Preço Rácio de ganhos - Como o P / E é calculado

Alguns observadores de ações, especialmente os novatos, tendem a se fixar nos números que as manchetes preparam em um piscar de olhos: compartilhar o preço, os números Dow Jones e S & P e os IPOs de alta tecnologia.

Mas se houver um número que as pessoas precisem olhar do que mais qualquer outro, é a Relação Preço a Ganho (P / E). Mas o que isso significa, afinal? Wall Street adora seu jargão da maneira como o ex-presidente Bill Clinton adorava seus hambúrgueres.

E de fato: entre os cognoscenti de Wall Street, P / E é um desses números que os investidores lança com grande autoridade. Mas não possui o quadro de estatísticas. (Caso contrário, todos os outros números não importariam.)

Em poucas palavras, veja como funciona o P / E:

1) O P / E analisa a relação entre o preço das ações e a empresa ganhos. O P / E é a métrica mais popular de análise de estoque, embora esteja longe de ser o único que você deve considerar.

2) Você calcula o P / E, tomando o preço da ação e dividindo-o pelo EPS da empresa. Isso é "lucro por ação", para desarmar outro termo. (Vá em frente: pulga seu nariz naquele cara de hedge fund e grita: "Meu fator NIK está acima de 100 por cento … como em" agora eu sei. ")

3) A fórmula: P / E = Stock Price / EPS < Por exemplo, uma empresa com um preço de ação de US $ 40 e um EPS de 8 teria um P / E de 5 (US $ 40/8 = 5).

O que faz P / E diz-lhe que o P / E dá-lhe uma ideia do que o mercado pagará pelos ganhos da empresa.

Quanto maior o P / E, mais o mercado se transferirá. Alguns investidores lêem um alto P / E como um estoque caro. Esse pode ser o caso. Mas também pode indicar que o mercado tem grandes esperanças para o futuro deste estoque e ofereceu o preço.

Atenção: Muitas vezes, é difícil dizer a diferença entre grandes esperanças e "exuberância irracional".

Um P / E baixo pode indicar um "voto de confiança" pelo mercado … ou pode significar que isso é um dorminhoco que o mercado negligenciou . Conhecidos como ações de valor, muitos investidores fizeram suas fortunas visando esses "diamantes em bruto" O resto do mercado descobriu o seu verdadeiro valor.

Qual é o "direito" P / E? A resposta depende da sua vontade de pagar pelos ganhos. Quanto mais você estiver disposto a pagar - o que significa que você acredita que a empresa tem boas perspectivas de longo prazo além da sua posição atual - quanto maior o P / E "certo" é para esse estoque específico em seu processo de tomada de decisão. Outro investidor pode não ver o mesmo valor e achar que seu "direito" P / E está tudo errado.

Confuso? Não tenha medo. Mas veja como isso funciona? Mesmo os especialistas muitas vezes quebram sobre como escolher ações com base em P / E.

No final - e não podemos enfatizar isso o suficiente - CADA COMPANHIA É DIFERENTE. Para emprestar do beisebol, ninguém confundiria os New York Yankees com os Houston Astros, e essa comparação muda de temporada para estação. (Apple (AAPL), que foi um inovador no dia de Steve Jobs, é uma empresa de manutenção em 2016 lutando contra as vendas do iPhone em declínio.)

Então, para cada empresa que você busca para P / E, siga com cuidado. Saiba o que você pode sobre sua equipe de gerenciamento, seu lugar em um determinado setor (por exemplo, energia, alta tecnologia, produtos farmacêuticos) e as opiniões de analistas especialistas.

Transforme seu conteúdo de conhecimento P / E em potencial dinheiro de investimento.

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9. Voltar para

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