Múltiplos do método de avaliação de negócios de ganhos

A avaliação de uma empresa é o processo de determinar o valor atual de uma empresa, usando medidas objetivas e avaliando todos os aspectos do negócio. Uma avaliação de negócios pode incluir uma análise da administração da empresa, sua estrutura de capital, suas perspectivas de lucros futuros ou o valor de mercado de seus ativos.

As empresas são valorizadas por diferentes razões: alguém quer comprar o negócio, ou quer vender sua empresa, ou quer estabelecer um valor caso você perca seu negócio em um desastre.

Existem várias maneiras de avaliar uma empresa:

O que o termo "Múltiplos" significa?

O termo "múltiplos" tem um significado específico nas finanças empresariais. Um múltiplo é uma maneira de medir um elemento do status financeiro de uma empresa, comparando duas métricas (números relevantes). Como as empresas são diferentes, múltiplos e rácios são usados ​​para comparações entre empresas diferentes, em vez de usar números definidos.

Um múltiplo é uma fração em que o número superior (o numerador) é maior do que o número inferior (o denominador). Um múltiplo comum é o índice de preço / lucro, que mede o preço das ações para os ganhos. A relação P / E diz o que o mercado (compradores de ações) está disposto a pagar pelos ganhos da empresa. Um índice mais elevado significa que as pessoas pagarão mais.

O que são ganhos?

Os ganhos (renda ou lucro) de uma empresa são usados ​​para valorizar uma empresa nesse método de múltiplos. Por sinal, os termos ganhos, renda e lucro têm essencialmente o mesmo significado.

Quando alguém está comprando um negócio, a primeira coisa que eles querem saber é: "Quão lucrativo é?" "Quanto dinheiro ganha?

Você pode olhar os ganhos de diferentes maneiras, dependendo do que você inclui. Você deduz os impostos? Você inclui a receita não-comercial como a receita de juros? Na maioria dos casos, o EBIT (ganhos antes juros e impostos) é a medida usada nesta medida.

Às vezes, os ganhos são calculados como EBITDA (Lucros antes de juros, impostos, depreciação e amortização).

Às vezes, os ganhos são ajustados para retirar os impostos sobre o rendimento, receitas e despesas recorrentes, receitas e despesas não operacionais, depreciação e amortização, despesa de juros ou juros, remuneração do proprietário.

Valorização de um negócio com múltiplos de ganhos

Na maioria dos casos, o EBIT (lucro antes de juros e impostos) é a medida usada para o número de ganhos. Mas qual é o número inferior, o múltiplo? Digamos que o múltiplo é 2. Se o lucro do negócio for de US $ 900.000, o cálculo de múltiplos de ganhos significa que o negócio pode ser avaliado para venda em US $ 1, 800, 000.

Existem alguns padrões nacionais, dependendo do tipo da indústria e do tamanho do negócio.Os compradores, orientados por avaliadores e especialistas em avaliação de negócios, usam regras para valorizar as empresas com base em múltiplos de ganhos empresariais. Bizbuysell diz,

a nível nacional, o negócio médio vende cerca de 0,6 vezes a receita anual.

Mas muitos outros fatores entram em jogo. Por exemplo, um comprador pode pagar 3 ou 4 vezes os ganhos se uma empresa tiver liderança de mercado e uma gestão forte.

A linha inferior ao usar os múltiplos de ganhos para valorar uma empresa

Antes de aceitar o uso do método de múltiplos de ganhos como método de avaliação para uma empresa que você está considerando comprar, certifique-se de saber:

• O que está incluído e não está incluído nos ganhos?
• Qual é o multiplicador na equação dos múltiplos dos ganhos e por que ele foi usado?
• Qual é o múltiplo de ganhos médio ou mais comum em outros negócios nesta indústria?
• Que fatores além de múltiplos de ganhos devem ser levados em consideração nesta avaliação de negócios?