O investimento sustentável deve expandir

O forte interesse contínuo está impulsionando o interesse geral no Investimento Sustentável, o que é um desenvolvimento muito importante para aqueles de nós que estiveram neste campo por um tempo.

Millennials estão levando as instituições de investimento a oferecer mais produtos, como o anúncio de junho de 2015 de uma nova série de ofertas do Bank of America Merrill Lynch on Impact, a aquisição da Goldman Sachs de Imprint Capital Advisors em julho e outras novas ofertas e pesquisas vem do Citibank, Morgan Stanley e JP Morgan também.

Quando a próxima geração herda a riqueza de hoje, eles estão insistindo que seu dinheiro tem impacto positivo, e isso muda tudo (como Naomi Klein gosta de dizer, tanto quanto discordamos de seu pedido de desinvestimento como um solução real para as mudanças climáticas).

Separadamente, a percepção de que você vai fazer um pior financeiro se você tentar investir de forma sustentável está morrendo ou morto. Como relatamos recentemente, o Sustainable Investing está realmente superando agora, especialmente quando você combina dados ambientais, sociais e de governança corporativa (ESG) com experiência. As formas mais preguiçosas de investimento socialmente responsável (SRI), como a triagem negativa, têm sido longas e, felizmente, surgiram e estão surgindo melhores escolhas e estratégias de investimento.

Por exemplo, em talvez a notícia mais emocionante que já ouvimos durante todo o ano, o maior investidor do mundo, o Norges Bank, anunciou hoje (requer registro) uma parceria de quatro anos com a Inflection Point Capital Management junto com o MSCI e McKinsey.

O Ponto de Inflexão é um líder global no tipo de investimento sustentável positivo que há muito defendemos em nossos livros e escritos através da liderança da indústria Matthew Kiernan, cujo próprio livro sobre o assunto tem paralelizado nossas chamadas.

A triagem negativa está bem para aqueles que querem combinar seus valores com seu dinheiro, mas a oportunidade real está conduzindo a mudança com intenção positiva e é ótimo ver o progresso feito a esse respeito.

No entanto, não precisamos nos antecipar a nós mesmos como alguns, ao exagerar o estado de jogo.

Por exemplo, a GSIA em 2014 sugeriu que mais de US $ 21 trilhões de dólares de investimento tinham a sustentabilidade em mente. Depois de uma revisão mais aprofundada, retirando grandes fundos de pensão que só tinham uma única tela em tabaco ou ação pequena similar, o valor atual, conforme nosso recente documento de Rede para Mercados Financeiros Sustentáveis, era mais de US $ 1. 5-2 Trillion cerca de 10% do tamanho da figura GSIA.

Embora o interesse esteja realmente em ascensão, esses exageros não ajudaram a garantir que tudo o que fazemos tem integridade no espaço de investimento sustentável.Ser realista sobre o trabalho que foi feito e ainda está para ser feito, é extremamente importante, para garantir que todos os trabalhos importantes se o campo possa ser respeitado.

Vemos mais evidências de exagero neste novo relatório do Instituto IRRC e do Instituto CFA, sugerindo que quase três quartos dos profissionais financeiros usam considerações ESG em suas decisões de investimento.

Isso nos parece um outro exagero insatisfatório e dramático. Existem mais de 120 mil membros do Instituto CFA em todo o mundo, e essa pesquisa teve uma taxa de resposta de 3%. Dada a nossa experiência e as recentes entrevistas e compreensões, seria mais próximo da verdade dizer que os 97% dos profissionais financeiros globais que não responderam não colocam importância primária nos fatores de ESG enquanto as coisas estão em pé, mesmo que isso realmente esteja mudando.

A formação e a educação sobre a ESG continuam a faltar especialmente nas escolas de negócios. Há um longo caminho a percorrer para obter uma integração total, já que o setor de serviços financeiros é preenchido com analistas e gestores de fundos que simplesmente não olham essas coisas, e isso é verdade mesmo em muitos EUA e outras instituições de investimento globais, , então lemos o relatório do IRRC e expressamos uma taxa de "margem de erro".

Compreendemos a necessidade de "liderar" para envolver mais países envolvidos, por exemplo, as negociações climáticas da ONU, mas, como investidores, precisamos ser realistas e ter integridade.

Isso também é visto, por exemplo, no espaço Impact Investing, o que nós aplaudimos, mas nos perguntamos se é mais adequado para o acesso a medicamentos, educação e serviços financeiros para problemas de tipo pobre e deixar o investimento ambiental para outras classes de ativos tais como as ligações climáticas e infra-estrutura verde.

Este exagero também está sendo visto pela indústria de combustíveis fósseis que se recusa a parar de produzir petróleo mesmo quando eles sabem que não será lucrativo. Eu me pergunto o que seus investidores pensam sobre isso.

Então, todos os investidores e analistas da indústria precisam ser mais realistas sobre o que está acontecendo e não.

A notícia emocionante é que o interesse está em alta e a longa esperança de uma dinâmica positiva do investimento sustentável na escala, tornando as empresas mais sustentáveis ​​através de uma corrida por capital, é agora uma realidade bem à nossa frente. Os únicos que estão a fazer isso acontecer são as nossas escolhas como consumidores de investimento. Expresse seu desejo para seu fundo de pensão, para seu fundo 401 (k), para seus gestores de fundos e seus corretores. Esse tempo é agora.