Vanna, Explicação das Opções Gregas

A Vanna é uma das opções gregas que são usadas coletivamente para determinar com que medida um contrato de opções acompanhará seu mercado subjacente. Especificamente, vanna é a taxa na qual o delta (Δ) de uma opção mudará em relação às mudanças na volatilidade do seu mercado subjacente. Vanna também é a taxa em que o vega (v) de um contrato de opções mudará em relação às mudanças no preço de seu mercado subjacente.

Vanna é um derivado de segunda ordem, e é útil quando um comerciante está fazendo um comércio protegido por delta ou vega.

Como uma breve recapitulação, delta mede o quanto uma opção se move em relação ao preço do recurso subjacente. A Vega mede as mudanças de volatilidade de impacto no ativo subjacente em uma opção.

Vanna Calculation

A Vanna é o segundo derivado do valor de um contrato de opções ou warrants, em relação ao preço e à volatilidade do mercado subjacente. O cálculo da vanna pode ser visto nesta imagem.

A principal função de Vanna é avaliar a relação entre os gregos de primeira ordem do delta e vega. Em outras palavras, analisa a relação conjunta de mudanças tanto na volatilidade quanto no preço do ativo subjacente.

Vanna Uses In Trading

A Vanna é a taxa que o delta e vega de um contrato de opções ou warrants mudará à medida que a volatilidade e o preço do mercado subjacente mudarem (respectivamente).

A Vanna é, portanto, útil para os comerciantes que desejam fazer um comércio protegido por delta ou vega. Em outras palavras, os comerciantes que querem fazer uma opção ou garantem comércio onde o delta ou vega não mudam, independentemente do que acontece no mercado subjacente, precisarão usar vanna.

Como a vanna é uma derivada de segunda ordem (usa opções de primeira ordem, como delta e vega em seu cálculo), pode ser um pensamento complexo de todas as maneiras que delta e vega podem afetar a vanna (ou como a vanna afetará o delta e / ou vega).

Aqui estão alguns pontos a considerar:

• As opções de chamada têm vanna positiva, então faça posições curtas. As opções de colocação têm vanna negativo, assim como as posições de chamadas curtas. Isso ocorre porque um aumento na volatilidade (vega mede esse impacto) aumentará as mudanças de uma opção de mudança para o dinheiro.
• Ao ocupar múltiplas posições, olhar para a vanna pode dar-lhe uma forma rápida de avaliar se o seu portfólio de opções é / longo / curto chamadas / colocações líquidas, com base nas diretrizes acima.

Word final em Vanna

Como um grego de segunda ordem, vanna normalmente só será usado por comerciantes envolvidos em negociações de opções complexas ou comerciantes detentores de um portfólio de opções. Os comerciantes que estão comprando / vendendo uma ou duas opções de cada vez, especulando sobre o aumento ou queda (ou a falta de movimento) de um ativo subjacente, geralmente não precisará considerar um cálculo de vanna.A principal função da vanna é analisar a relação conjunta das mudanças na volatilidade e no preço subjacente dos ativos em uma (s) opção (ões).