Compreensão Tipos de Obrigações

As obrigações são IOU emitidas por entidades públicas e privadas para cobrir uma variedade de despesas. Para os investidores, os títulos fornecem uma almofada de estabilidade contra a imprevisibilidade dos estoques e devem ser parte de quase todos os portfólios.

Em muitos, mas não em todos, os mercados, os títulos se moverão na direção oposta dos estoques. Se as ações estiverem em alta, os títulos estão baixos e, se as ações estiverem fracas, os títulos estão em alta. Esta é uma generalização muito ampla, mas que ajuda a explicar por que os títulos são um bom contador para os estoques.

Você tem uma grande variedade de títulos para escolher e cada tipo possui certas características. Aqui está uma visão geral dos diferentes tipos de títulos:

U. S. Problemas do Tesouro

No topo da lista segura, estão as questões do Tesouro da U. S. A "fé plena e crédito" do governo da U. S. apoia esses instrumentos de dívida, o que os torna o investimento mais seguro no mercado.

Corresponder com esta segurança é um retorno muito baixo. Em certas circunstâncias, o retorno pode não acompanhar a inflação ou apenas ficar com isso. Todos os juros obtidos com as questões do Tesouro da U. S. geralmente estão isentos de impostos estaduais e locais, mas não do imposto de renda federal.

Aqui estão os diferentes tipos de títulos do Tesouro U. S.:

Obrigações do Tesouro - possuem prazo superior a 10 anos e o Tesouro emitiu em denominações que variam de US $ 1 000 a US $ 1 milhão. O Tesouro da U. S. não mais emite títulos do Tesouro, no entanto você ainda pode comprá-los no mercado secundário.
Eles pagam juros a cada seis meses e tiveram vencimentos originais de até 30 anos. Embora você os compre de alguém ou organização diferente do Governo da U. S., os títulos do Tesouro ainda são apoiados pela "fé plena e crédito" do governo da U. S.
Notas do Tesouro - têm vencimentos de 2, 3, 5 ou 10 anos e denominações de US $ 1 000. O Tesouro da U. S. vende anotações em leilão público periodicamente. Você ofereceu a Nota ao colocar uma oferta competitiva ou uma oferta não competitiva.
No maravilhoso mundo da lógica do governo, uma oferta não competitiva garante que você receberá a Nota. Se você emitir uma oferta competitiva, você pode ou não receber a Nota. Faz sentido, certo?

A taxa de juros da Nota é definida no leilão. Um lance competitivo indica qual taxa de juros você aceita. Se isso for a taxa definida no leilão, você obtém a Nota. Caso contrário, você não recebe a nota.

Um lance não competitivo afirma que você aceitará qualquer taxa definida no leilão. Isso garante que você receberá a Nota (assumindo que o leilão não está sobre-inscrito).
TIPS ou títulos de proteção contra inflação do Tesouro - são títulos com vencimentos de 5, 10 e 20 anos. Eles são vendidos em US $ 1 000 denominações em leilão, tal como Notas do Tesouro.
O que torna TIPS diferente é o ajuste de inflação. A cada seis meses, o Tesouro ajusta o principal pelo Índice de Preços ao Consumidor por inflação. A taxa fixa de juros é aplicada a este principal ajustado pela inflação.

Em um ambiente inflacionário, cada pagamento de juros de seis meses seria maior do que o próximo. No vencimento, o TIP paga o valor ajustado pela inflação ou o valor nominal original, o que for maior.

Como o principal poderia ser menor que o valor nominal? Durante um período de deflação, seu principal seria reduzido e os pagamentos de juros subsequentes menos. Nessas circunstâncias, é possível que o principal ajustado à deflação possa ser inferior ao valor nominal original.
Letras do Tesouro - não são títulos no sentido estrito porque seus prazos variam de 4 a 26 semanas. Juntamente com as obrigações I, EE / E e H, as T-Bills pertencem a uma categoria de gerenciamento de caixa, em vez de títulos estritos.

O site do Tesouro da U. S. possui informações completas sobre todos os seus produtos.

Obrigações da Agência

As obrigações da Agência referem-se a um grupo de títulos emitidos por organizações relacionadas com o governo da U. S.

Essas agências tipicamente não têm o apoio explícito do governo da U. S. por trás de seus títulos, embora alguns o façam.

A maioria cai em uma categoria de hipotecas ou empréstimos garantidos por garantias, o que significa que há algum ativo, geralmente imobiliário vinculado ao empréstimo. Esses títulos pagam taxas mais elevadas do que as estritas questões do Tesouro de U. S. pelo risco um tanto, embora não muito maior. Esses títulos geralmente são vendidos em grandes denominações para investidores institucionais. Aqui estão alguns dos títulos de agências mais conhecidos:

Associação Nacional de Mortgage do Governo ou Ginnie Mae - é de propriedade do governo da U. S. Ele compra hipotecas de credores e as coloca em títulos. Seus títulos são apoiados pela plena fé e crédito do governo da U. S.
Associação Nacional de Mortgage Nacional ou Fannie Mae compra hipotecas no mercado secundário e as revende para investidores, algumas das hipotecas podem ser seguradas pela Autoridade Federal de Habitação (FHA). Para mais informações, visite seu site.
Federal Home Mortgage Corporation ou Freddie Mac é semelhante a Freddie Mae, mas não possuem hipotecas garantidas pela FHA. Para mais informações sobre Freddie Mac visite seu site.
Student Loan Marketing Association ou Sallie Mae agrupa empréstimos estudantis em vez de hipotecas. Estes são mais arriscados do que os títulos atrasados hipotecados. Para mais informações, visite o site Sallie Mae.

Obrigações municipais

As entidades governamentais locais, como estados, municípios, municípios, cidades, distritos de utilidade pública, etc., também emitem títulos para financiar seu trabalho.

Estes títulos municipais, muitas vezes chamados de munis, financiam novas estradas, escolas, esgotos e outros projetos. Em alguns casos, as taxas cobradas do projeto vão retirar os títulos, em outros casos, o dinheiro do imposto é usado ou uma combinação de ambos.

Embora não seja tão seguro como os problemas do Tesouro da U. S., munis tem um bom registro de segurança.Uma das principais características desses títulos é que a renda está livre do imposto de renda federal.

Esse recurso isento de impostos, combinado com a segurança relativa, torna os títulos municipais atraentes para investidores conservadores. Como um bônus adicional, em algumas circunstâncias, os títulos podem estar livres de impostos estaduais e locais também.

Você compra munis de um corretor em uma nova emissão ou títulos existentes.

Obrigações corporativas

As empresas emitem títulos para financiar grandes projetos que podem ser compensados ao longo do tempo. Em vez de emitir novas ações ou usar crédito de curto prazo, as empresas usam títulos de longo prazo para financiar novas instalações, aquisições e outras necessidades.

As empresas, mesmo as mais credíveis, não possuem o mesmo grau de segurança que os emissores governamentais; portanto, seus títulos pagam taxas de juros mais elevadas.

Os títulos corporativos podem oferecer duas características não comuns em outros títulos:

Obrigações convertíveis - Esta característica permite que a ligação seja convertida em ações ordinárias sob certas condições. Essas condições são explicadas quando o vínculo é emitido.
Obrigações chamáveis - Esses títulos podem ser chamados ou resgatados pela empresa antes do vencimento. Uma empresa chamaria ou resgataria o vínculo se as taxas de juros caíram significativamente desde que emitiram o vínculo. Ao chamar a ligação de juros altos, a empresa pode refinanciar a dívida a uma taxa de juros mais baixa.

Zero Coupon Bond

Outro tipo de vínculo é o vínculo cupão zero. Os outros tipos de títulos acima diferiram pelo emissor. Este tipo de vínculo é emitido por muitas entidades, mas, por ser tão diferente dos títulos tradicionais, eu o separei.

A bonificação do cupom zero, como o nome sugere, não paga nenhum interesse regular. Em vez disso, você compra o vínculo em um desconto profundo e resgatá-lo no valor total da face.

Por exemplo, você pode comprar um valor nominal de $ 1 000, com 10 anos até o vencimento por US $ 700. Em dez anos, você resgataria o vínculo por US $ 1 000.

Conclusão

Esta ampla visão geral dos diferentes tipos de títulos era para lhe dar apenas isso - uma visão geral. As obrigações são importantes para cada carteira. Compreender o que são e como eles funcionam é o primeiro passo para deixá-los funcionar para você.