Marca para Market Fair Value Accounting

A contabilidade do mercado para o mercado, que também é freqüentemente chamada de contabilidade de valor justo, representa prática padrão em grande parte do setor de serviços financeiros. O balanço da empresa reflete o valor de mercado atual dos ativos e passivos. Do mesmo modo, as mudanças diárias na avaliação de mercado de ativos e passivos são imediatamente reconhecidas na demonstração de resultados da empresa.

Marque aos detalhes de mercado

A aplicação clássica de contabilidade de marca a mercado aplica-se às atividades de comerciantes de valores mobiliários.

No final de cada dia de negociação, os controladores da empresa valorizam os valores mobiliários detidos nos estoques da mesa de câmbio em seus preços de mercado finais. Um aumento líquido no valor em relação ao dia de negociação anterior é um ganho que é reconhecido imediatamente na demonstração de resultados e, portanto, também aumenta os lucros acumulados. Da mesma forma, uma diminuição líquida de valor do dia anterior é refletida imediatamente como uma perda que flui na demonstração do resultado e que diminui os lucros acumulados da empresa.

No que diz respeito ao passivo, no terceiro trimestre de 2011, entraram em vigor novas regras contábeis de mercado que podem resultar na reavaliação da dívida da empresa, com base nos preços atuais do mercado. Isso pode produzir efeitos contra-intuitivos. Por exemplo, se o valor de mercado da dívida de uma empresa cai, devido às perspectivas negativas para a empresa ou devido a um aumento geral das taxas de juros do mercado, o valor dessa dívida poderá ser diminuído no balanço, aumentando o lucro e os lucros acumulados .

Isso reflete a realidade econômica que a empresa, pelo menos em teoria, pode aposentar sua dívida com um valor inferior ao valor nominal. O contrário ocorre quando o valor de mercado desta dívida aumenta: uma perda é reconhecida na demonstração do resultado, reduzindo os lucros acumulados.

A aplicação da contabilização de mercado para valores mobiliários ou a dívida pública de uma empresa é mais precisa quando os títulos em questão são negociados em mercados de valores públicos altamente liquidos, como a Bolsa de Valores de Nova York ou o mercado nacional NASDAQ .

Com menos títulos líquidos, o processo de avaliação torna-se muito mais subjetivo e propenso ao erro.

Vantagens de Mark to Market Accounting

Os defensores da contabilidade de marca para mercado, incluindo muitos economistas e teóricos financeiros acadêmicos, afirmaram que este método oferece uma imagem muito mais realista e precisa da posição financeira de uma empresa do que a contabilidade histórica de custos. Além disso, os proponentes destacam que a marca no mercado aplica uma disciplina às empresas de serviços financeiros que atua como corretivo para os ciclos de mercado de touro e urso.

Durante os períodos de queda dos mercados, a queda no valor dos ativos no lado esquerdo do balanço resultante da contabilização do mercado para marcar uma redução igual nos lucros acumulados e no capital próprio da mesma empresa na mão direita lado se seu balanço.Para atender aos requisitos de capital regulamentar, a empresa teria que reduzir sua alavancagem (ou seja, a relação entre dívida e capital próprio no lado direito do balanço). Os defensores da contabilidade de marca a mercado argumentarão que este é um mecanismo de auto-correcção que reduz o perfil de risco da empresa durante as quedas do mercado. Por outro lado, durante os períodos de aumento dos mercados e o aumento dos valores dos ativos no balanço da empresa, o aumento no valor dos ativos da aplicação da contabilização da marca para o mercado permitiria uma maior alavancagem.

Desvantagens da contabilidade do Mark to Market

Alguns observadores, notadamente Steve Forbes, editor de longa data da revista Forbes e ex-candidato presidencial, argumentam que a contabilização da marca para o mercado exacerbou a crise financeira de 2008. Em seus A opinião, as regras de marca para o mercado criaram um círculo vicioso em que as instituições financeiras relataram grandes perdas de papel à medida que o valor de suas participações em títulos diminuiu, diminuindo sua valorização de crédito e ratings de crédito, limitando sua capacidade de empréstimo e, assim, empurrando-os para a insolvência, apesar de não declínio em seu fluxo de caixa operacional.