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Um fundo de riqueza soberana é um pool de investimentos de reservas em moeda estrangeira de propriedade de um governo. Os maiores pools de investimentos pertencem a países que possuem um superávit comercial. Estes são os países exportadores de petróleo e a China. Eles assumem moedas estrangeiras, principalmente dólares norte-americanos, em troca de suas exportações. Os fundos são então investidos para produzir o maior retorno possível.
Os fundos semelhantes detidos pelos bancos centrais das nações não são fundos de riqueza soberanos porque têm objetivos diferentes.
Um banco central detém fundos para gerenciar o valor de sua moeda, estimular a economia ou prevenir a inflação. Um fundo de riqueza soberano só quer ganhar um retorno alto.
Aqui estão alguns outros fundos que podem ser confundidos com fundos soberanos:
- Fundos detidos por empresas estatais.
- Fundos de pensão dos funcionários do governo.
- Fundos de fundos privados.
Como eles afetam a economia da U. S.
O montante de dinheiro detido por fundos de riqueza soberanos dobrou mais do que desde setembro de 2007, de US $ 3. 265 trilhões para US $ 7. 4 trilhões em 2016. Suas participações em ativos são agora o dobro do total de hedge funds combinados.
Estes fundos são suficientemente grandes para afetar os mercados globais. Por exemplo, eles fizeram grandes participações no Citigroup, Morgan Stanley e Merrill Lynch durante a crise financeira. Eles criaram uma bolha de ativos em Londres e New York imobiliário. Eles influenciam cada vez mais à medida que se tornam investidores mais sofisticados. (Fonte: Craig Mellow, "Sovereign Wealth Funds ainda embala um Wallop", Barrons, 9 de março de 2015)
Os altos preços do petróleo estimularam o crescimento dos grandes fundos de riqueza entre 2007 e 2014. Durante esse período, quase 60% de seus ativos eram provenientes de receitas de petróleo e gás. A crise financeira de 2008 mal desacelerou seu crescimento, que atingiu US $ 4 trilhões em dezembro de 2009 e US $ 5 trilhões em março de 2012.
Ranking Sovereign Wealth Fund
O Fundo de Pensões do Governo da Noruega é o maior, com US $ 954 bilhões em dezembro de 2016.
Os lucros são da operação estatal de perfuração de petróleo do Mar do Norte. Uma queda nos preços do petróleo e na moeda norueguesa, a coroa, custou ao fundo US $ 17 bilhões em março de 2015.
Fundos do Oriente Médio
Os fundos do Oriente Médio dependem fortemente das exportações de petróleo. Esses fundos constituem cerca de um terço da riqueza total em fundos soberanos. De acordo com uma estimativa da McKinsey, os países do Oriente Médio terão US $ 9 trilhões para investir até 2020.
| 10 principais fundos do Oriente Médio (em bilhões) | País | 2016 | 2015 | 2014 |
|---|---|---|---|---|
| Abu Dhabi Investment Authority | Emirados Árabes Unidos | $ 828 | $ 773 | $ 773 |
| Kuwait Investment Authority | Kuwait | $ 524 | $ 592 | $ 548 |
| SAMA | Arábia Saudita | $ 514 | $ 686 | $ 757 |
| Autoridade de Investimento do Qatar | Qatar | $ 320 | $ 256 | $ 256 |
| Investment Corp.de Dubai | Emirados Árabes Unidos | $ 210 | $ 183 | $ 70 |
| Empresa de investimento público | Arábia Saudita | $ 183 | NA | NA |
| Mubadala Development Co. < Emirados Árabes Unidos | $ 125 | $ 66 | $ 61 | Abu Dhabi Investment Council |
| Emirados Árabes Unidos | $ 110 | $ 110 | $ 90 | Fundo Nacional de Desenvolvimento |
| Irã > $ 91 | $ 66 | $ 66 | Autoridade de Investimento | Libya |
| $ 66 | $ 66 | $ 66 | Fundos da China |
Os países que exportam muitos bens também coletam grandes explorações de moeda estrangeira que precisam ser investidas. O melhor exemplo disso é a China, que possui cinco fundos de riqueza. Combinados, esses fundos investem US $ 2 trilhões dos US $ 3 trilhões que o país acumulou.
O resto é gerido pelo Banco Central da China para gerenciar sua moeda e investido pelas empresas estatais e bancos. Cada fundo tem metas separadas.
China Investment Corp: US $ 813. 8 bilhões (US $ 746, 7 bilhões em 2015, US $ 652, 7 bilhões em 2014). Ele investe em imóveis locais, infra-estrutura e empresas estatais.
SAFE Investment Corp: US $ 441 bilhões (US $ 474 bilhões em 2015, US $ 567,9 bilhões em 2014). Incorpora três entidades de investimento com sede no exterior. Eles incluem o ICPRC em Cingapura, Gingko Tree no Reino Unido e Beryl Datura nas Ilhas Virgens Britânicas. Ele investe em infra-estrutura.
- Autoridade Monetária de Hong Kong: $ 456. 6 bilhões (US $ 442,4 bilhões em 2015, US $ 400, 2 bilhões em 2014). Ele investe no mercado de ações Hang Seng e apóia a estabilidade financeira de Hong Kong.
- Fundo Nacional de Segurança Social da China: US $ 295 bilhões (US $ 236 bilhões em 2015, US $ 240 bilhões em 2014). Ele gerencia fundos recuperados de empresas estatais e outros investimentos do governo. Ele investe principalmente na China, mas planeja investir 20% de suas participações em mercados emergentes e na Europa.
- Fundo de Desenvolvimento China-África: US $ 5 bilhões. Ele investe em ações e títulos na África.
- Fundos Singapura
- A cidade / estado de Cingapura tem dois fundos de riqueza, com US $ 556 bilhões no total. Os fundos provêm das altas taxas de poupança e investimento das pessoas e empresas neste centro financeiro de classe mundial.
O maior é o Government of Singapore Investment Corporation, agora o fundo GIC Private Limited. Ele detém US $ 359 bilhões, (US $ 344 bilhões em 2015, US $ 320 bilhões em 2014). É propriedade e financiado pelo governo, e é subdividido em três pequenas empresas:
GIC Asset Management, que investe em ações, títulos, câmbio e investimentos alternativos.
GIC Real Estate, que tem mais de 200 imóveis em 30 países, bem como REITs.
- GIC Special Investments Private Limited, uma das maiores empresas de private equity do mundo, investe em aquisições alavancadas, capital de risco e infra-estrutura.
- O outro fundo de riqueza de Singapura é Temasek. Ele investe US $ 197 bilhões (US $ 193, 6 bilhões em 2015, US $ 177 bilhões em 2014) através de 35 subsidiárias. Concentra-se em investimentos na Ásia e investimentos relacionados à energia.Compra estoques em vez de investimentos diretos. A Temasek abriu um escritório com sede em Nova York em 2013. Os analistas esperavam que a Temasek mudasse sua estratégia de possuir pequenas participações em empresas de primeira linha com grandes investimentos diretos. (Fonte: "Ranking Sovereign Wealth Fund", Instituto Sovereign Wealth Fund.)
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