As opções básicas de opções de negociação

Muitos comerciantes do dia que comercializam futuros, também trocam opções, nos mesmos mercados ou em mercados diferentes. As opções são semelhantes aos futuros, na medida em que são muitas vezes baseados nos mesmos instrumentos subjacentes e possuem especificações de contrato semelhantes, mas as opções são negociadas de forma bastante diferente. As opções estão disponíveis nos mercados de futuros, nos índices de ações e em ações individuais e podem ser negociadas por conta própria usando várias estratégias, ou podem ser combinadas com contratos de futuros ou ações e usadas como forma de seguro comercial.

Contratos de opções

Os mercados de opções comercializam contratos de opções, sendo a menor unidade de negociação um contrato. Os contratos de opções especificam os parâmetros de negociação do mercado, como o tipo de opção, a data de vencimento ou exercício, o tamanho da marca e o valor da marca. Por exemplo, as especificações do contrato para o mercado de opções ZG (Gold 100 Troy Ounce) são as seguintes:

• Símbolo (formato de gráfico IB / Sierra): ZG (OZG / OZP)
• Data de validade (a partir de fevereiro de 2007): 27 de março de 2007 (contrato de abril de 2007)
• Exchange: ECBOT
• Moeda: USD
• Multiplicador / Valor do contrato: $ 100
• Tamanho do tiquetaque / Variação mínima do preço: 0. 1
• Valor de seleção / Valor de preço mínimo: $ 10
• Intervalos de preço de exercício ou de exercício: $ 5, $ 10 e US $ 25
• Estilo de exercício: US
• Entrega: > Contrato de futuros

As especificações do contrato são especificadas para um contrato, de modo que o valor indicado acima é o valor de marca por contrato. Se um comércio é feito com mais de um contrato, o valor do tic é aumentado de acordo.

Por exemplo, uma negociação no mercado de opções ZG com três contratos teria um valor equivalente de 3 X $ 10 = $ 30, o que significaria que, por cada alteração de preço de 0,1, o lucro ou perda do comércio mudaria por US $ 30.

Chamar e colocar

As opções estão disponíveis como uma chamada ou uma colocação, dependendo se dão o direito de comprar ou o direito de vender.

As opções de compra oferecem ao titular o direito de comprar a mercadoria subjacente, e as opções de colocação dão o direito de vender a mercadoria subjacente. O direito de compra ou venda só produz efeitos quando a opção é exercida, o que pode acontecer na data de validade (opções europeias), ou a qualquer momento até a data de validade (opções dos EUA).

Como os mercados de futuros, os mercados de opções podem ser negociados em ambas as direções (para cima ou para baixo). Se um comerciante pensa que o mercado vai subir, eles vão comprar uma opção de chamada, e se eles acharem que o mercado vai cair, eles vão comprar uma opção de Put. Existem também estratégias de opções que envolvem a compra de um Call e um Put, e neste caso, o comerciante não se importa com a direção do movimento do mercado.

Longo e Curto

Com os mercados de opções, como nos mercados de futuros, longo e curto se referem à compra e venda de um ou mais contratos, mas ao contrário dos mercados de futuros, eles não se referem à direção do comércio.Por exemplo, se um comércio de futuros for inserido ao comprar um contrato, o comércio é um comércio longo e o comerciante quer que o preço suba, mas com opções, um comércio pode ser inserido comprando um contrato de Put, e ainda é um longo comércio, mesmo que o comerciante queira baixar o preço.

O seguinte quadro pode ajudar a explicar isso ainda mais:

Futuros

Tipo de entrada:

• Comprar Direção:
• Para cima Tipo de comércio:
• Longo Tipo de entrada :
• Vender Direção:
• Para baixo Tipo de comércio:
• Curto Opções

Tipo de entrada:

• Chamar Direção:
• Para cima Tipo de comércio:
• Long Tipo de entrada:
• Coloque Direção:
• Para baixo Tipo de comércio:
• Long Risco limitado ou risco sem limites

Operações de opções básicas pode ser longo ou curto e pode ter dois riscos diferentes para proporções de recompensa. Os ratios de risco para recompensar negociações de opções longas e curtas são os seguintes:

Long Trade

Tipo de entrada:

• Comprar uma chamada ou um Put Potencial de lucro:
• Unlimited Potencial de risco :
• Limitado ao prémio de opções Comércio livre

Tipo de entrada:

• Venda uma chamada ou uma marca Potencial de lucro:
• Limitado ao prémio de opções Potencial de risco: < Ilimitado
• Como mostrado acima, um comércio de opções longas tem potencial de lucro ilimitado e risco limitado, mas um comércio de opções curtas tem potencial de lucro limitado e risco ilimitado. No entanto, esta não é uma análise de risco completa e, na realidade, as negociações de opções curtas não têm mais riscos do que as ações individuais (e, na verdade, têm menos riscos do que comprar e armazenar ações).

Opções Premium

Quando um comerciante compra um contrato de opções (seja Call ou Put), eles têm os direitos dados pelo contrato e, para esses direitos, eles pagam uma taxa inicial frente ao comerciante que vende as opções contrato. Esta taxa é chamada de premium de opções, que varia de um mercado de opções para outro, e também dentro do mesmo mercado de opções dependendo de quando o prémio é calculado. As opções premium são calculadas usando três critérios principais, que são os seguintes:

In, At ou Out of the Money

- Se uma opção estiver no dinheiro, seu prêmio terá valor adicional porque a opção já está em lucro, e o lucro estará imediatamente disponível para o comprador da opção. Se uma opção é no dinheiro, ou fora do dinheiro, o seu prémio não terá qualquer valor adicional porque as opções ainda não são lucrativas. Portanto, as opções que estão no dinheiro, ou fora do dinheiro, sempre têm prémios mais baixos (eu custo menos) do que as opções que já estão no dinheiro.

• Valor de Tempo - Todos os contratos de opções têm uma data de vencimento, após o qual eles se tornam inúteis. Quanto mais tempo que uma opção tiver antes da data de validade, mais tempo ficará disponível para que a opção venha em lucro, então seu prêmio terá valor de tempo adicional. Quanto menor a hora que uma opção tiver até a data de validade, menor será o tempo disponível para a opção de lucro, então seu prémio terá menor valor de tempo adicional ou nenhum valor de tempo adicional.
• Volatilidade - Se um mercado de opções é altamente volátil (isto é, se o seu preço diário for grande), o prémio será maior, porque a opção tem potencial para obter mais lucro para o comprador. Por outro lado, se um mercado de opções não for volátil (isto é, se o seu preço diário for pequeno), o prémio será menor. A volatilidade do mercado de opções é calculada usando sua faixa de preço de longo prazo, sua faixa de preço recente e sua faixa de preço esperada antes da data de validade, usando vários modelos de preços de volatilidade.
• Entrando e saindo de um comércio Um comércio de opções longas é inserido comprando um contrato de opções e pagando o prêmio ao vendedor de opções. Se o mercado se mover na direção desejada, o contrato de opções entrará em lucro (no dinheiro). Existem duas maneiras diferentes de que uma opção de dinheiro pode ser transformada em lucro realizado. O primeiro é vender o contrato (como os contratos futuros) e manter a diferença entre os preços de compra e venda como lucro. A venda de um contrato de opções para sair de um longo comércio é segura porque a venda é de um contrato já de propriedade. A segunda maneira de sair de um comércio é exercer a opção e receber a entrega do contrato de futuros subjacente, que pode ser vendido para realizar o lucro. A maneira preferida de sair de um comércio é vender o contrato, pois é mais fácil do que exercitar e, em teoria, é mais rentável, porque a opção ainda pode ter algum valor de tempo restante.