Tipos de obrigações: 5 diferentes tipos explicados

Existem pelo menos cinco tipos diferentes de títulos. Cada um tem diferentes vendedores, propósitos, compradores e níveis de risco versus retorno.

1. Os mais importantes são os títulos do Tesouro de U. S., notas e títulos emitidos pelo Departamento do Tesouro. Eles são usados ​​para definir as taxas para todos os outros títulos de taxa fixa de longo prazo. O Tesouro os vende em leilão para financiar as operações do governo federal. Eles também são revendidos no mercado secundário. Eles são os mais seguros, uma vez que são garantidos pela maior economia do mundo. Isso significa que eles também oferecem o menor retorno. No entanto, eles são de propriedade de quase todos os investidores institucionais, corporações e fundos soberanos. O Tesouro também vende títulos de proteção contra inflação do Tesouro que protegem contra a inflação.

1. Os títulos de poupança também são emitidos pelo Departamento do Tesouro. Esses investimentos devem ser comprados por investidores individuais. É por isso que eles são emitidos em quantidades baixas o suficiente para torná-los acessíveis para indivíduos. Os títulos são como títulos de poupança, exceto que são ajustados por inflação a cada seis meses.
2. As agências quase governamentais, como Fannie Mae, Freddie Mac ou Ginnie Mae, vendem títulos garantidos pelo governo federal.
3. As obrigações municipais são emitidas por várias cidades. Estes são isentos de impostos, mas têm taxas de juros ligeiramente mais baixas do que os títulos corporativos. Eles são um pouco mais arriscados do que os títulos emitidos pelo governo federal. As cidades ocasionalmente fazem o padrão.
4. Os títulos corporativos são emitidos por todos os diferentes tipos de empresas. Eles são mais arriscados do que os títulos apoiados pelo governo, de modo que eles oferecem uma maior taxa de retorno. Eles são vendidos pelo banco representativo. Existem três tipos de títulos corporativos:
   • Os títulos de sucata ou os títulos de alto rendimento são títulos corporativos de empresas que têm grandes chances de inadimplência. Eles oferecem taxas de juros mais elevadas para compensar o risco.
   • As ações preferenciais são tecnicamente ações, mas atuam como títulos. Como os pagamentos de títulos, eles pagam dividendos fixos em intervalos regulares. Eles são um pouco mais seguros do que os estoques porque os detentores são pagos após os obrigacionistas, mas antes dos acionistas comuns.
   • Os Certificados de Depósito são como títulos emitidos pelo seu banco. Você essencialmente empresta o banco seu dinheiro por um determinado período de tempo para uma taxa fixa de retorno garantida.

Tipos de títulos baseados em obrigações

Você não precisa comprar um vínculo real para tirar proveito de seus benefícios. Você também pode comprar títulos que se baseiam em títulos. Eles incluem fundos mútuos de títulos. Estas são coleções de diferentes tipos de títulos. Aqui está a diferença entre títulos e fundos de títulos.

Os títulos obrigacionistas também incluem fundos negociados em bolsa.

Eles funcionam como fundos mútuos, mas eles realmente não possuem os títulos subjacentes.Em vez disso, os ETF acompanham o desempenho de diferentes classes de títulos. Eles pagam com base nesse desempenho.

Os derivados baseados em obrigações são investimentos complicados que obtêm o seu valor a partir dos títulos subjacentes. Eles incluem:

• Opções dão a um comprador o direito, mas não a obrigação, de negociar uma obrigação a um determinado preço em uma data futura acordada. O direito de comprar uma obrigação é chamado de opção de compra e o direito de vender é chamado de opção de venda. Eles são negociados em uma troca regulada.
• Os contratos de futuros são como opções, exceto que obrigam os participantes a executar o comércio. Eles são negociados em uma troca.
• Os contratos a prazo são como contratos de futuros, exceto que não são negociados em troca. Em vez disso, eles são negociados em balcão diretamente entre as duas partes ou através de um banco. Eles são personalizados para as necessidades particulares das duas partes. Por exemplo, as hipotecas a serem anunciadas são contratos a prazo para títulos garantidos por hipotecas vendidos em uma data futura.
• Os títulos garantidos por hipotecas são baseados em pacotes de empréstimos para habitação. Como um vínculo, eles oferecem uma taxa de retorno com base no valor dos ativos subjacentes.
• As obrigações de dívida garantidas são baseadas em empréstimos de auto e dívida de cartão de crédito. Estes também incluem pacotes de títulos corporativos.
• O papel comercial com suporte de ativos são pacotes de títulos corporativos de um ano com base no valor dos ativos comerciais subjacentes, como imóveis, flotas corporativas ou outras propriedades comerciais.
• Os swaps de taxas de juros são contratos que permitem que os obrigacionistas troquem seus pagamentos de taxa de juros futuros. Eles ocorrem entre um detentor de uma obrigação de juro fixo e um detentor de uma obrigação de juros flexíveis. Eles são negociados fora do balcão.
• Os swaps de retorno total são como swaps de taxas de juros, exceto que os pagamentos são baseados em títulos, um índice de títulos, um índice de ações ou um pacote de empréstimos. (Fonte: "Introdução aos Derivados de Renda Fixa", Ennis Knupp e Associados. "Visão geral de Derivados," Chicago Board Options Exchange.)

Obrigações Perguntas frequentes

• Como as obrigações afetam o mercado de ações?
• Como as obrigações interagem com a economia de U. S.?
• O que são hipotecas?
• Como as obrigações afetam taxas de juros de hipoteca?