Coisas a procurar em um investimento

Se você está encontrando este artigo, isso significa que você provavelmente está no início das etapas de reunir seu portfólio de investimentos com os objetivos de se tornar financeiramente independente. Este é um passo importante para a construção da sua riqueza e, para isso, gostaria de felicitá-lo! Investidores novos e amadores, por sua vez, estão interessados ​​na compra de ações de uma empresa, mas não tem certeza se será um bom ativo em seu portfólio.

Essas quatro características devem servir como diretrizes úteis na busca de um bom investimento, iluminando os candidatos melhores enquanto classificam aqueles que podem não ser apropriados para você.

1. Qual é o preço de toda a empresa com base no que você está pagando por uma ação?

Ao fazer pesquisas, é importante que você veja mais do que o preço atual da ação - você precisa olhar para o preço de toda a empresa. O "custo" da aquisição de toda a corporação é chamado de capitalização de mercado, ou limite de mercado para curto, e é freqüentemente referido por profissionais financeiros (se você adicionar a dívida em cima disso, é conhecido como valor da empresa). Em suma, o limite de mercado é o preço de todas as ações em circulação de ações ordinárias multiplicadas pelo preço cotado por ação em qualquer momento. Um negócio com um milhão de ações em circulação e um preço de ações de US $ 75 por ação teria um limite de mercado de US $ 75 milhões (1 mil 000 ações em circulação X $ 75 por preço de ação = $ 75, 000, 000 capitalização de mercado).

Este teste de capitalização de mercado pode ajudar a evitar o pagamento excessivo de estoque. Considere o caso do eBay e da General Motors durante o auge da era da Internet. Em um ponto durante o boom, o eBay tinha o mesmo limite de mercado que toda a General Motors Corporation. Para colocar isso em perspectiva, no ano fiscal de 2000, a General Motors ganhou US $ 3. 96 bilhões de dólares em lucro, enquanto o eBay fez apenas US $ 48. 3 milhões (não incluindo a despesa de opção de estoque).

No entanto, você compraria qualquer um, você teria que pagar o mesmo valor. É quase inacreditável que qualquer investidor sano pague o mesmo preço para ambas as empresas, mas o público em geral foi seduzido por visões de lucros rápidos e dinheiro fácil. (Isso também não é uma ilustração particularmente boa, dado que a General Motors é representativa do pior tipo de negócios cíclicos e perpétuosamente para problemas.)

Outra ferramenta útil para avaliar o custo relativo de um estoque é a relação preço / lucro (ou índice p / e para baixo). Ele fornece um padrão valioso de comparação para oportunidades alternativas de investimento.

2. A Companhia está comprando suas próprias ações e reduzindo a contagem de ações pendentes regularmente ao longo do tempo?

Uma das chaves mais importantes para investir é que o crescimento corporativo em geral não é tão importante quanto o crescimento por ação .Uma empresa poderia ter o mesmo lucro, vendas e receita por cinco anos consecutivos, mas crie grandes retornos para os investidores, reduzindo o número total de ações em circulação.

Para colocá-lo em termos mais simples, pense em seu investimento como uma pizza grande. Cada fatia representa uma parcela de estoque. Você prefere ter parte de uma pizza que foi cortada em doze fatias ou uma que foi cortada em oito fatias?

A pizza que foi cortada apenas em oito partes terá fatias maiores com mais queijo e coberturas.

O mesmo princípio é verdadeiro nos negócios. Um acionista deve desejar uma equipe de gerenciamento que tenha uma política ativa de reduzir o número de ações em circulação se as utilizações alternativas do capital não forem tão atraentes, tornando a participação de cada investidor maior na empresa. Quando a "torta" corporativa é cortada em menos peças, cada ação representa uma maior porcentagem de propriedade nos lucros e ativos do negócio. Tragicamente, muitas equipes de gerenciamento se concentram na construção de domínios, em vez de aumentar a riqueza dos acionistas.

3. Quais são os seus motivos para investir na empresa?

Antes de adicionar a participação de ações da empresa em seu portfólio de investimentos, seria sábio perguntar-se por que você está interessado em investir nesse negócio específico.

É perigoso se apaixonar por uma corporação e comprá-la apenas porque se sente com carinho por seus produtos ou pessoas. Afinal, a melhor empresa do mundo é um investimento ruim se você pagar demais por isso.

Certifique-se de que os fundamentos da empresa (preço atual, lucros, boa administração, etc.), que podem ser encontrados em seus arquivos corporativos, como o relatório anual, 10K e 10Q, são o único motivo pelo qual você está investindo. Qualquer outra coisa é baseada em suas emoções; Isso leva à especulação ao invés de investimentos inteligentes. Você deve remover seus sentimentos da equação e selecionar seus investimentos com base nos dados frios e difíceis. Isso requer paciência e a vontade de se afastar de uma possível posição de estoque, se não parecer razoavelmente avaliado ou subvalorizado.

4. Você está disposto a possuir o estoque por 10, 15 ou 25 anos?

Se você não está disposto a comprar ações em uma empresa e esquecê-las para os próximos dez anos (cinco anos no mínimo absoluto), você realmente não tem nenhum negócio possuindo essas ações. A verdade simples mas dolorosa disso é evidente em Wall Street todos os dias. Os gerentes de dinheiro profissional tentam vencer a Dow Jones Industrial Average, que é uma coleção de 30 ações amplamente não gerenciadas, mas ano após ano, uma porcentagem não insignificante não conseguiu fazer isso. Parece impossível que um portfólio gerenciado pelas melhores mentes da finanças não possa vencer uma carteira de ações de longo prazo não administrada de forma indefinida, mas acontece (em parte devido à estrutura de incentivo criada pelos próprios investidores, que recompensam a atividade frenética e a estratégia chamativa nomes - os gerentes de portfólio que tentaram se comportar de forma racional podem ter mais dificuldade em atrair ativos).

O caminho garantido para o sucesso historicamente foi selecionar uma grande empresa, pagar o mínimo possível para a participação inicial, começar um programa de redução de dólares em média, reinvestir os dividendos e deixar o cargo sozinho por várias décadas.