130/30 Fundos Definição e princípios

130/30 fundos são revolucionários - ou assim dizer, os comerciantes que explicam os fundos como forma de aproveitar a experiência de escolha de estoque dos gestores de fundos. Quais são esses 130/30 fundos e você deve comprar um?

Fundos Tradicionais vs. Fundos 130/30

O fundo mútuo de capital próprio possui as ações que o gestor do fundo acredita que irá superar em comparação com o benchmark do fundo. Em outras palavras, o gerente do fundo pode comprar ações da Microsoft porque ele / ela acredita que a Microsoft superará um índice de equidade nacional de grande capitalização - como o S & P 500.

Se este mesmo gerente decidir que a Microsoft é um investimento péssimo, o gerente só pode vender o estoque se o possuir atualmente.

Dá a diferença entre um fundo de investimento tradicional e um fundo 130/30. Se o gerente de um fundo 130/30 acredita que a Microsoft é um investimento ruim, eles podem vender o estoque curto. Em outras palavras, eles podem vender o estoque sem possuir o estoque - uma estratégia que os investidores podem usar para tirar proveito de um preço decrescente das ações. Assim, um gerente de um fundo 130/30 pode tomar uma decisão de comprar ações para ganhar dinheiro e vender ações para ganhar dinheiro (contra o gerente de fundo tradicional que só pode vender um estoque para não perder dinheiro).

Estrutura dos Fundos 130/30

Um fundo 130/30 será longo (próprio) ações no valor de 130% da carteira ao curto-circuito (como no exemplo acima com a Microsoft) 30% dos ativos do investidor no fundo.

Vejamos um exemplo simples para entender o conceito de fundos 130/30:

1. O fundo tem US $ 1 milhão de ativos para os quais compra US $ 1 milhão de títulos (100% de duração).
2. O fundo empresta valores mobiliários no valor de US $ 300.000 e vende esses títulos (30% de curto).
3. O produto das vendas a descoberto é usado para comprar $ 300,000 de títulos adicionais (30% de duração).
4. O fundo tem $ 1. 3 milhões de títulos de longo prazo (130% de duração), enquanto baixaram US $ 300 000 (30% de curto).

1. Agora temos um fundo 130/30.

A atração dos fundos 130/30

A estrutura do fundo 130/30 é particularmente interessante para o gestor de fundo ativo que acredita que ele / ela adiciona valor escolhendo e escolhendo ações individuais. Por exemplo, o gerente tradicional de fundos pode escolher ações que acreditam que aumentará em valor - investindo 100% do portfólio em suas seleções de ações. Por outro lado, um gestor de fundo de um fundo de 130/30 também possui exposição de 100% ao mercado, mas faz decisões de investimento com 160% dos ativos da carteira.

Como eles alcançam 100% de exposição ao mercado e tomam decisões de investimento com 160% dos ativos do portfólio? Como no exemplo acima, o gestor do fundo decide comprar ações no valor total de 130% dos ativos do fundo e decide ações curtas no valor de 30% dos ativos dos fundos. A exposição do fundo ao mercado é 130% positiva e 30% negativa que redes para 100% e ele / ela tomou decisões ativas totalizando 160% da carteira (130% de comprimento, 30% de curto).

Os Riscos dos Fundos 130/30

Quem melhor para definir os riscos de um fundo 130/30 do que uma empresa de fundos que emprega a estrutura? Do site da JP Morgan Asset Management: "Não há garantia de que o uso de posições longas e curtas tenha sucesso na limitação da exposição do fundo aos movimentos do mercado de ações doméstico, capitalização, mudanças nos setores ou outros fatores de risco.

O investimento em uma carteira envolvida em vendas longas e curtas pode ter maiores taxas de rotação do portfólio. Isso provavelmente resultará em conseqüências fiscais adicionais. A venda a descoberto envolve certos riscos, incluindo custos adicionais associados à cobertura de posições curtas e a possibilidade de perda ilimitada em certos cargos de venda curtos. "

Você precisa de fundos 130/30?

Então, quem realmente precisa de um fundo 130/30? Esta estrutura de fundos 130/30 é mais hype e hoopla para fornecedores de fundos mútuos?

Em suma, 130/30 fundos estão em fase de infância. Enquanto vários fundos 130/30 foram estabelecidos em 2004, a maioria dos fundos 130/30 tem menos de um histórico de cinco anos. É muito cedo para contar.

No entanto, se você acredita no investimento em fundos de índice (ou investido de gestão passiva), você se abstém de possuir esses 130/30 fundos.

Obtendo os longos e shorts ambos certos, seria um milagre - um indexador pode lamentar.

Antes de comprar qualquer tipo de fundo mútuo, os investidores devem ter certeza de que é apropriado para seus objetivos de investimento.