Usando S & P; 500 Índice P / E Razão

Se você aprender a interpretar o valor geral dos estoques usando o índice P / E no índice S & P 500, você pode obter informações sobre a direção futura dos preços das ações.

Como interpretar a média histórica P / E para o índice S & P 500

Embora este não seja um meio consistente e preciso de prever as flutuações do mercado de ações de curto prazo, a relação preço-lucro, também conhecida simplesmente como "P / E ", do índice S & P 500, pode ser usado como um barómetro geral para determinar se os estoques podem ser sobrecompra ou sobrevenda.

- Para referência, a relação P / E média das ações desde a década de 1870 foi de aproximadamente 15,00. Isso significa que, se você tomar o preço médio dos estoques de grande capitalização no S & P 500 Indexar e dividir esse preço coletivo pelos ganhos médios respectivos, você obtém o P / E para o que a maioria dos investidores chamam de "mercado". Se este P / E for significativamente superior a 15,00, é razoável esperar que os preços das ações caírem em algum ponto e se o P / E for menor, você pode esperar que os preços aumentem.

Desmascarando o P / E: Por que pode ser um indicador enganador

Agora, para alguma perspectiva, as avaliações para ações podem se afastar da média de 15,00 P / E. Na verdade, o P / E muitas vezes é a realidade econômica. Por exemplo, de acordo com as perspectivas do consultor. com "Em 1999, alguns meses antes do Top of the Tech Bubble, o índice de P / E convencional atingiu 34. Ele atingiu cerca de 47 anos após o lançamento do mercado". Os ganhos caíram mais rápido do que os preços.

O P / E é uma relação (preço dividido pelos ganhos). Portanto, se os ganhos (o denominador) caírem mais rápido do que os preços (o numerador), o P / E pode ser enganosamente alto e, portanto, tornar o P / E um indicador inconsistente ou talvez um indicador de atraso.

Em resumo, um P / E acima de 15,00 no Índice S & P 500 não indica um sinal de venda, nem um P / E abaixo dessa média histórica indica um sinal de venda.

No entanto, um investidor prudente pode usar o P / E da S & P como uma das muitas medidas de saúde para o mercado de ações. O P / E convencional olha para os próximos doze meses ou "TTM" e sabemos que o passado não é garantia de desempenho futuro.

De uma perspectiva de análise fundamental, os preços das ações são um reflexo das expectativas sobre o futuro, mas também refletem a demanda por ações como ativos. Por exemplo, no início de 2010, os rendimentos das obrigações caíram e as obrigações do Tesouro dos EUA estavam pagando cerca de zero de juros e os investidores que procuravam renda começaram a comprar ações de dividendos e fundos de dividendos.

Além disso, a distância no horário dos horrores do declínio do mercado de 2008 diminuiu constantemente a confiança dos investidores para reintroduzir os estoques, mesmo que os preços nos índices, como a Dow Jones Industrial Average, atingiram níveis recordes no início de 2013, quando o S & P 500 P / E ainda estava em, você adivinhou, a média histórica de 15.00. Os preços das ações continuaram a subir em 2014 e, no final de 2015, o S & P 500 P / E foi quase acima de 21. 00.

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