Investimento sustentável

Como observamos em janeiro de 2015, seria o ano em que a Sustentabilidade se tornou Business As Usual.

Descrevemos algumas das coisas a serem observadas naquela época, incluindo a visita do Papa Francisco aos EUA e, claro, durante todo o ano, as conversações sobre o clima de Paris terminaram em um sucesso sem precedentes há algumas semanas, resultando em importantes implicações para todos os investidores.

Também vale a pena rever é onde E, S & G, ou questões ambientais, sociais e de governança são individualmente.

As questões sociais têm sido cada vez mais visíveis ao público, com ênfase nisso no novo acordo comercial de TPP sobre condições de trabalho, e também estão incluídas provisões de espécies ameaçadas de extinção. As questões sociais são resolutivas em grande parte através de negociações, não tanto escolhendo empresas boas ou ruins de uma lista. Este é o lugar onde o investimento socialmente responsável deu errado, com as empresas mais antigas, como Calvert agora em uma grande luta, mas isso não é uma surpresa.

Escrevemos há muito tempo desde o nosso primeiro livro sobre Investimento Sustentável em 2008 que o campo precisava evoluir para estruturas de investimentos mais positivas, e é exatamente aí que os ativos estão indo.

Uma dinâmica positiva resulta em benefícios para acionistas, partes interessadas e sociedade. As abordagens negativas, como a desinvestimento, simplesmente não são a resposta mais frequentemente do que não.

As oportunidades sociais, por outro lado, estão ganhando alguma força através dos conceitos de investimento de impacto, grandes Fundações, como a Ford, estão questionando se a filantropia e a caridade são suficientes, mas é muito cedo nesta frente, e a maioria dos investidores individuais pode Não use este jogo de forma significativa.

Portanto, devemos deixar as questões sociais em grande parte para a advocacia, onde ela pertence, resolvendo problemas através da negociação, ao mesmo tempo que experimenta oportunidades sociais através de investimentos e novos modelos de negócios, como B Corps, cujo slogan agora é " Nós temos um sonho ", implicando quanto mais trabalho há para escalar uma boa idéia.

A governança tem ressoado mais fortemente até hoje entre a ESG, especialmente no lado do risco de governança, onde uma pesquisa recente mostrou que a maioria dos analistas financeiros leva em consideração a governança e por que você não faria isso? Com a malversação da empresa em ascensão na Volkswagen e a gama de empresas que são descobertas por ativistas que buscam empresas de curto crescimento em interesse, o quão bem uma empresa é executada é também um indicador-chave para as práticas de Investimento Sustentável e aquela que se tornou mainstream Em primeiro lugar, o que é em parte o motivo pelo qual argumentamos que o Investimento Sustentável tornou-se o Novo Normal. A oportunidade de governança tem sido há muito difícil de identificar como critérios de investimento, mas se você pensa que a boa governança é o quão bem você gerencia seus riscos ambientais e sociais, é de suma importância.

Por último, mas muito menos importante, as questões ambientais devem crescer em importância nos próximos anos.

Há uma série de relatórios sobre isso na sequência do recém-dividido COP 21 Acordo de Paris, onde o mundo acabou de acordar em lidar com as mudanças climáticas sem dissidência.

É quase impossível resumir todos os relatórios que surgiram recentemente sobre o tema das mudanças climáticas e do investimento, mas o Usman Hayat, do Instituto CFA, deu isso aqui, incluindo o meu trabalho este ano com o PRI isolando um Framework for Investor Strategy Desenvolvimento sobre Mudanças Climáticas e muito mais de organizações que incluem Mercer, BlackRock e muito mais.

Depois, há o Journal of Environmental Investing, onde atuo como editor, e nossa principal questão para 2015 foi uma visão equilibrada das respostas às chamadas de desinvestimento. Nossa próxima edição em 2016 será o Alpha Ambiental, 5 Anos de adiantamento, na parte de trás do livro original da editora Angelo Calvello sobre esta questão.

O Acordo de Paris claramente não é suficiente para evitar os piores efeitos futuros esperados das mudanças climáticas e, embora certamente sejam altos e baixos, esforços como o esforço de Inovação da Missão, apoiado por Bill Gates, Mark Zuckerberg e outros ao lado do Departamento da Energy, garante que o ritmo da inovação tenha todas as chances de acelerar, tornando o risco ambiental e a oportunidade o lugar provável onde o alfa será encontrado no futuro.

O investimento ambiental provavelmente nunca foi tão importante, mesmo quando as práticas de investimento relacionadas continuam inseguras à luz de uma regulamentação e foco insuficientes.

A nossa primeira resolução do ano novo para você seria ter em mente que a transição de energia com baixa emissão de carbono não está se afastando, é provável que ela se intensifique, e você seria sábio em seguir isso de perto.

Os próximos 5 anos simplesmente não serão os mesmos e tampouco o seu portfólio.