Fundos administrados: definição, como o mercado de fundos funciona

Definição: Os fundos da Reserva Federal são empréstimos overnight que os bancos usam para atender ao requisito de reserva no final de cada dia. O Federal Reserve usa os fundos alimentares para controlar as taxas de juros do país. Isso ocorre porque os bancos emprestaram fundos alimentados entre si. Eles pagam uma taxa de juros que eles chamam de taxa de fundos federados. O banco mutuário não precisa fornecer garantias para o empréstimo. O mercado de fundos alimentícios é o montante total emprestado por todos os bancos.

O Comitê de Mercado Aberto da Reserva Federal define o objetivo da taxa em suas reuniões regulares. Uma taxa de fundos de alimentação elevada significa que os bancos emprestarão menos. Isso é porque ele custa mais para emprestar recursos suficientes para atender aos requisitos de reserva. As taxas de juros serão altas como resultado. Uma taxa de fundos de baixa alimentação significa que os bancos emprestarão mais. Isso lhes permite cobrar uma taxa de juros mais baixa.

Os bancos também podem emprestar da janela de desconto da Reserva Federal. Essa taxa de juros, conhecida como taxa de desconto federal, geralmente é 0. 5 por cento maior. Isso incentiva os bancos a emprestar fundos alimentados uns dos outros.

Como funciona o mercado de fundos do Fed

No final de cada dia, os bancos com reservas acima do requisito, os emprestam a bancos que são curtos. O mutuário pode manter os fundos em seus cofres, ou em um banco da reserva federal. De qualquer forma, ele atende ao requisito de reserva do banco.

Mesmo que seja um empréstimo, o banco de crédito está envolvido em uma venda de fundos alimentares.

Da mesma forma, o banco mutuário está fazendo uma compra de fundos alimentares.

O requisito de reserva não se aplica aos bancos pequenos (US $ 14,5 milhões de transações líquidas ou menos). Eles normalmente têm um relacionamento com um banco maior para emprestar o montante que ele precisa. Isso dá ao banco menor um pouco de vantagem competitiva porque pode ganhar interesse extra em seus fundos.

Tendências

O mercado de fundos alimentícios tem diminuído desde a crise financeira de 2008. Em 2007, os bancos emprestaram US $ 200 bilhões. Em 2012, foi apenas US $ 60 bilhões. O que aconteceu?

Primeiro, a Reserva Federal aumentou seu balanço para US $ 4 trilhões por flexibilização quantitativa. O Fed comprou U. S. Treasurys e títulos garantidos por hipotecas dos bancos. Isso os deixou com muitas reservas em seus balanços.

Em segundo lugar, o Fed agora paga juros dos bancos sobre o excesso de reservas. Os bancos têm menos incentivos para emprestar fundos federais excedentes. (Fonte: "Quem está emprestando no mercado de fundos do Fed?" Liberty Street Economics, 2 de dezembro de 2013.)

Como os Fundos do Fed afetam a economia e você

O Federal Reserve estabelece o requisito de reserva para controlar o quantidade de dinheiro disponível para emprestar. Isso é conhecido como liquidez. O requisito impede os bancos de prestarem todo seu dinheiro.O Fed exige que uma determinada porcentagem dos depósitos do banco precise ser reservada a cada noite.

O objetivo da taxa de fundos federais é o interesse cobrado pelos empréstimos de fundos federados. Tanto a taxa de fundos federais como o requisito de reserva são métodos de implementação da política monetária. É assim que os bancos centrais, como o Fed, gerenciam a oferta monetária para alcançar um crescimento econômico saudável.

Seu objetivo é evitar uma alta inflação a todo custo. Para descobrir por que isso é tão importante, veja Como a inflação me afeta?

Se a inflação estiver sob controle, o Fed tem um objetivo secundário. Deve reduzir o desemprego para o seu nível natural. Se o desemprego é muito elevado, então o país provavelmente está em recessão.

Como o Fed faz isso? Para reduzir a inflação, o Fed aumenta a taxa de fundos federados. Isso reduz a quantidade de dinheiro que os bancos têm para emprestar. Isso retarda os empréstimos e demandas dos consumidores. Também reduz a expansão comercial, o investimento e a contratação. Isso é chamado de política monetária contração. Para mais informações, veja quando o Fed aumentará as taxas?

A política monetária expansiva estimula o crescimento econômico tornando-se mais barato emprestar. Os consumidores podem tomar emprestado mais, para que compram coisas que exigem empréstimos, como habitação, automóveis e até móveis.

As empresas respondem à demanda, tirando empréstimos por conta própria, expandindo as empresas, comprando equipamentos e contratando mais pessoas. Para mais informações, veja como as taxas de juros mais baixas do Fed?

A expansão econômica e a contração fazem parte do ciclo econômico. O Fed usa suas ferramentas de política monetária para manter a economia na fase de expansão.