Derivações de swap e seus ETFs

Os fundos negociados em bolsa (e em alguns casos raros, ETNs) consistem em ativos, como ações ou títulos (ou mesmo outros ETFs) para rastrear um índice ou benchmark específico. E, às vezes, para rastrear um benchmark ou índice com precisão, eles usam derivativos, como futuros, antecipados, opções e swaps. FONPT especialmente alavancados e inversos, onde os derivativos são utilizados para atingir os objetivos de investimento únicos do produto negociado em bolsa.

Então, hoje vamos falar sobre esse último derivado conhecido como um contrato de swap.

O que é um Swap?

Um derivado de swap é semelhante a um contrato a termo, pois é um acordo entre dois comerciantes para trocar um ativo em uma data predeterminada.

Quanto aos swaps, eles são mais como um conjunto de contratos a prazo. Eles são uma troca de uma série de fluxos de caixa entre dois comerciantes (partes concordantes). No entanto, enquanto um lado do acordo de contrato é definido, o outro lado do acordo será determinado por um resultado futuro. Esse resultado poderia ser o preço de uma determinada ação, uma taxa de juros, o preço de uma mercadoria pré-selecionada ou qualquer coisa que os dois comerciantes concordem.

Então, enquanto um forward terá um comércio no final do contrato, o swap terá várias trocas durante a vigência do contrato. Um dos comerciantes fará uma série fixa de pagamentos com base no contrato de swap, mas o outro lado do comércio será baseado em uma variável (por exemplo, taxa de câmbio em moeda estrangeira).

Riscos associados a Swaps

Como forwards, os contratos de swap não são negociados em bolsas públicas e, portanto, não são regulados. Assim, uma vez que os swaps estão desregulados, eles têm um risco de inadimplência maior do que dizer um contrato de futuros.

Além disso, às vezes, um lado do contrato de swap pode querer encerrar o contrato antes do seu vencimento final.

Nesse ponto, ambos os comerciantes podem concordar com a entrega, ou se estabelecer com um equivalente em dinheiro para o contrato ou mesmo criar uma nova posição contratual. O que, em alguns casos, pode resultar em um outro contrato de swap.

Normalmente, os contratos de swap são executados por grandes instituições financeiras e bancos estabelecidos, portanto, embora haja maior risco por incumprimento por falta de regulamentação, eles ainda são bastante sólidos. Mas, como com qualquer contrato, todos estão revestidos de ferro. Existem exceções a todo acordo de contrato de troca ou swap.

Quando e por que os swaps são usados ​​em fundos negociados em bolsa

Os derivados são usados ​​em ETFs para ajudar com a precisão da negociação de um benchmark específico. À medida que o mercado ETF se expandiu, as novas inovações da ETF, como fundos alavancados e ETFs inversos, se tornaram mais populares. No entanto, devido à natureza complexa desses fundos, derivativos, tais como futuros e swaps, devem ser incluídos nas participações para obter os resultados desejados. Muitos provedores de ETF utilizam derivativos para atingir os objetivos de investimento do fundo.Os ativos de ações sozinhos podem não ser suficientes.

Pensamentos de fechamento

Como sempre digo, é importante conhecer os conceitos básicos sobre seus ETFs, especialmente fundos mais complexos. Mas saber o básico por si só não é suficiente.

Você também precisa entender o que está em um ETF, especialmente se eles incluem derivativos, como contratos de swap. E se o seu ETF designado incluir swaps, certifique-se de entender como eles irão impactar o desempenho do fundo e os riscos envolvidos.

Tal como acontece com qualquer investimento, certifique-se de realizar pesquisas aprofundadas antes de fazer qualquer transação e, se tiver alguma dúvida, consulte o seu corretor ou um consultor financeiro ou profissional. Eles podem ajudá-lo com quaisquer preocupações, avaliar o risco e ajudá-lo a tomar decisões inteligentes.

No entanto, uma vez que você faz as decisões de investimento, então, como sempre, boa sorte com todas as suas negociações usando ETFs, swaps ou outros ativos financeiros.