Margem Call (Trading Definition)

Definição de chamada de margem

Todos os mercados comerciais têm requisitos de margem que estabelecem o valor mínimo de caixa ou patrimônio que precisa ser mantido em uma conta de negociação para negociar esse mercado. Os requisitos de margem mínima são estabelecidos por trocas ou órgãos reguladores, mas os corretores podem ter requisitos de margem além do mínimo exigido.

O que é uma chamada de Margem de Futuros?

Uma chamada de margem é quando a corretora de troca do dia entrar em contato com você para informá-lo de que o saldo de sua conta de negociação caiu abaixo dos requisitos de margem para uma das suas negociações ativas.

Existem três tipos de margem, apenas um dos quais é relevante para os comerciantes do dia.

A margem inicial e de manutenção são relevantes para os comerciantes que ocupam posições futuras durante a noite. Para manter uma posição durante a noite, você deve ter capital suficiente em sua conta para cobrir a margem inicial para entrar em uma posição. A margem inicial varia de acordo com o contrato de futuros negociado. A margem de manutenção é o saldo mínimo que o comerciante deve ter na conta para manter a posição aberta. Se a conta perca dinheiro e o saldo cair abaixo do nível da margem de manutenção (também varia de acordo com o contrato), o comerciante receberá uma chamada de margem.

Uma chamada de margem é quando o corretor pede ao comerciante que deposite o capital suficiente para levar o saldo da conta até o requisito de margem de manutenção exigida para os cargos que estão sendo mantidos.

Os comerciantes do dia não se preocupam com a margem inicial ou de manutenção, pois existem requisitos de margem especiais para os comerciantes do dia: margens intradiárias.

A margem intradiária é tipicamente muito menor do que a margem inicial e de manutenção, porque ela se aplica apenas a posições que não serão realizadas durante a noite (transações de muito curto prazo).

Como exemplo, o NinjaTrader possui uma margem inicial de US $ 4620, uma margem de manutenção de US $ 4200 e uma margem intradiária de US $ 500 para a negociação dos futuros E-mini S & P 500 (ES).

Enquanto um comerciante do dia tem mais de US $ 500 em sua conta, eles podem negociar hoje este contrato de futuros. Se o seu saldo cair abaixo de US $ 500 embora - mesmo devido a um comércio ao vivo que está perdendo dinheiro - então o comerciante está em um cenário de chamada de margem.

O que é uma chamada de margem de mercado de ações?

Se você negociar ações em alavancagem (dinheiro emprestado), você poderia enfrentar um cenário de chamada de margem. Nos EUA, seu corretor pode fornecer uma alavancagem de até 2: 1 em posições overnight e uma alavancagem de 4: 1 em posições de negociação diária. Isso pode variar de acordo com o preço das ações, porém, e pelo corretor.

Ao manter posições durante a noite, você deve manter um saldo patrimonial superior a 25% do valor de seus valores mobiliários. Equity é o valor de seus títulos menos o valor emprestado para financiar uma compra de ações. A maioria dos corretores de ações realmente exige uma margem de manutenção de mais de 25%; tipicamente 30% a 40%, e maior em ações de moeda de um centavo.

Day traders deve manter um saldo patrimonial de pelo menos US $ 25.000 em sua conta em todos os momentos. Se o seu saldo patrimonial (valor de segurança menos fundos emprestados) cai abaixo de US $ 25.000, eles não podem negociar no dia.

Implementação das chamadas de margem

As chamadas de margem originalmente receberam o nome porque a corretora chamaria o comerciante pelo telefone.

A maioria das corretoras de negociação do dia já não fazem chamadas telefônicas de margem. Em vez de entrar em contato com o comerciante para informá-los da chamada de margem, muitas corretoras sairão automaticamente do comércio ofensor na tentativa de mitigar as perdas e a possibilidade de que o comerciante perca mais do que na conta. Verifique com seu corretor para ver se você receberá uma chamada de margem (ou aviso), ou se as posições forem fechadas automaticamente se você não cumprir o requisito de margem para suas posições.

As chamadas de margem devem ser evitadas

Os comerciantes profissionais nunca devem ter chamadas de margem. As chamadas de margem só são recebidas quando um comércio perdeu tanto dinheiro que a troca ou corretor quer mais dinheiro como garantia para permitir que o comércio continue. Um comerciante profissional deve estar gerenciando seus negócios bem o suficiente para que eles nunca permitam que um comércio se torne muito um perdedor.

As chamadas de margem são mais freqüentemente experimentadas por investidores e compradores amadores, porque uma vez que entram em seus negócios (geralmente comprando ações), eles manterão o comércio, não importa o que o mercado faça … mesmo que ele caia como uma pedra. Os investidores amadores geralmente depositam fundos para atender a chamada de margem e manter suas posições perdedoras. Os comerciantes profissionais liquidam perdas e raramente atendem a uma chamada de margem em um cargo que ainda não se move como esperado (e, de fato, foi o caminho oposto).