É Dupont um investimento sustentável?

28 de abril de 2015

Poucas empresas passaram por tantas mudanças quanto a Dupont ao longo dos anos. Como resultado, eles são dignos de um exame mais aprofundado quanto à sustentabilidade de várias maneiras, talvez especialmente:

1) O que uma empresa tem para passar a se mudarem mesmo quando reconhecem que precisam mudar

2 ) Como a visão dos acionistas ativistas pode afetar uma empresa

A Dupont é uma empresa que passou por muito.

Sua abordagem de sustentabilidade é insuperável de muitas maneiras. Testemunhe essa afirmação de que eles são proeminentes em seu site:

"A sustentabilidade é o cerne do que fazemos - reduzindo nossa pegada operacional e criando soluções sustentáveis ​​voltadas para o mercado, para enfrentar os desafios globais do futuro. A população continua a crescer, enfrentamos desafios sem precedentes para resolver de forma sustentável alguns dos problemas mais difíceis do mundo. Alimentar o mundo, diminuir nossa dependência de combustíveis fósseis e proteger as pessoas e o meio ambiente são questões críticas que requerem um pensamento de longo prazo e orientado pela ciência inovação. No entanto, reconhecemos que não podemos fazer isso sozinho. Em todo o mundo, estamos trabalhando com academia, governos, outras empresas e organizações não-governamentais para oferecer inovações científicas que levem a soluções sustentáveis ​​a longo prazo ao longo nossas cadeias de valor. "

Eles publicam um dos Relatórios de Sustentabilidade mais detalhados preenchidos com objetivos ambiciosos, declarações do C-Suite e o fato de que eles atingiram seus objetivos dois anos antes também é impressionante.

A maioria não percebe que Dupont não é mais uma empresa de produtos químicos. Estão agora focados principalmente em soluções baseadas em ciência.

Sua transição mais longa retorna.

Agora, uma empresa de 214 anos de idade, a Dupont tem suas raízes na fabricação de armas voltando bem antes da Guerra Civil, mesmo antes da Guerra de 1812. Mas foi no final da década de 1990 que a empresa viu as tendências de sustentabilidade que vieram e tentaram descobrir como se transformar.

Como detalhamos em nosso estudo de caso para o modelo de modelo de modelo de modelo de modelo do modelo global da ONU, em 1998, o presidente Chad Holliday já fazia com que a empresa fosse mais eficiente do ponto de vista ambiental, mas perguntou

"Estamos fazendo um bom trabalho de fazer menos ruim, como podemos fazer mais coisas boas? "

Com isso veio a alienação da Conoco, seu negócio de petróleo, em 1999, e um movimento para uma maior eficiência energética e um maior foco na receita vantajosa para a sustentabilidade, que últimos anos, tornou-se metade do negócio e cresceu em mais de 5 vezes a taxa de receita geral da empresa.

Desenvolvimento e gerenciamento bem sucedido para métricas de risco específicas para o negócio também ajudaram a impulsionar o sucesso da Dupont financeiramente.Como um exemplo desse sucesso, a Dupont superou dramaticamente as companhias de petróleo, como a Conoco, desde o início do período, mesmo devido à forte corrida desse setor nos anos 2000. Nos últimos dois anos, a Dupont cresceu mais de 38%, enquanto a Conoco aumentou pouco menos de 12%.

O que nos leva ao nosso segundo ponto. Aqui está uma empresa que se transforma de plásticos, petróleo e produtos químicos para se tornar um fornecedor de soluções científicas. No entanto, isso não é suficiente para alguns acionistas.

Nelson Peltz of Trian entrou como um investidor ativista que procura melhorar a produtividade da empresa e procura posições de diretoria e que a empresa se separe ainda mais.

No nosso estudo de caso acima, vimos 6 bilhões de dólares de poupança de eficiência energética e de recursos de 1990 a 2011 e na verdade a empresa apenas rastreou o primeiro ano de poupança de suas iniciativas, de modo que os números totais de economia de dólar são, na realidade, mais altos.

Com as tendências de sustentabilidade, como restrições de recursos, água fresca e falta de alimentos, provavelmente as estratégias atuais de Dupont podem posicionar a empresa de forma única na parte de trás de seu sucesso a muito longo prazo como um negócio transformador.

O que torna ainda mais surpreendente que ISS a empresa Proxy tenha apoiado os ativistas neste caso. Estes são incursores corporativos que não têm o interesse a longo prazo da empresa em mente. Os membros do voto em bordo estão agendados para 13 de maio, e a empresa fez as novidades, mas agora existe uma questão maior sobre quem está melhor posicionado para garantir que as empresas façam o que é melhor para o longo prazo, Retornos a prazo são alcançados?

A Apple e muitos de seus acionistas, como a CalPERS, recuaram com firmeza contra Carl Icahn, que continua a ser um grande acionista e que vê a empresa se tornar a primeira no valor de US $ 1 Trilhão. A Apple é um longo exemplo de uma empresa que vimos como uma peça de investimento sustentável chave. Dupont é semelhante.

Quando os ativistas intensificarão e insistem que as empresas façam o que é certo tanto para o longo prazo como também pagando agora. A Apple está fazendo isso, assim como o Dupont. Um portfólio de empresas como essas parece posicionar bem os investidores, fornecendo soluções e serviços que as pessoas querem agora e precisarão amanhã.

Atualização (18/5/2015): Peltz e Trian foram recusados ​​recentemente em seus esforços para instalar novas mudanças na empresa. Os investidores certamente continuarão a assistir a Dupont para garantir que seus planos sejam bem considerados e sustentáveis. Dada a sua transformação em curso e tendo passado por esta experiência, eles podem muito bem estar melhor posicionados agora para um futuro onde a sustentabilidade cada vez mais impulsiona o sucesso financeiro potencial.