Entendendo Value Investing Philosophy

Não deveríamos todos ser investidores de valor? Afinal, quem quer comprar ações falsas? No entanto, neste caso, o investimento em valor refere-se a uma filosofia particular que impulsiona a forma como um investidor se aproxima de selecionar ações.

Devo dizer de frente que o investimento em valor não é um investimento imobilizado. O investimento em valor não é comprar o lote de negócios para segundos e modelos descontinuados. Não se trata de comprar nada menos que US $ 3 por ação.

Investimento de valor é sobre encontrar ações que o mercado não tenha preços corretos. Em outras palavras, um estoque que vale mais do que se reflete no preço atual.

Value Investor

O investidor de valor, talvez mais do que qualquer outro tipo de investidor, está mais preocupado com o negócio e seus fundamentos do que com outras influências sobre o preço da ação.

Fundamentos, como crescimento de lucros, dividendos, fluxo de caixa e valor contábil, são mais importantes do que os fatores de mercado no preço do estoque. Os investidores de valor também são compradores e detentores de investidores que estão com uma empresa a longo prazo.

Se os fundamentos são sólidos, mas o preço do estoque está abaixo do seu valor óbvio, o investidor do valor sabe que este é um candidato de investimento provável. O mercado avaliou incorretamente o estoque. Quando o mercado corrige esse erro, o preço do estoque deve ter um bom aumento.

O estoque XYZ caiu 25% desde o máximo de seis meses atrás.

É um candidato para um investidor de valor? Talvez, mas provavelmente não. Os investidores de valor geralmente não estão interessados ​​em ações vencidas, a menos que não haja razão fundamental para a queda no preço.

O direito do mercado

Isso acontece; No entanto, a maior parte do tempo, o mercado está certo e um estoque é martelado por causa de uma série de razões sólidas fundamentais (ganhos decrescentes, receitas decrescentes, são bons exemplos) ou mudanças fundamentais em seu mercado ou linha de produtos.

Uma empresa farmacêutica tem um alto vendedor retirado do mercado pelo governo - que muda fundamentalmente a empresa.

Por outro lado, outras empresas farmacêuticas podem ver suas ações cortadas também, mesmo que não façam parte do recall. Isso pode torná-los valer a pena olhar por um investidor de valor.

Diretrizes de Investimento de Valor

O que os investidores do valor buscam em um potencial investimento? Aqui estão algumas diretrizes coletadas de uma variedade de investidores de valor. Os investidores devem estabelecer uma fórmula que funcione para eles, mas provavelmente incluirá um mínimo destes elementos:

• Uma relação de ganhos de preços (P / E) nos 10% inferiores de seu setor.
• Um PEG de menos de um. (O link o levará a um artigo que explica como calcular o PEG.) Um PEG de menos de um pode indicar que o estoque está subvalorizado.
• Uma relação dívida / capital de menos de um.
• Crescimento forte dos lucros durante um período prolongado. Um número realista pode estar na faixa de 6% a 8% em 7 a 10 anos.
• Uma relação preço / livro de um ou menos.
• Não pague mais de 60% a 70% do preço intrínseco da ação por ação (veja abaixo mais sobre o preço intrínseco).

Um grande desafio para o investidor de valor, e todos os investidores para esse assunto, está conciliando o valor de mercado e o valor contábil.

Valor intrínseco

Os padrões contábeis atuais são adequados para medir edifícios e equipamentos (valor contábil), mas como nossa economia mudou para uma base de conhecimento / tecnologia, muitos desses ativos intelectuais nunca aparecem nas demonstrações financeiras.

Os investidores de valor reconhecem que sua empresa de investimento alvo é muito mais valiosa como um negócio em curso (fluxos de caixa esperados, etc.) do que seus ativos (valor de mercado). Em muitos casos, são os intangíveis - patentes, marcas registradas, pesquisa e desenvolvimento, marca, etc. - que impulsionam as expectativas de crescimento futuro, e não de ativos difíceis.

Como você calcula o valor dos ativos intangíveis? Um artigo da Investopedia. Com oferece um processo passo-a-passo para chegar a um número.

Vincular-se ao valor intrínseco de um estoque é um processo complicado e há várias maneiras de chegar ao número.

Encontrando Valor Intrínseco

Felizmente, existem vários lugares que você pode acessar na Web para encontrar o número. Estrela da Manhã. com calcula o número, que ele chama de "valor justo", em seu site. No entanto, você precisa ser um membro. Faça o teste gratuito de duas semanas para ver se você gosta do seu serviço. Outra boa fonte é a Reuters, que também exige um registro, mas é grátis.

No entanto, você chega ao valor intrínseco ou justo, entregue-se uma margem de erro com o pensamento de que, se o cálculo for errado, você poderá pagar. Se você usar um dos serviços mencionados acima ou outra fonte para encontrar o valor intrínseco, determine se eles já foram considerados em uma margem de erro.

Por exemplo, se você acredita que o valor intrínseco é de US $ 40 por ação, dê uma margem de segurança e abaixe o alvo para US $ 36 por ação.

Conclusão

Muitas pessoas fizeram fortunas usando uma abordagem baseada em valor para investir. Esta visão geral sugere uma filosofia que funciona ao longo do tempo, se você comprar com cuidado e manter a longo prazo.