O que é um empréstimo parcialmente amortizado?

Um empréstimo parcialmente amortizado é um tipo especial de responsabilidade ou obrigação que envolve amortização parcial durante o prazo do empréstimo e um pagamento global (montante fixo) na data de vencimento do empréstimo. É comum em alguns acordos de empréstimos comerciais, como o financiamento de hotéis, porque permite ao banco ou instituição financeira fixar uma taxa de juros fixa por um determinado período (por exemplo, 7 ou 9 anos), mas exigem pagamentos muito mais baixos do que seria de outra forma possível, permitindo que o próprio projeto expire e cresça o desenvolvedor, pelo menos em termos nominais.

Isso é benéfico tanto para o mutuário quanto para o credor, porque o credor não precisa assumir um risco significativo de duração; particularmente dada a possibilidade real de inflação reduzindo o valor final da maturidade.

Apesar de seus potenciais benefícios de fluxo de caixa - e eles podem ser úteis, especialmente para certos tipos de empresas operacionais - talvez o maior risco de assumir um empréstimo parcialmente amortizado seja quase sempre o reembolso maciço que é devido no final do contrato . Um erro comum que as pessoas fazem é assumir que eles serão capazes de refinanciar. O refinanciamento nem sempre está disponível e, se for, nem sempre está disponível em termos economicamente aceitáveis. Os registros do tribunal de falências estão espalhados por corporações, parcerias e indivíduos que estavam gerando grandes lucros ou desfrutando de um rendimento significativo e estável apenas para descobrir que o mundo desmoronou e que ninguém estava lá para cobrir o fosso.

O que um empréstimo parcialmente amortizado pode parecer

Imagine que queria assumir um empréstimo parcialmente amortizável de US $ 1 000 000. Você tem uma taxa de juros fixa de 8. 5%. O banco concorda em dar um vencimento de 7 anos com um cronograma de amortização de 30 anos.

Seu pagamento será de US $ 7, 689. 13 por mês. Você acabará pagando US $ 645, 886. 92.

No final de 7 anos, você deve uma quantia fixa de US $ 938, 480. 15. Você deve reembolsar o valor total de alguma forma ou você irá usar o padrão. O banco aproveitará a garantia; talvez forçe você ou o projeto a declarar falência, dependendo de como está estruturado. Você acabará pagando $ 1, 584, 367. 07 total.

Em contraste, se você tivesse um empréstimo tradicional, totalmente amortizado com vencimento de 7 anos, você pagaria US $ 15, 836. 49 por mês. Você acabará pagando $ 1, 330, 265. 16. No final do prazo, você não deve nada. O saldo é reembolsado na íntegra.

Por que alguém optaria pelo empréstimo parcialmente amortizado nessa situação? Apesar do maior custo e da demanda de liquidez do período final, por 7 anos, o mutuário conseguiu desfrutar de US $ 8, 147. 36 mais dinheiro a cada mês do que ele ou ela teria como resultado do menor pagamento mensal.Isso poderia ter dado ao projeto tempo suficiente para sair do chão ou vender o que fosse que o suporte estava se desenvolvendo. Em outros casos, a teoria é que o crescimento do negócio subjacente será suficiente para acabar com o equilíbrio (por exemplo, uma empresa de bebidas com expansão rápida que não consegue acompanhar a demanda por isso constrói uma fábrica muito maior que, à sua taxa de atuação expansão, deve fazer o pagamento do balão um erro de arredondamento)

Nota: Além da sua alternativa, o empréstimo totalmente amortizado, há também um empréstimo não amortizante, ou "interesse único", como é mais freqüentemente chamado. A maioria dos investimentos de títulos está estruturada desta forma.