interpretadas como conselhos de investimento. Em nenhuma circunstância, essa informação representa uma recomendação para comprar ou vender valores mobiliários.