Mercado de ações, ciclos econômicos e estratégias de tempo de investimento

Compreender a diferença entre o mercado de ações e os ciclos econômicos e como eles estão relacionados ao desempenho do investimento podem ajudar a determinar as melhores estratégias de tempo e estrutura de portfólio.

Por exemplo, você sabia que um mercado de touro para ações normalmente atinge antes de a economia picos? Em palavras diferentes, um novo mercado ostentoso para estoques pode começar assim como a economia continua a crescer. Na verdade, no momento em que a Reserva Federal anunciou oficialmente uma recessão começou, pode ser um bom momento para se tornar mais agressivo e começar a colocar mais seus dólares de investimento em ações.

Este artigo explica por que o mercado de ações e a economia pico e em diferentes momentos e como você pode estruturar um portfólio para maximizar os retornos. No entanto, tenha em mente que o tempo no mercado, ao contrário do timing do mercado, é a melhor estratégia de investimento para a maioria dos investidores.

Definindo e Diferenciando o "Mercado" e "a Economia"

Todos os investidores, que incluem indivíduos, gestores de ativos, fundos de pensão, bancos, companhias de seguros, apenas para citar alguns, coletam e influenciam o que mais se refere como "o mercado". Tecnicamente, o mercado se refere a mercados de capitais , que é um mercado para investidores para comprar e vender títulos de investimento, como ações, títulos e fundos de investimento.

Quando você ouve ou lê sobre uma referência à "economia", ela geralmente se refere ao que compõe um sistema econômico, que inclui consumidores, indústria, corporações, instituições financeiras e governo.

Em termos simples, a economia é uma referência ao ambiente financeiro geral, mais frequentemente o dos Estados Unidos (economia dos EUA), a menos que seja especificamente referenciado como "economia global", que incluiria todos os países no mundo.

O mercado de ações olha para a frente, a economia olha para trás

Agora, com as formalidades fora do caminho, pense no que os investidores estão fazendo que influenciam o mercado: estão estudando todas as informações disponíveis sobre as condições atuais, incluindo econômicas, mas principalmente a saúde financeira das corporações e do indivíduo (consumidor).

Os investidores também estão ansiosos e estimam os preços dos estoques hoje com base em expectativas razoáveis ​​sobre o futuro, digamos 3 a 6 meses à frente. É por isso que o mercado de ações foi chamado de "mecanismo avançado" ou "mecanismo de desconto". Se ocorrer algo inesperado, positivo ou negativo, os preços das ações reagirão (ou serão "descontados") em conformidade. Esta é também uma premissa básica da Hipótese do Mercado Eficiente (EMH).

Em contraste com o mercado e os investidores, a economia, ou mais precisa dizer, economistas, olha para trás.Eles estão analisando os dados históricos, geralmente um a três meses para fornecer medidas de saúde econômica. Por exemplo, se uma recessão econômica começasse hoje, os economistas não teriam certeza de pelo menos um mês (ou mesmo três meses ou mais se você tiver em suas revisões).

Agora considere que a duração média (comprimento) de um mercado de urso para ações é de um ano. No momento em que os economistas anunciam a notícia de que uma recessão começou, o mercado ostentoso pode já estar no local há três ou quatro meses, e se for inferior à média em tempo, pode ser hora de começar a comprar de volta às ações.

Da mesma forma, uma vez que os economistas anunciam que a recessão terminou e um novo período de crescimento econômico começou, um mercado de touro para ações já pode ter meses de idade.

É por isso que o mercado de ações foi chamado de "indicador econômico líder" porque pode (mas nem sempre) prever a direção futura do curto prazo para a economia.

Estratégias de tempo com mercado de ações e ciclos econômicos

Agora que você sabe como o mercado de ações e os ciclos econômicos se relacionam no tempo (leads de mercado em aproximadamente três meses) você pode começar a pensar em estratégias que podem funcionar em determinados momentos. Por exemplo, quando os economistas anunciaram a recessão ter começado, você pode esperar que o Federal Reserve comece políticas a baixar as taxas de juros, o que impulsionará os preços dos títulos. Você pode querer aumentar a exposição a títulos neste momento. Em contraste, você pode decidir diminuir a exposição a títulos quando os economistas declararam que a recessão terminou porque os preços dos títulos caíram quando as taxas de juros começam a subir de novo.

Os primeiros estágios da recuperação econômica podem ser o melhor momento para investir em estoques de pequena capitalização e ações de valor porque muitas vezes são melhor posicionados para se recuperar de tempos difíceis. Durante os estágios tardios do ciclo econômico, os estoques de crescimento muitas vezes funcionam bem. Esta é parte da premissa por trás do impulso de investimento.

Desafios e precauções com o timing do mercado

Embora a relação entre o mercado de ações e a economia possa ser simplificada dentro de um artigo de mil palavras, o timing do mercado pode ser incrivelmente complexo e, portanto, tolo para a maioria dos investidores tentar. Não há nenhum sino mágico que é tocado quando é hora de entrar ou sair das ações. Para a maioria dos investidores, a estratégia de compra e retenção funciona bem, especialmente quando combinada com a média de custo do dólar.

Se você quiser usar os melhores elementos de compra e retenção combinados com o timing do mercado, você pode considerar algo chamado de alocação tática de ativos, que pode produzir melhores resultados se aplicado corretamente.

Em resumo, todos os investimentos incorporam algum grau de timing do mercado. A melhor abordagem para a maioria dos investidores que desejam maximizar os retornos e minimizar o risco é construir o melhor portfólio de fundos mútuos para seus próprios objetivos e tolerância ao risco.

Aviso: as informações contidas neste site são fornecidas apenas para fins de discussão e não devem ser interpretadas como conselhos de investimento.Em nenhuma circunstância, essa informação representa uma recomendação para comprar ou vender valores mobiliários.