Quais são contratos a termo em ETFs?

Derivados são freqüentemente usados ​​em ETFs. Opções, futuros, swaps e adiantamentos. Portanto, é importante entender cada tipo de derivado para que você saiba o que está em seu ETF. Então, nesse sentido, vamos examinar mais de perto os contratos a prazo.

O que é um contrato a prazo?

A forward é um contrato entre dois investidores para comprar e vender um ativo (estoque, derivativo, etc.) a um preço acordado em uma data futura acordada.

O preço do ativo e a data da transação futura são definidos quando o contrato é contratado.

Nenhum dinheiro é trocado no início do contrato a termo, todos os montantes mudam de mão na data de execução acordada da antecipação.

Quem usa contratos antecipados?

Os encaminhamentos podem ser contratados por duas partes, mas geralmente são utilizados por governos, empresas, organizações e instituições financeiras.

O que acontece quando um contrato avançado termina?

Existem tipicamente três formas em que um contrato a prazo pode ser executado …

• O estoque é trocado pelo preço acordado
• Um equivalente em dinheiro do ativo subjacente pode ser trocado
• Um novo contrato a termo pode ser criado < Enquanto ambas as partes que, sob contrato, concordam com o equivalente em dinheiro, essa opção pode ser utilizada. Caso contrário, o acordo de contrato antecipado original deve ser honrado, a menos que o acordo completo seja incorporado a um novo contrato a prazo.

Quais são os riscos associados aos encaminhamentos?

Os contratos a prazo sempre têm risco padrão - risco de que uma das partes não atenda as obrigações acordadas.

E, como os contratos a prazo não são regulados, há sempre um risco de inadimplência aumentado associado com avanços vs. outros derivativos.

Além disso, às vezes uma parte pode querer encerrar o contrato antes do vencimento. Nesse ponto, ambas as partes podem concordar com a entrega, liquidar em um equivalente de caixa para o ativo subjacente ou mesmo rolar para uma nova posição de contrato a termo.

Quais são as diferenças entre avanços e futuros?

Os contratos de futuros e os contratos a prazo são de natureza semelhante, mas existem algumas diferenças. Como eu disse acima, os avançados não são regulados por nenhuma organização de supervisão, enquanto os futuros são altamente regulados pela SEC (Securities Exchange Commission). É por isso que os forwardistas têm risco de inadimplência.

Além disso, os contratos a prazo são contratos privados entre duas partes, enquanto os futuros são contratos públicos e podem trocar trocas secundárias. E como os futuros são negociados atualmente em bolsas públicas, há mais liquidez para os contratos. Um investidor tem mais opções para negociar e sair de posições de futuros. Portanto, um contrato a prazo tem mais risco de liquidez e risco de inadimplência.

Quais são os ativos usados ​​em um contrato a prazo?

Técnicamente encaminhamentos podem ser contraídos em qualquer ativo, mas normalmente (no mundo financeiro) os ativos são ações, títulos, moedas, títulos estrangeiros, índices e taxas de juros. Mas, novamente, uma frente pode ser para qualquer bem, não apenas os que eu listei.

Os adiantamentos são usados ​​em todos os ETFs?

Não, nem todos os ETF possuem contratos a termo ou mesmo derivados para esse assunto. Alguns ETFs podem conter apenas ações e dinheiro, ou mesmo outros ETFs.

No entanto, existem vários ETFs que utilizam derivados para ajudá-los a rastrear parâmetros de referência. Os FNB inversos e alavancados são exemplos de fundos que utilizam avanços e outros derivativos.

Então, se houver avançados ou outros derivativos em qualquer ETFs que você está considerando para o seu portfólio (ou já possui), certifique-se de estar ciente de como eles funcionam e do impacto em seu fundo. E se você tiver alguma dúvida, não hesite em contactar seu consultor financeiro, corretor ou um profissional financeiro.

+ Mark Kennedy