Juros sobre a Dívida Nacional: Definição, Cálculo

Definição: O interesse na dívida nacional é o quanto o governo federal deve pagar em dívida pública pendente anualmente. O atual interesse na dívida é de US $ 266 bilhões. Isso é do orçamento federal para o ano fiscal de 2017 (1 de outubro de 2016, até 30 de setembro de 2017).

A dívida pública é de US $ 14. 7 trilhões. Isso é dívida de pessoas, empresas e bancos centrais estrangeiros. A maioria (95 por cento) é letras do Tesouro, notas e títulos.

Os restantes 4 por cento são TIPS, Bônus de poupança e outros títulos.

O governo também deve o Fundo Fiduciário da Segurança Social e outras agências federais. Isso é chamado de Dívida Intragovernamental. Não está incluído no interesse da dívida. Isso é porque é dinheiro que o próprio governo deve. Veja quem possui a dívida de U. S.?

O interesse na dívida consome 6. 5% do orçamento federal da U. S. Isso o torna o quarto maior item de orçamento. Os quatro maiores são os benefícios da Segurança Social (US $ 948 bilhões), gastos militares (US $ 773,5 bilhões), Medicare (US $ 592 bilhões) e Medicaid (US $ 385 bilhões).

Como é calculado?

Os juros sobre a dívida são calculados multiplicando o valor nominal das contas pendentes, notas e títulos, em vez de suas taxas de juros. As contas têm curtas durações de um, três e cinco meses. As notas são vendidas em uma, cinco e dez anos. As obrigações são de 15 e 30 anos. A dívida de curto prazo tem taxas de juros mais baixas do que a dívida de longo prazo.

Isso porque os investidores precisam de um retorno maior para emprestar seu dinheiro por um longo período de tempo.

A taxa de juros em cada conta, nota ou vínculo depende de quando foi emitida. As taxas de juros mudam ao longo do tempo, dependendo da demanda por U. S. Treasurys. Quando a demanda é alta, as taxas de juros serão baixas.

Quando não há muita demanda, o governo tem que pagar uma taxa de juros mais alta para vender todos os seus títulos. Compare essas mudanças nas recentes curvas de rendimento do Tesouro.

Como você pode ver, o interesse na dívida não é simples de calcular. Você não pode simplesmente multiplicar o número total da dívida pendente pela taxa de juros de hoje para obter o valor certo. Mas, em geral, uma grande dívida e uma alta taxa de juros criará um grande pagamento de taxa de juros.

Juros sobre a dívida por ano (2008 - 2026)

O interesse na dívida foi de US $ 253 bilhões em 2008. Ele consumiu 8,5% do orçamento federal do ano fiscal de 2008. Desde então, permaneceu em torno de US $ 225 bilhões. Isso apesar do fato de a dívida pública ter quase triplicado. Cresceu de US $ 5. 8 trilhões em 2008 para US $ 14. 7 trilhões em 2017. Isso ocorre porque as despesas públicas aumentaram e as receitas caíram. Para descobrir o porquê, veja Dívida pelo Presidente.

Os juros sobre a dívida diminuíram para US $ 187 bilhões em 2009, porque as taxas de juros caíram. O valor da nota do Tesouro a 10 anos é apresentado na tabela abaixo como exemplo. As taxas caíram pela metade, de 3. 7% em 2008 para 1,8% em 2012. Eles permaneceram abaixo de 3% até 2017, devido à forte demanda de U. S. Treasurys.

Como resultado, o interesse na dívida apenas consumiu 5,3% do orçamento do ano fiscal de 2009, embora a dívida tenha subido para US $ 7. 5 trilhões.

De 2010 a 2016, manteve-se abaixo de US $ 250 bilhões, embora a dívida quase dobrasse.

Prevê-se que as taxas de juros subam acima de 3% em 2018, de acordo com o Escritório de Gestão e Orçamento. Espera-se que eles aumentem para quase 4% até 2020. Até então, os juros sobre a dívida quase duplicam, para US $ 474 bilhões. Ele consumirá quase 9. 7 por cento do orçamento. Em 2026, os juros sobre a dívida serão de US $ 787 bilhões, e levará 12% a 2% do orçamento.

Isso significa que o governo gastará mais em interesse do que na defesa nacional até 2021. No ano seguinte, ele superará todos os outros gastos discricionários. Isso é tudo, exceto o orçamento obrigatório, que inclui os benefícios da Segurança Social, Medicare e Medicaid. (Fonte: "The Legacy of Debt", The Wall Street Journal, 5 de fevereiro de 2016.)

Ano fiscal	Juros sobre a dívida	Taxa de juros sobre o Tesouro de 10 anos	Dívida pública > Porcentagem do Orçamento	2008
$ 253	3. 7%	$ 5, 803	8. 5%	2009
$ 187	3. 3%	$ 7, 545	5. 3%	2010
$ 196	3. 2%	$ 9, 019	5. 7%	2011
$ 230	2. 8%	$ 10, 128	6. 4%	2012
$ 220	1. 8%	$ 11, 281	6. 2%	2013
$ 221	2. 4%	$ 11, 983	6. 4%	2014
$ 229	2. 5%	$ 12, 780	6. 5%	2015
$ 223	2. 1%	$ 13, 117	6. 0%	2016
$ 233	2. 0%	$ 14, 128	6. 1%	2017
$ 266	2. 8%	$ 14, 700	6. 5%	2018
$ 333	3. 3%	$ 15, 135	7. 7%	2019
$ 407	3. 6%	$ 15, 668	8. 8%	2020
$ 474	3. 8%	$ 16, 198	9. 7%	2021
$ 529	3. 9%	$ 16, 747	10. 3%	2022
$ 582	3. 9%	$ 17, 399	10. 7%	2023
$ 634	3. 9%	$ 18, 066	11. 3%	2024
$ 681	4. 0%	$ 18, 715	11. 7%	2025
$ 730	4. 0%	$ 19, 453	11. 9%	2026
$ 787	4. 0%	$ 20, 261	12. 2%	(Fonte: "Tabela S-5. Análise de meio período de sessão Exercício 2017," Escritório de Gestão e Orçamento, 15 de julho de 2016. Tabela 2. Pressupostos Econômicos. Tabela S-1. Tabela S-4. Tabela S-5. Tabela S-12. "Tabelas Históricas," Escritório de Gestão e Orçamento.)

Causas

As taxas de juros mais altas e uma dívida crescente são as duas principais causas dos juros sobre a dívida. Mas o que os faz subir? As taxas de juros aumentam quando a economia está indo bem. Isso ocorre porque os investidores têm a confiança para comprar ativos mais arriscados, como ações. Há menos demanda por títulos, portanto as taxas de juros devem aumentar para atrair compradores.A dívida é a acumulação do déficit orçamentário de cada ano. Isso acontece todos os anos, a despesa é maior do que a receita. Para mais informações, veja como o déficit afeta a dívida?

Desde a administração de Bill Clinton, cada presidente e congresso planejaram gastar demais. Em primeiro lugar, os gastos deficitários estimulam a economia, colocando dinheiro nos bolsos das empresas e das famílias. Eles compram bens e contratam trabalhadores, criando uma economia robusta. Por essa razão, os gastos do governo são um componente do PIB. Em segundo lugar, países como China e Japão emprestam à América o dinheiro para comprar seus produtos. Veja o quanto os Estados Unidos devem a China?

Em terceiro lugar, os políticos são eleitos para criar empregos e crescer a economia. Eles perdem eleições quando o desemprego e os impostos aumentam. Como resultado, o Congresso tem pouco incentivo para reduzir o déficit.

Como isso afeta você

O interesse na dívida reduz imediatamente o dinheiro disponível para outros programas de gastos. À medida que aumenta ao longo da próxima década, os defensores desses benefícios exigirão uma redução nos gastos em outras áreas.

A longo prazo, um crescente endividamento torna-se um grande problema para todos. Isso é chamado de ponto de inflexão. O Banco Mundial diz que um país atinge esse ponto quando a relação dívida / PIB se aproxima ou excede 70%. Isso porque o PIB mede a produção econômica de todo o país, denominada Produto Interno Bruto. Quando a dívida é maior do que a produção do país inteiro, os credores se preocupam se o país irá reembolsá-los. Na verdade, eles se tornaram preocupados em 2011 e 2013. Foi quando os republicanos do tea party no Congresso ameaçaram inadimplência na dívida da U. S.

Foi uma tentativa tola de limitar os gastos do governo. Por quê? Porque a Constituição deu ao Congresso a autoridade máxima para gastar. O Congresso desenvolveu um processo orçamentário que funciona há anos. Esses deputados ignoraram o processo e preocuparam inutilmente os credores da nação.

Uma vez que os credores se tornam preocupados, eles exigem taxas de juros mais elevadas. Os compradores da U. S. Treasurys apreciam a segurança de saber que serão reembolsados. Eles querem uma compensação por um risco crescente de que não serão reembolsados. A diminuição da demanda por U. S. Treasurys aumentaria ainda mais as taxas de juros. Isso retarda o crescimento econômico. É como dirigir com o freio de emergência.

A menor demanda de tesouros também coloca pressão descendente sobre o dólar. Isso porque o valor do dólar está vinculado ao dos Títulos do Tesouro. À medida que o dólar diminui, os detentores estrangeiros são devolvidos em moeda que vale menos. Isso diminui ainda mais a demanda.

O crescente interesse na dívida piora a crise da dívida da U. S. Nos próximos 20 anos, o Fundo Fiduciário da Segurança Social não terá o suficiente para cobrir os benefícios de aposentadoria prometidos aos idosos. O Congresso encontraria formas de reduzir os benefícios ao invés de aumentar os impostos. Por exemplo, alguns estão falando sobre a privatização da Segurança Social.

5 maneiras de reduzir o interesse na dívida

A maneira mais indolor de reduzir o interesse na dívida é baixar as taxas de juros.Isso não acontecerá enquanto a economia melhorar.

O segundo caminho é aumentar as receitas fiscais. Isso diminuirá o déficit e aumentará a dívida. Os aumentos de impostos são uma solução imediata, mas também retardam o crescimento econômico. Além disso, os eleitores rejeitam os políticos que aumentam os impostos. Uma economia de rápido crescimento também aumentará as receitas fiscais.

Uma quarta maneira é cortar gastos. Isso irá irritar quem estiver reduzindo seus benefícios. Embora os políticos muitas vezes falem sobre isso, eles costumam cortar os gastos de outra pessoa. É por isso que o Congresso não adotará o plano bipartidário Simpson Bowles em 2010. Os legisladores aprovaram a Lei de Controle Orçamentário de 2011 para se forçar a criar uma solução. Quando não conseguiram, o sequestro cortou todos os gastos discricionários em 10%. A relutância do Congresso em aumentar os impostos levou à crise do penhasco fiscal de 2013.

Uma quinta maneira é focar em atividades que criem mais empregos e maximizem o crescimento econômico. Por exemplo, as reduções de impostos criam 10, 779 empregos por cada mil milhões de dólares colocados de volta à economia. Isso é melhor do que a despesa de defesa, que apenas cria 8, 555 empregos por cada bilhão gasto. Mas tampouco são tão rentáveis ​​quanto o trânsito em massa. Isso cria 17, 687 empregos por cada bilhão gasto. Para mais informações, consulte Soluções de Desemprego.

O orçamento federal revela que o governo planeja não fazer nada disso. O Escritório de Gestão e Orçamento prevê um déficit entre $ 300 - $ 731 bilhões por ano até o ano fiscal de 2026.

O presidente eleito Trump prometeu reduzir o déficit. Ele é nomeado para ser seu diretor de orçamento. Trump criticou os gastos com Air Force One e o avião de combate F-35. Ele deve apresentar o orçamento do FY 2018 ao Congresso em fevereiro de 2017. Isso mostrará exatamente como ele irá reduzir o déficit. Ele também disse que iria pagar a dívida. Isso seria desastroso, pois isso destruiria a confiança entre os detentores de títulos do Tesouro. Um incumprimento da dívida da U. S. envia os juros sobre a dívida subindo rapidamente. Isso também poderia levar a um colapso do dólar. Isso porque o valor do dólar americano é vinculado ao valor de U. S. Treasurys.

Em última análise, os eleitores devem pressionar o presidente eo Congresso para reduzir o déficit. Isso irá diminuir o aumento da dívida. O interesse na dívida ainda aumentará juntamente com as taxas de juros, mas a uma taxa mais lenta. Caso contrário, o interesse na dívida do país consumirá o orçamento e o padrão de vida para as gerações futuras.