As opções básicas de futuros

As opções de futuros podem ser uma maneira de baixo risco para se aproximar dos mercados de futuros. Muitos novos comerciantes começam por negociar opções de futuros em vez de contratos de futuros diretos. Há menos risco e volatilidade quando comprar opções em comparação com os contratos de futuros. Muitos comerciantes profissionais apenas trocam opções.

Antes de poder negociar opções de futuros, é importante entender o básico.

O que são Opções de Futuros?

Uma opção é o direito, e não a obrigação, de comprar ou vender um contrato de futuros a um preço de exercício designado por um determinado horário.

As opções de compra permitem que alguém tome uma posição longa ou curta e especule sobre se o preço de um contrato de futuros aumentará ou diminuirá. Existem dois tipos principais de opções - chamadas e colocações.

Chamadas - A compra de uma opção de compra é uma posição longa, uma aposta de que o preço de futuros subjacente se moverá mais alto. Por exemplo, se alguém espera que os futuros do milho se movam mais alto, eles podem comprar uma opção de compra de milho.

Coloca - A compra de uma opção de venda é uma posição curta, uma aposta de que o preço de futuros subjacente se moverá mais baixo. Por exemplo, se alguém espera que os futuros de soja se movam mais baixos, eles podem comprar uma opção de venda de soja.

Premium - O preço que o comprador paga e o vendedor recebe por uma opção é o prémio. As opções são um seguro de preço. Quanto menor a probabilidade de uma opção se mover para o preço de exercício, menor será o preço de uma base absoluta e quanto maior for a probabilidade de uma opção se mover para o preço de exercício, mais dispendiosos serão esses instrumentos derivativos.

Meses de Contrato (Tempo) - Todas as opções têm uma data de validade, elas são válidas somente para um determinado horário. As opções estão desperdiçando ativos; eles não duram para sempre. Por exemplo, uma chamada de milho de dezembro expira no final de novembro. Como ativos com horizonte de tempo limitado, a atenção deve ser dada às posições das opções.

Quanto maior for a duração de uma opção, mais caro será. A parcela do termo do prêmio de uma opção é seu valor de tempo.

Preço de exercício - Este é o preço pelo qual você pode comprar ou vender o contrato de futuros subjacente. O preço de exercício é o preço do seguro. Pense nisso desta forma, a diferença entre um preço de mercado atual e o preço de exercício é similar à franquia em outras formas de seguro. Como exemplo, dezembro $ 3. 50 milho permite que você compre um contrato de futuros de dezembro em US $ 3. 50 a qualquer momento antes da opção expirar. A maioria dos comerciantes não converte opções para posições de futuros; eles fecham a posição da opção antes do vencimento.

Exemplo de compra de uma opção:

Se se espera que o preço dos futuros do ouro se mova mais alto nos próximos 3-6 meses, eles provavelmente comprarão uma opção de compra.

Compra: 1 de dezembro $ 1400 chamada de ouro a US $ 15

1 = número de contratos de opção comprados (representa 1 contrato de futuros de ouro de 100 onças

dezembro = mês do contrato de opção

$ 1400 = preço de exercício

Ouro = contrato de futuros subjacente

Chamada = tipo de opção

$ 15 = premium ($ 1, 500 é o preço para comprar esta opção ou, 100 onças de ouro x $ 15 = $ 1, 500)

Mais informações sobre as opções

As opções são um seguro de preço e estão desperdiçando ativos, os seus valores se deterioram ao longo do tempo.

Os prémios de opção têm dois valores: valor intrínseco e valor de tempo.

O valor intrínseco é a parcela no dinheiro da opção.

O valor do tempo é a parte da opção premium que não está no dinheiro.

Existem três classificações para todas as opções:

In-the-money - uma opção que tem valor intrínseco

Out-of-the-money - uma opção sem valor intrínseco

At-the- dinheiro e opção sem valor intrínseco, onde o preço do ativo subjacente é exatamente igual ao preço de exercício da opção.

O principal determinante dos prémios de opção é "volatilidade implícita".

A volatilidade implícita é a percepção do mercado da variação futura do ativo subjacente.

A volatilidade histórica é a variância histórica atual do bem subjacente no passado.

Em qualquer troca de opções, o comprador paga o prémio, e o vendedor recebe o prémio.

Comprar uma opção é o equivalente a comprar seguro que o preço de um ativo irá apreciar. Comprar uma opção de venda é o equivalente a comprar um seguro que o preço de um ativo se depreciará. Os compradores de opções são compradores de seguros. Quando você compra uma opção, o risco é limitado ao prêmio que você paga.

A venda de uma opção é o equivalente a atuar como a companhia de seguros. Quando você vende uma opção, tudo que você pode ganhar é o prémio que você recebe inicialmente. O potencial de perdas é ilimitado.

O melhor hedge para uma opção é outra opção no mesmo ativo que as opções agem de forma semelhante ao longo do tempo.