Semanalmente Opções - Negociações a Curto Prazo

A partir de 1973 (quando o CBOE abriu as suas portas ), as opções listadas vieram com apenas três datas de validade - e essas foram três meses de intervalo.

Eventualmente, as opções com uma maior variedade de datas de validade foram adicionadas, incluindo

• LEAPS (Longicumber Equity AnticiPation Series) oferecem datas de validade até três anos no futuro)
• Weeklys, com uma vida de apenas oito dias (quinta-feira para a próxima sexta-feira).

Ao continuar a fornecer produtos que interessarão ao público comercial, em 2010, o Chicago Board Options Exchange (CBOE) iniciou opções de negociação que expiraram em apenas uma semana. As opções "Weeklys" estavam disponíveis apenas em quatro fundos negociados em bolsa ( ETF ): SPY, QQQ, DIA e IWM.

Estas novas opções receberam o nome da marca comercial "Weeklys" - apesar do erro falso. Eles se tornaram extremamente populares entre os comerciantes porque as opções de curto prazo são especialmente atraentes para especuladores .

• A rápida deterioração do tempo torna a opção de escolha para vendedores premium.
• O prémio relativamente pequeno torna-os atraentes para os compradores de opções que procuram muita explosão pelo dólar.

Weeklys estão listados apenas para os estoques, ETFs e índices negociados mais ativamente. A lista da Weeklys é publicada pelo CBOE e é atualizada (como é óbvio) semanalmente.

Opções baratas para comprar

Quando um comerciante acredita que um estoque específico sofrerá uma mudança de preço significativa nos próximos dias (provavelmente porque as notícias estão pendentes), vale a pena comprar opções com uma vida curta, em vez de uma vida mais longa.

É importante entender por que isso é verdade.

As opções de longo prazo vêm com mais tempo premium, e não há nenhuma boa razão para gastar dinheiro extra no tempo premium para opções que expiram após o preço das ações muda.

Se sua expectativa é incorreta e o estoque se move na direção errada, então quanto mais a opção custar, maior será sua perda.

Da mesma forma, se o estoque se mover como esperado e - e a opção move ITM, o prêmio de tempo extra será uma despesa desnecessária. Não é fácil escolher uma data de validade apropriada, mas parte do motivo da estratégia de compra de opções está estimando quando a mudança de preço ocorrerá.

Por outro lado, as vantagens de possuir opções de longo prazo é que a decadência do tempo é mais lenta do que com opções de curto prazo, e há mais tempo para ocorrer a mudança de preço antecipada. Nota: as opções de muito longo prazo (LEAPS) não são apropriadas para comerciantes de curto prazo porque a volatilidade desempenha um papel especialmente importante na determinação do preço de mercado da LEAPS. Ao prever uma mudança de preço direcional, não há motivo para apostar na volatilidade implícita .Assim, possuir opções LEAPS deve ser evitado quando sua estratégia exige corretamente prever uma mudança de preço.

Notas de precaução:

• É tentador possuir as opções da Weeklys porque são relativamente baratos. No entanto, se a mudança de preço que você antecipa para o ativo subjacente não ocorre rapidamente, a rápida desaceleração do tempo é rápida pode resultar em seu investimento tornando-se inútil em apenas alguns dias.
• É tentador vender opções da Weekly porque eles têm uma Theta alta (decadência rápida do tempo). No entanto, essas opções raramente estão longe do dinheiro (porque uma vida curta, juntamente com o OTM distante, tornaria o prêmio muito pequeno para valer o risco de vender) e uma mudança no preço do recurso subjacente poderia mover essas opções para o dinheiro - resultando em uma grande perda. Para apreciar o risco envolvido com a venda de tais opções, aproveite o conceito de gama e negocie com gama negativa .