Chicago Mercantile Exchange

Um mercado de futuros é um mercado de leilões onde os participantes compram e vendem futuros de commodities e contratos de opções de futuros para entrega em datas específicas no futuro. O comércio ocorre por concurso comercial ou em uma base eletrônica. Talvez a maior e mais influente bolsa de futuros do mundo seja a Chicago Mercantile Exchange (CME).

Em 1848, o primeiro intercâmbio de futuros no mundo, o Chicago Board of Trade (CBOT) abre suas portas.

O CBOT manipulou muitos produtos agrícolas. Os produtores (agricultores) e os consumidores conseguiram usar a troca para fechar ou proteger os preços das commodities agrícolas. Até 1968, o CME / CBOT só comercializava commodities agrícolas, incluindo grãos como milho, soja e trigo e gado, como bovinos e suínos. Em 1969, o CBOT lançou seu primeiro contrato não agrícola em prata. Em 1972, o CME introduziu sete contratos de moeda estrangeira. Então, em 1975, o CBOT lançou seu primeiro contrato de dívida em títulos da Associação Nacional de Mortgage.

Talvez o maior e mais ativamente negociado contrato de futuros no mundo é o contrato de taxa de juros Eurodollar, que nasceu em 1981 no CME. Em 1982, o CME começou a negociar contratos sobre futuros de índices de ações. Até 1987, todo o comércio de futuros era por protesto aberto e feito em poços de commodities. Os comerciantes ficariam em um círculo em um espaço designado no chão do intercâmbio, chamado de uma compra e venda de poços para si e para os clientes.

Em 1987, a CME foi pioneira no mercado de futuros eletrônicos através da plataforma GLOBEX. Esta nova tecnologia permitiu que o comprador e o vendedor negociassem via computador sem o uso de um corretor de piso em um poço de commodities. Também prolongou a duração do horário de negociação.

O CME sempre abriu novos caminhos e, em 2002, a troca tornou-se a primeira bolsa da U. S. a se tornar uma empresa cotada em bolsa e cotada.

O estoque da CME começou a negociar na Bolsa de Valores de Nova York. Enquanto o CBOT e o CME permaneceram entidades separadas até 2006, as duas bolsas se fundiram sob o nome do CME em 2007. O CME, como empresa pública, passou a um programa agressivo de aquisição de outras bolsas de futuros. Em 2008, a CME adquiriu a New York Mercantile Exchange (NYMEX) que possuía a COMEX, a maior bolsa de futuros de metais preciosos e de energia no mundo. O CME continua a expandir e procurar novas aquisições. Recentemente, em 2012 adquiriram a Câmara de Comércio de Kansas City.

As fusões de vários intercâmbios de mercadorias sob o guarda-chuva do CME criaram enormes economias de escala. A vasta plataforma de compensação do CME e o alcance global da GLOBEX, a plataforma eletrônica da CME que comercializa praticamente as horas úteis nos dias úteis, criou uma troca de mega-commodities que compartilha custos com uma miríade de produtos.O CME tem escritórios em todo o mundo, fornece serviços educacionais e permanece no modo de aquisição.

A Commodities Futures Trading Commission (CFTC) regula o CME como Mercado de Contratos Designados (DCM). Como tal, o CME tem certas responsabilidades de auto-regulação. Os contratos de futuros são instrumentos derivados.

O CME lida com 3 bilhões de contratos por ano no valor de aproximadamente US $ 1 quadrilão com base em relatórios recentes da empresa. A troca fornece um mercado para compradores e vendedores, reunindo instituições, empresas e indivíduos em um ambiente transparente para gerenciar ou aceitar o risco de preço. Os participantes no mercado incluem produtores, consumidores, comerciantes, especuladores, investidores, arbitragistas e qualquer parte que deseje assumir ou transferir risco de preço nos produtos oferecidos pela bolsa. Após a passagem da Lei Dodd-Frank, o CME também libera transações de swap negociadas de forma excessiva via sua plataforma de compensação, assim como o IntercontinentalExchange.

Quando as partes concordam em um preço para negociar contratos da CME, a câmara de compensação da bolsa torna-se parte do contrato tanto para o comprador quanto para o vendedor e, assim, garante o desempenho.

Isso transfere o risco de crédito de partes individuais para o próprio intercâmbio. O CME gerencia desempenho individual e risco de crédito de compradores e vendedores através de um sistema de marketing.

Um dos outros serviços fornecidos pelo CME é que eles fornecem dados. A troca tem uma vasta história de preços de dados para todos os produtos que oferece para negociação. Os dados incluem os preços reais, do alto ao baixo para cada dia de negociação. A troca também mantém dados sobre o volume de contratos negociados e os interesses abertos. O interesse aberto é o número total de posições longas e curtas abertas, mas não fechadas.

O CME possui uma capitalização de mercado de US $ 28. 73 bilhões a partir de 20 de janeiro de 2015.