Lucrando com o valor da franquia

Uma das coisas que torna certas empresas mais bem sucedidas do que outras empresas em longos períodos de tempo é a presença do valor da franquia. Uma empresa com valor de franquia geralmente pode vender mais unidades de medição de seus produtos e serviços, resultando em maior receita e gerando mais renda líquida aplicável a outras empresas do mesmo setor ou indústria. Enquanto a estrutura de capital for gerenciada de forma inteligente, as empresas com alto valor de franquia podem sobreviver mais facilmente, como a Grande Depressão de 1929-1933 ou a Grande Recessão de 2007-2009.

Embora você não esteja familiarizado com o conceito, as empresas com alto valor de franquia têm características distintivas que, quando você terminar de ler este artigo, você provavelmente poderá citar cinco ou dez de Eles estão no topo da cabeça. Antes de entrar nos detalhes, vamos definir o valor da franquia.

Qual a definição de valor da franquia?

O valor da franquia não se refere ao modelo tradicional de negócios de franquia, mas, em vez disso, é usado para descrever uma empresa ou marca que tem uma popularidade tão superior que tem uma "mente compartilhada" extraordinária entre os consumidores; Isso, tudo mais igual, é o que eles vão alcançar na prateleira ou associar-se a um produto. Em sua própria mente, você provavelmente liga lixívia com Clorox, tecido com Kleenex, refrigerante com Coca-Coca, Pepsi ou Dr. Pepper, sopa com Campbell's, café com Starbucks ou Dunkin Donuts, fast food com McDonald's, chocolate com Hershey's, Cadbury , ou Lindt.

Se você é como a maioria das pessoas em todo o mundo, você associa a pasta de dente com Colgate, parques temáticos com a Disney e água gelada com Perrier. Há algo de exclusivo em relação a cada um desses produtos que os faz distinguir dos outros; que faz com que as pessoas saem do seu caminho para comprá-las para consumo ou uso, mesmo que custem mais do que concorrentes.

Na verdade, uma vez entrei o poder da marca Hershey como uma ilustração, mostrando como ela finalmente se traduziu em lucros de investimento.

Como detectar o valor da franquia em uma empresa ou marca

A maneira mais rápida de determinar se uma empresa ou marca tem alto valor de franquia é fazer uma série de perguntas.

1. Estou disposto a pagar mais pela marca (por exemplo, Hershey's) em oposição a outra marca mais barata (por exemplo, a barra de chocolate genérica)?
2. Se uma loja não tivesse a marca em que eu estava interessada, eu caminharia pelo outro lado da rua para comprar o produto que eu queria devido a isso ser melhor ou eu ter mais confiança nele?
3. Se eu iniciasse uma empresa em concorrência direta com esse produto ou serviço, quais são minhas chances de sucesso? Eu seria capaz de fazer um dente na sua quota de mercado ou o produto tão firmemente entrincheirado seria difícil lutar até mesmo uma pequena porção?

O valor da franquia é um grande negócio, especialmente para as empresas onde as participações são altas, como as empresas de gestão de ativos. Na verdade, é algo que eu tive que pensar durante a maior parte da semana passada. A empresa privada de gestão de ativos que estou iniciando para gerenciar o dinheiro da minha família junto com clientes externos, a Kennon-Green & Co., está no processo de comparar os custódios institucionais.

É um processo extensivo que envolve muitas comparações e discussões. O valor da franquia é algo sobre o qual eu tenho que pensar porque, se dois guardiões são semelhantes, há uma atração para clientes particulares em trabalhar com aquele que tem prestígio ou uma reputação esterlina que o coloca à frente de seus pares.

As empresas do Razão com alto valor de franquia são capazes de ganhar mais dinheiro

Você pode se perguntar sobre o motivo pelo qual o proprietário de negócios que possui alto valor de franquia tende a desfrutar de mais prosperidade do que sua contraparte operando um negócio de tipo commodity . A razão é simples: se um produto ou serviço tiver uma forte demanda e afinidade do consumidor, a empresa que fabrica ou oferece esse produto pode aumentar os preços para compensar o aumento do trabalho, produção, inflação e outros custos. Alternativamente, para modelos de negócios alternativos, ele pode alcançar essas economias de escala que é capaz de reduzir seus preços abaixo do que os concorrentes podem sustentar confortavelmente, ainda ganham grandes ganhos e expulsar outros.

A empresa que não possui o valor da franquia é forçada a competir em preço ou serviço, o que pode não ser capaz de depender da economia específica de um setor, indústria ou mercado. Para o negócio sem valor de franquia, isso pode ser um desastre, particularmente em uma indústria com alta alavancagem operacional. As principais companhias aéreas são uma boa ilustração.

Independentemente do valor de franquia que um negócio possui, o preço que você paga pela participação de sua propriedade e os termos em que você a adquire, ainda determine seus resultados de investimento no longo prazo

Devido às leis da matemática, O retorno que você percebe em um investimento é absolutamente dependente do preço que você pagou. Pagar um preço muito alto para qualquer ativo em relação ao valor intrínseco estimado conservadormente move o investidor para fora do domínio do investimento e na especulação.

Dito isto, uma vez e outra, a história mostrou que, quando um investidor tem a chance de comprar um grande negócio com uma enorme quantidade de valor da franquia, ele ou ela pode querer considerar seriamente o atraso na espera de um desconto íngreme e, em vez disso, adquiri-lo sempre que estiver negociando em ou perto de um preço justo. Possuir uma empresa capaz de produzir elevados retornos sustentáveis ​​sobre a equidade é uma das grandes alegrias da vida. Dado um longo trecho de composição, pode mudar a vida. Eu iria tão longe como para sugerir um bom lema, dada uma avaliação razoável, pode ser, "Quando duvidar, investir no excelente negócio."