Aprender os conceitos básicos de rendimentos de títulos correntes

As obrigações podem ser uma boa fonte de renda de investimento e são usadas por muitos investidores. O primeiro passo para a compreensão dos vínculos é conhecer os rendimentos das obrigações.

Compreender os rendimentos das obrigações

Para explicar como funcionam os rendimentos dos títulos, eu vou usar uma analogia; um exemplo de propriedade de aluguel.

• Digamos que você compre uma casa por US $ 100.000.
• Há um locatário na casa que paga US $ 500 por mês.
• Excluindo quaisquer despesas que você possa incorrer, você pode calcular que você receberá US $ 6 000 por ano (US $ 500 x 12 = US $ 6 000).

• Este é um retorno anual de 6%. (US $ 6 000 divididos em US $ 100 000).
• Em vez de uma casa, se você comprou uma obrigação por US $ 100.000, e pagava juros anual de US $ 6.000, diriamos que a dívida possui um rendimento atual de 6%.

Bond Discounts

Continuando com o exemplo de propriedade de aluguel, suponha que estamos entrando em uma recessão, e um grande negócio em sua cidade anuncia uma demissão. Você teme que o inquilino possa sair. O futuro é incerto. Você lista a casa para venda. Mesmo que você ainda tenha um locatário que esteja pagando aluguel mensal, a melhor oferta que você recebe para a casa é de US $ 50.000.

A casa está negociando com um "desconto" e reflete um risco de downgrade de títulos. O desconto reflete um valor abaixo do valor nominal.

Rendimento de obrigações em economias ruins

Se alguém comprar sua casa em US $ 50, 000 e o inquilino permanece, o novo proprietário agora recebe US $ 6 000 por ano em seu investimento de US $ 50 mil. O seu rendimento atual é de 12%. (US $ 6 000 divididos por US $ 50,00) Eles obtêm um retorno mais elevado porque estavam dispostos a correr o risco de comprar um fluxo de renda em tempos incertos.

Se a casa apreciasse US $ 100.000, não seria mais descontada e o rendimento atual reduziria para 6% assumindo que o aluguel permanecia o mesmo.

Padrões de obrigações

Quando uma empresa não paga juros sobre seus títulos, é dito estar em falta.

As obrigações negociarão com um desconto (ou seja, abaixo do seu valor nominal) quando houver um risco maior de que algumas empresas saem do mercado e, portanto, podem inadimplente em seus títulos.

Esta preocupação afeta o preço do mercado, e não o "aluguel".

No exemplo que usamos, se o locatário perdeu um pagamento, o rendimento atual se torna 0%.

A renda de juros de títulos é mais segura do que o rendimento de dividendos de ações

Uma empresa deve pagar juros sobre as obrigações antes de pagar dividendos em suas ações, então, durante tempos incertos, sua renda de investimento futuro é mais segura se você possui uma pagamento de juros em vez de um dividendo pagando estoque.