Vídeo: ETF E ETN A DIFERENÇA ENTRE OS DOIS 2026
Um ETF é um fundo negociado em bolsa e se você estiver neste site, há uma abundância de informações e artigos sobre esse tipo de investimento. No entanto, há uma variação de ETFs conhecidos como ETNs, notas negociadas em bolsa. Se você está interessado em ETFs, então você deve saber sobre ETNs também.
O que é um ETN?
ETNs são produtos de investimento estruturados que são emitidos por um grande banco ou fornecedor como notas de dívida sênior.
Isso difere de um ETF que consiste em uma segurança real ou por vezes derivado de commodities ou moeda, como futuros, avançados e opções.
Quando um investidor adquire um ETN, ele ou ela está comprando um produto de dívida similar a uma obrigação. Os termos do contrato de dívida são determinados pela estrutura do ETN. Quando um investidor adquire um ETF, ele está comprando um ativo como estoque ou índice. Como os ETNs são apoiados por um banco com uma alta classificação de crédito, eles são produtos bastante seguros. No entanto, as notas não estão sem risco de crédito, apenas um nível mais baixo.
Tipos de ETN
A partir de hoje, existem quatro tipos principais de ETNs. De acordo com o Barclays, o principal fornecedor de ETN, existem ETN de commodities, moeda, mercado emergente e estratégia. Os ETN de commodities incluem categorias como energia, petróleo e metais. Os ETN de moedas incluem o euro, a libra britânica e o iene japonês. Um exemplo de uma nota de mercado emergente é o índice da Índia ETN e existem ETN de estratégia ligados ao desempenho do índice S & P 500 BuyWrite.
Como eles são tributados
Assim como os ETFs, os ETNs têm uma vantagem fiscal. Qualquer lucro na compra ou venda da nota não é realizado até a transação de encerramento real, que é quando os impostos sobre o ganho de capital são incorridos. No entanto, no caso de ETFs de commodities, a vantagem fiscal não é tão prevalecente, uma vez que os impostos sobre o ganho de capital são incorridos ao rodar futuros de commodities.
No caso de ETN de commodities, isso não é um problema.
Os ETNs têm erros de rastreamento?
A resposta curta é não. Os ETNs são tratados como contratos pré-pagos, o que elimina quaisquer erros de rastreamento. Um investidor que possui uma nota prometeu uma taxa de retorno contratada pelo banco emissor. Com um ETF, os fundos são projetados para imitar e indexar (sem tentar superar) no entanto, nem sempre é de acordo com o plano. Essa diferença é conhecida como um erro de rastreamento ETF.
Riscos envolvidos
ETNs e ETFs têm ambos riscos, no entanto, os riscos diferem. O maior risco de um ETN é o risco de crédito. Enquanto um banco emissor como o Barclays tem uma alta classificação de crédito da Standard and Poor's, isso não significa que seja infalível. Grandes bancos caíram antes. Então, se algo acontecer com o banco emissor, seu ETN pode usar o padrão.
O outro risco está associado à liquidez.Há ETFs muito mais no mundo do investimento do que ETNs. Pelo menos a partir de agora. Isso significa que negociar dentro e fora das posições ETN pode não ser tão fácil. Se você precisa fechar ou abrir um ETN, pode haver alguma dificuldade devido à falta de volume de negócios.
Considerando ETNs para seu portfólio
Antes de fazer qualquer investimento, enfatizo a realização de sua diligência e a análise completa de sua pesquisa.
Uma maneira de começar é observando como os ETNs são executados. Aqui estão alguns ETNs que você pode manter um olho.
- GSC - GS Connect S & P Índice de Estratégia de Retorno Total dos Produtos GSCI Enhanced Commodity ETN
- ERO - Taxa de Câmbio iPath EUR / USD ETN
- AYT - Barclays Global Emerging Market Strategy (GEMS) Asia 8 Index ETN
E para ver todos os ETN em ação, não procure mais do que esta Lista de ETNs
E tenha em mente que, embora os ETNs possam ser atraentes, eles têm seus riscos. Como todos os investimentos, então, certifique-se de pesquisar cada nota cuidadosamente antes de fazer qualquer transação. Veja como eles reagem a diferentes condições de mercado. Compreenda o que está em cada nota, especialmente os ETN alavancados e inversos, que tipicamente contêm derivadas.
E se você tiver dúvidas ou dúvidas sobre qualquer ETNs nesta lista, não se esqueça de consultar um profissional financeiro, como um corretor ou seu consultor financeiro ou planejador.
No entanto, uma vez que você tenha completado sua diligência completa, então boa sorte com todas as suas negociações sobre essas notas ou quaisquer outras.
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