Opções Preço de exercício, preço de exercício, data de validade

Os comerciantes de opções usam termos que são exclusivos dos mercados de opções. Compreender quais termos como Preço de exercício, Preço de exercícios e Data de expiração significam que é crucial se você trocar opções. Estes termos aparecem frequentemente e têm um efeito significativo na rentabilidade de um comércio de opções.

Preço de greve

Um preço de exercício é definido para cada opção pelo vendedor / escritor da opção. Quando você compra uma opção de compra, o preço de exercício é o preço ao qual você pode comprar o ativo subjacente.

Por exemplo, se você comprar uma opção de compra com um preço de exercício de US $ 10, você tem o direito (mas não a obrigação) de comprar esse estoque em US $ 10. Vale a pena fazê-lo se o estoque subjacente estiver negociando acima de US $ 10. Neste caso, você pode vender a chamada para um lucro - aproximadamente a diferença entre o preço do estoque subjacente e o preço de exercício - ou você pode "exercer" sua opção e comprar o estoque em US $ 10, mesmo que seja negociado em US $ 15 na bolsa de valores.

Quando você compra uma opção de venda, o preço de exercício é o preço ao qual você pode vender o ativo subjacente. Por exemplo, se você comprar uma opção de venda com um preço de exercício de US $ 10, você tem o direito (mas não a obrigação) de vender esse estoque em US $ 10. Vale a pena fazer isso se o estoque subjacente estiver negociando abaixo de US $ 10. Neste caso, você pode vender o lucro para obter lucro - aproximadamente a diferença entre o preço do preço de exercício eo preço subjacente das ações - ou você pode "exercer" sua opção e vender / curtir o estoque em US $ 10, mesmo que seja negociando em US $ 5 na bolsa de valores.

Como comprador de opção, o preço de exercício é o preço que você compra para comprar ou vender ações para uma opção de chamada ou opção, respectivamente.

Exercitando uma opção e preço de exercício

Como comprador de opção, você está pagando um prêmio (o custo da opção) para o direito, mas não a obrigação, para comprar (opção de compra) ou vender (opção de venda) um ativo subjacente ao preço de exercício.

Se você optar por exercer esse direito, então você está "exercitando" sua opção.

Exercitar sua opção pode ser benéfico se o preço do ativo subjacente for superior ao preço de exercício de uma opção de compra ou o preço do ativo subjacente for inferior ao preço de exercício de uma opção de venda. No entanto, você não precisa exercer sua opção. Apenas exerça a opção se você quiser comprar ou vender o ativo subjacente real. A maioria das opções não são exercidas, mesmo as lucrativas. Em vez disso, um comerciante compra uma opção de compra por um prêmio de US $ 1 em estoque com um preço de exercício de US $ 10. Perto da data de validade da opção (discutida em seguida), o estoque subjacente é negociado em US $ 16 (como exemplo). Em vez de exercer a opção e assumir o controle do estoque em US $ 10, o comerciante da opção geralmente apenas vende a opção, fechando o comércio.Ao fazê-lo, eles totalizam aproximadamente US $ 16 (preço atual) - US $ 10 (preço de exercício) - $ 1 (prémio pago) = lucro de US $ 5.

Um contrato de opção representa 100 ações, ou outro valor fixo para outros ativos. Nesse caso, o lucro de US $ 5 se traduz em um lucro de $ 500 ($ 5 x 100 ações) por contrato comprado e posteriormente vendido.

O preço de exercício é o mesmo que o preço de exercício. É o preço no qual você assume o controle do ativo subjacente se você optar por exercer a opção.

Independentemente do preço ao qual o título subjacente está sendo negociado, o preço de exercício / preço de exercício é fixo e não muda para uma opção específica.

Data de validade

Contratos de opção especificam a data de validade como parte das especificações do contrato. Para opções de estilo europeu, a data de validade é a única data em que um contrato de opções de dinheiro (em lucro) será exercido. Isso ocorre porque as opções de estilo europeu não podem ser exercidas, ou o cargo encerrado antes da data de validade.

Para opções de estilo dos EUA, a data de validade é a data última que um contrato de opções de dinheiro pode ser exercido. Isso ocorre porque as opções de estilo dos EUA podem ser exercidas em qualquer dia até a data de validade. Os contratos de opções que estão fora do dinheiro (sem lucro) no prazo de validade não serão exercidos e expirarão sem valor (o prémio pago é perdido).

Por exemplo, se você comprar uma opção de compra com um preço de exercício de US $ 10, e o estoque subjacente atualmente é negociado em US $ 9 na bolsa de valores, não há motivo para exercer essa opção; Não vale a pena na data de validade.

Os comerciantes de opções que compraram contratos de opções querem que suas opções estejam no dinheiro na data de validade (ou mesmo antes de comprarem uma opção de estilo dos EUA) e os comerciantes que venderam / escreveram contratos de opções querem que suas opções saem do dinheiro e expiram sem valor no prazo de validade.

Editado por Cory Mitchell