Procurando as Evoluções em Investimento Sustentável

Nosso segundo livro sobre Investimento Sustentável foi intitulado Evoluções em Investimento Sustentável: Estratégias, Fundos e Liderança de Pensamentos e está se aproximando de 5 anos da sua escrita, então parece um bom momento para olhar para trás sobre como aqueles nós perfilados evoluíram.

Este livro foi uma resposta ao nosso primeiro livro Sustainable Investing: The Art of Long Term Performance, como foi co-editado com Nick Robins, agora ajudando a liderar o inquérito do PNUMA para o projeto de um sistema financeiro sustentável.

O trabalho deste inquérito tem sido ambicioso e crítico em questões de sustentabilidade e desigualdade ambiental, como são os resultados dos mercados financeiros atuais em uma base global.

Olhando para nosso livro de Evoluções, o primeiro conjunto de capítulos analisou estratégias, perfilando uma série de gestores de fundos e suas metodologias específicas, algumas das quais melhoraram do que outras desde a publicação.

O primeiro capítulo delineou o imperativo de sustentabilidade e focado em como as empresas estão classificando em vencedores, perdedores, defensores e sonhadores. Desde então, Dan Esty passou a ser o chefe do Departamento de Energia e Meio Ambiente do Estado de Connecticut, e David Lubin e eu fomos avançar o projeto Value Driver Model para o Pacote Global da ONU como uma publicação em destaque chave da Princípios do Investimento Responsável em dezembro de 2013.

As empresas que consideramos ser o maior valor de sustentabilidade da sustentabilidade superaram os 5 anos anteriores ao final de 2014, pelo que pode-se dizer que a ESG com experiência é uma via para maximizar o desempenho financeiro para os investidores para considerar seriamente.

O Jupiter Ecology Fund, perfilado primeiro no livro, dada a sua estreita aliança com nossos princípios de investimento sustentável positivo, continua a operar de forma consistente com a forma como foi fundada em 1988. A Cranswick Plc continua a ser uma das suas maiores explorações , e o desempenho do fundo nos últimos 10 anos é acima da média para o grupo de pares.

Paul Hawken, reconhecido como empresário e escritor, gentilmente nos forneceu um capítulo com sua visão de investimento sustentável e, embora ele já não opera o Highwater Global, a Hawken e seus esforços sempre merecem ser acompanhados de perto, mais recentemente manifestando-se no Project Drawdown, esforço para encontrar tecnologias e soluções positivas para o carbono que certamente seriam investidas em alguns casos, pensaria.

Nossa própria visão para o ESGFQ provou ser indiscutivelmente conforme o estudo após o estudo mostra que a ESG combinou com empresas bem-administradas se tornando uma fórmula para o sucesso financeiro. Praticamente todas as grandes instituições financeiras estão gravitando investimentos sustentáveis ​​como resultado das negociações climáticas da COP 21 em Paris no final do ano passado.

O capítulo mais longo em nosso livro perfilou a abordagem da Sustainable Asset Management, agora RobecoSAM e que continuam a publicar o Annual Sustainabillty Yearbook, que sempre vale a pena ler, mesmo que tenham lutado alguns desde então.

As firmas de responsabilidade social americanas de longa data Domini e Calvert também foram perfiladas no livro.

O Fundo Internacional de Equidade Social da Domini, que apresentamos no que diz respeito à sua evasão da BP antes da crise do Golfo do México, recebeu 5 estrelas da Morningstar, nunca foi um sinal ruim para os investidores.

Calvert tem nova liderança, e seu futuro é menos claro, mas continua sendo um dos maiores players da indústria e com a marca mais reconhecida.

O destino de Winslow não era tão gentil, comprado pela Brown Advisory, e com ativos sob gerenciamento no portfólio antigo agora diminuindo com uma nova abordagem focada em empresas maiores.

Sua visão original de empresas públicas de pequena capitalização como uma rota para soluções não se revelou por falta de uma palavra melhor, sustentável.

A Carteira 21 se fundiu com a Trillium Asset Management, que também continua a gerenciar o Green Century Balanced Fund, que perfilamos, e que mais recentemente tentou crescer a partir do impulso relacionado ao movimento de alienação livre de fósseis. Estamos felizes em vê-los próprios Apple e Google a partir de seu auto-relatório mais recente.

O NEI do Canadá, a Aviva no Reino Unido e o Pictet Water Fund são três outros fundos e instituições que continuam a impulsionar as mesmas metodologias relativas que fizeram na época, assim como a Inflection Point Capital Management.

No entanto, é o ponto de inflexão que talvez tenha tido o maior sucesso de qualquer gerente que perfilamos em nosso livro. Ganhando 1 bilhão de euros para gerir do fundo de pensão francês La Francaise, a organização também foi nomeada recentemente para realizar um serviço consultivo de alto perfil para o maior proprietário de capital do mundo, o Norges Bank Investment Management, que eles próprios devem se tornar um proprietário de 1 Trilhão de dólares de empresas públicas e uma instituição que muitas vezes detém 1-2% das empresas, se não mais.

O sucesso do ponto de inflexão inclui o desempenho financeiro e o capítulo do nosso livro é o exemplo mais bem definido de como se consegue construir com sucesso um portfólio sustentável, o qual continua a ser lido na construção do portfólio.

O potencial de investimento sustentável positivo, se a escala for perdida, Matthew Kiernan, da Inflection Point, há muito está argumentando isso, assim como nós. Se os maiores gestores de fundos e proprietários de ativos do mundo investirem positivamente em soluções, como foi recentemente recomendado pela nova publicação da PRI Climate Change Asset Owner Strategy, uma corrida por capital é a qual pode ser de valor para todas as partes interessadas, incluindo os acionistas. É emocionante ver que esse começo dinâmico positivo se desdobre finalmente.

Mais sobre como o resto das organizações apresentadas em nosso segundo livro se destacaram na Parte 2 desta peça no decorrer de 2016.