Como o Índice de Medo e Greed pode orientar seu Índice de medo e ganância famoso

Se você ama ou odeia a CNN - e todos parecem ter uma opinião nos dias de hoje, incluindo Donald Trump - é difícil ignorar a sabedoria puckish que informa seu Fear and Greed Index (FGI).

A CNN analisa sete fatores diferentes para avaliar o sentimento do investidor em uma escala de zero a 100 (medo extremo para a ganância extrema, respectivamente). Antes de explicar como tudo funciona, vamos responder a pergunta que pode ser divertido ao ler isso: onde está o índice agora?

A partir da última semana de julho, o índice se baseou em 70: Esse é o território da ganância, mas inferior ao 79 de um ano atrás, que ficaria sob "extrema ganância". "

Sete fatores informam o Fear and Greed Index:

• Stock Breastth: Até onde o volume de ações já foi avançado ou recusado na Bolsa de Valores de Nova York? Aqui, a FGI depende de dados do Índice de Sumação de Volume McClellan.
• Momento do mercado: Até que ponto o S & P 500 está acima ou abaixo da média de 125 dias?
• Demanda Junk: Os investidores estão seguindo estratégias de risco mais elevadas?
• Safe Haven Demand: Os investidores rodam em ações da relativa segurança de títulos?
• Força do preço da ação: Qual é a conta das ações atingindo altos de 52 semanas quanto aos mínimos de um ano?
• Volatilidade do mercado: Aqui a CNN emprega o Índice de Volatilidade da Bolsa de Opções da Diretoria de Chicago, ou VIX, concentrando-se em uma média móvel de 50 dias.
• Opções de colocação e chamada: Em que medida colocam as opções para trás das opções de chamadas (ganância) ou superam-nas (medo)? As opções de colocação permitem que os investidores vendam a um preço acordado em ou antes de uma data especificada, as opções de chamadas funcionam da mesma maneira, apenas com a compra.

Alguns céticos descartam o índice como uma ferramenta de investimento de som. Um colaborador do site Seeking Alpha, por exemplo, vê o FGI como um barómetro para a multidão do mercado. O blogueiro, que passa pelo "JAMM Investing", faz alguns pontos positivos em que esta não é uma ferramenta para fazer uma pontuação rápida: "Voltando até meados de 2010, uma estratégia para comprar e manter o S & P 500 teria retornou 95%.

Uma estratégia de venda-ganância teria retornado apenas 50 por cento ou menos. "

No entanto, isso supõe que você usará o índice de ganho de curto prazo quando, na realidade, pode ser empregado de forma muito mais eficaz para suportar a entrada no mercado no momento certo. Para fazer isso, você vai querer considerar o timing do seu ponto de entrada de investimento quando as dicas do índice em relação ao medo.

Por que é isso? Para começar, você imitaria menos uma autoridade do que o bilionário Warren Buffett, que declarou que não gosta apenas de comprar ações quando são baixas: "O melhor que nos acontece é quando uma grande empresa entra em problemas temporários…. Queremos comprá-los quando estiverem na mesa de operação. "

E, assim, assumido dessa forma, o FGI torna-se um elemento decisivo para quando o medo está no auge e a ansiedade irracional orienta as ações dos investidores de outra forma recolhidos . E aqui está a parte fascinante: se você olhar para o índice, os picos de ganância alternam com as caldas de medo com a precisão da montanha-russa e com pouca moderação no meio.

No trecho a partir de meados de 2014 até o verão de 2017, você pode contar 10 vezes quando o índice atingir um pico de 60 ou acima, apenas para despencar tão baixo quanto 10 (na segunda metade de 2015). Curiosamente, o único estiramento onde o índice tem ficou em torno de 50 por um período prolongado, este ano, correspondendo aproximadamente ao segundo trimestre.

Não que Buffett use o FGI, mas é assim que ele pode, e como você poderia, também: procure fortes correntes de medo e Quando eles batem, fiquem atentos para as empresas que estão subvalorizadas. Dessa forma, você pode descobrir algum opp contrário Terceiros para grandes investimentos, desde que você fique com o estoque para o longo prazo.

Enquanto o Fear and Greed Index pode parecer uma métrica de investimento divertida, há um caso forte a ser feito por seu mérito. Considere, por exemplo, a pesquisa fascinante (e talvez maluca) que tenha entrado nas bases de um campo relacionado conhecido como financiamento comportamental. Por exemplo: alguns cientistas estudaram com que frequência os ratos pressionam um bar na esperança de obter uma recompensa: Ah sim, um novo toque na corrida de ratos.

O verdadeiro ponto de viragem para as finanças comportamentais ocorreu em 1979, quando os psicólogos Daniel Kahneman e Amos Tversky desenvolveram "teoria das perspectivas", o que explica como a mesma pessoa pode ser avessa ao risco e tomar riscos.

Suas idéias, por sinal, ajudaram a formar o processo de tomada de decisão retratado no filme "Moneyball", uma história verdadeira baseada na reconstrução da equipe de beisebol do Oakland A.

Em poucas palavras, o medo e a ganância podem impulsionar o investimento muito mais do que você pensa, pelo menos quando não estamos envolvidos nessas emoções.

Quando se trata de investir, as pessoas tomam decisões de duas maneiras. A primeira maneira é baseada em modelos matemáticos e estatísticas, como a relação preço / lucro (que mostra se o estoque de uma empresa está sobrevalorizado, subavaliado ou com preço justo). Ou, você pode trabalhar através de sentimentos intestinais, da maneira que os jogadores de poker fazem.

Raramente são os dois estilos mutuamente exclusivos. Talvez você pesquisou uma compra de SUV estudando pontos de preço, desempenho e avaliações em Consumer Reports. Então você encontrou aquele com assentos aquecidos e retirou seu talão de cheques.

O mesmo tipo de lógica se aplica aos estoques e as motivações por trás das quais as pessoas os compram. Há também outros fatores que acompanham os peritos comportamentais, que vão desde a aversão à perda até o papel do primo fechado da velha inveja antiquada, você pode dizer.

Infelizmente, muito medo e ganância decorrem de uma falta de planejamento e educação. E dessa forma, o investimento não é tão diferente de outras vias de vida.Por meio de analogia, em algum lugar entre gorging e faminto, comendo junk e excesso de contenção, é um meio feliz informado por princípios dietéticos sólidos aprendidos e praticados ao longo de toda a vida.

Tudo isso lembra se o Índice de Medo e Greed pode ser complementado por mais cinco fatores: não apenas inveja, mas também orgulho, cobiça, luxúria, gula e inveja.

Isso abrange cinco dos sete pecados capitais, mesmo assim. Você pode salvar a raiva quando seus investimentos caírem - e preguiçoso quando eles vão boom.