Crash do mercado de ações: Definição, Exemplos, Causa, Impacto

Definição: Uma queda no mercado de ações é quando os índices de ações perdem mais de 10% em um dia ou dois. Os índices amplos são Dow Jones Industrial Average, S & P 500 e NASDAQ. A rapidez do declínio o diferencia de uma correção no mercado de ações. Essa é uma perda de 10% em dias, semanas ou mesmo meses.

Causas

Tradicionalmente, os vendedores em pânico causaram um acidente. Um evento econômico, catástrofe ou crise desencadeia o pânico.

É por isso que os investidores não esperam uma queda e pânico. Ocorre no final de um mercado de touro estendido. Foi quando a exuberância ou ganância irracional levou os preços das ações a novos níveis. Nesse ponto, os preços estão acima do valor real das empresas, conforme medido pelos ganhos. Para mais informações, veja Preço para a relação de ganhos.

Um novo desenvolvimento chamado comércio quantitativo causou falhas recentes. Foi quando os analistas quant utilizaram algoritmos matemáticos em programas de computador para negociar ações. Investimentos sofisticados e hedge funds com milhares de computadores foram programados para vender quando determinados eventos ocorreram. O intercâmbio de programas cresceu até o ponto em que substituiu os investidores individuais, ganância e pânico como causa de falhas.

Exemplos

O crash do mercado de ações de 1929 iniciou a Grande Depressão. Durante quatro dias, os preços das ações caíram 25%. Começou em 24 de outubro de 1929, que agora é chamado de quinta-feira negra.

Os preços das ações caíram 11%. Estes, em seguida, recuperaram como 12,9 milhões de ações foram vendidas. Este foi o triplo do valor usual. O comércio na sexta-feira parecia voltar ao normal. Mas o mercado caiu mais 13 por cento na segunda-feira negra. Isso ocorreu apesar das tentativas dos banqueiros de parar o pânico. No dia seguinte, terça-feira negra, o mercado caiu mais 11 por cento.

A perda de confiança em Wall Street ajudou a dar início à Grande Depressão. O Dow não recuperou seu nível de pré-colisão até 23 de novembro de 1954.

O Market Crash de 2008 foi significado pela queda de 700 pontos no Dow em 29 de setembro de 2008. Foi a maior queda de ponto no história da Bolsa de Valores de Nova York. Esse foi o dia em que o projeto de resgate falhou no Senado. Isso provocou pânico generalizado após a falência da Lehman Brothers. Entre o seu pico e o seu fundo em março, o Dow perdeu mais de 50% de seu valor. Não recuperou o nível de pré-colisão até [JG1] [KA2] 23 de novembro de 1954.

Segunda-feira negra, o acidente de 1987, ocorreu em 19 de outubro de 1987. O Dow caiu 20,4%, o que é o maior perda percentual de um dia no mercado de ações. Demorou dois anos antes do mercado retornar aos níveis de pré-colisão. O acidente seguiu um aumento de 43% no início desse ano.Três fatores o causaram. Em primeiro lugar, os comerciantes se preocupam com a legislação anti-takeover que se desloca pelo Congresso. Em segundo lugar, investidores estrangeiros começaram a vender quando o secretário do Tesouro anunciou que ele poderia deixar o valor do dólar cair. Em terceiro lugar, os programas de negociação quantitativa pioraram as perdas. A política monetária agressiva do Federal Reserve impediu que o acidente causasse uma recessão.

(Fonte: "10 Greatest Market Crashes", Marketwatch, 17 de outubro de 2012.)

O Flash Crash ocorreu em 6 de maio de 2010, quando o Dow caiu quase 1 000 pontos em apenas alguns minutos. Foi um mau funcionamento técnico causado por um desligamento inexplicável de programas de negociação quantitativos.

A Bolha Dot Com caiu em março de 2000. Em 1999, os preços das ações das empresas de alta tecnologia e informática foram impulsionados por investidores que achavam que todas as empresas de tecnologia eram garantidas fabricantes de dinheiro. Eles não perceberam que os lucros corporativos foram causados ​​pelo susto do Y2K. As empresas compraram novos sistemas informáticos para garantir que seu software compreendesse a diferença entre 2000 e 1900. Naqueles dias, apenas dois campos de data eram necessários e não os quatro necessários para diferenciar os dois séculos. O livro Irracional Exuberância , tornou-se famoso porque explicou a mentalidade do rebanho que criou a bolha de tecnologia de estoque em 2000.

A crise financeira asiática ocorreu em 27 de outubro de 1997. A Dow caiu 554. 26 pontos em resposta a um declínio de 6 por cento no índice Hang Seng de Hong Kong. A queda no mercado de ações ajudou a desencadear a crise do Gerenciamento de Capital de Longo Prazo.

Como isso te afeta

Crashes podem levar a um mercado urso. Esse declínio no mercado de ações é de 20% ou mais, que dura 18 meses. Quando isso acontece, um crash do mercado de ações pode causar uma recessão.

Um crash do mercado de ações fará o investidor individual vender a preços baixos. Como você pode saber quando o mercado está prestes a falhar? Há uma sensação de "eu tenho que entrar agora, ou sentirei falta dos lucros", o que leva à compra em pânico. O investidor individual comprará diretamente no pico do mercado. Quando os investidores são impulsionados pela emoção, não financeiros, então essa emoção pode reverter rapidamente e se transformar em vendas em pânico. Esse é o sintoma de uma queda no mercado de ações.

Qual a solução? Mantenha um portfólio bem diversificado de ações, títulos e commodities. Rebalanceie-o à medida que as condições do mercado mudam. Durante um acidente, as ações devem compensar menos seu portfólio, enquanto os títulos e commodities devem fazer mais. Venda alguns dos títulos e commodities para comprar mais ações quando os preços caírem. Quando eles vão de novo, como sempre fazem, você irá tirar proveito do aumento nos preços das ações. Você vendeu alguns de seus títulos e commodities, então você não perderá tanto quando esses preços caírem durante o mercado de touro. Mesmo o investidor mais sofisticado tem dificuldade em reconhecer uma queda no mercado de ações até que seja muito tarde.