Petróleo bruto - O cartel toma uma nova forma

A OPEP, o cartel internacional de países produtores de petróleo, sempre tem uma influência importante no preço da commodity de energia. As treze nações que compõem o cartel têm interesses diferentes em jogo quando discutem a política de produção e às vezes esses interesses estão em desacordo. Recentemente, houve mudanças importantes na liderança do país dominante produtor de petróleo no cartel, e essas mudanças provavelmente afetarão o futuro da OPEP.

O petróleo bruto caiu, e a OPEP disse que baixou

Quando o preço do petróleo começou a cair de mais de US $ 100 por barril em junho de 2014, o cartel tornou-se o foco de produtores e consumidores de petróleo em todo o mundo. Uma vez que as nações membros da OPEP controlam mais de metade das reservas de petróleo do mundo, uma produção cortada pelo cartel provavelmente teria apoiado os preços. No entanto, quando o grupo se reuniu em novembro de 2014, eles não cortaram a produção. Em vez disso, o grupo liderado pelo maior produtor mundial de petróleo da Arábia Saudita disse ao mundo que os preços mais baixos foram o resultado de uma nova produção de alto custo, em particular a produção de xistos na América do Norte. A OPEP assumiu a posição de que um menor preço do petróleo tornaria a produção de alto custo não econômica e resultaria em uma maior participação de mercado para a adesão ao cartel. No momento da reunião, o preço havia diminuído para cerca de US $ 75 por barril, e caiu drasticamente nessas notícias.

O petróleo bruto, que estava acima de US $ 107 por barril em junho de 2014, caiu para um mínimo de US $ 42 na sequência da reunião no início de março de 2015.

A OPEP se reúne duas vezes por ano e o mergulho violento no preço do petróleo levou o mercado mundial a acreditar que o cartel poderia atuar em sua próxima reunião. Muitos países produtores de petróleo no cartel reclamaram que suas economias caíram sob o peso dos preços mais baixos do petróleo.

O preço do petróleo bruto subiu para US $ 62. 58 em maio de 2015 e permaneceu em torno do nível de US $ 60 em antecipação à reunião até o grupo se reunir novamente antes do verão. Quando eles não anunciaram mudanças na política do petróleo mais uma vez e reiteraram seu pedido de preços mais baixos para forçar a produção de alto custo do mercado, o preço caiu para US $ 37. 75 por barril em 24 de agosto.

Com a reunião de outono em outubro no horizonte, o preço mais uma vez apreciado, mas desta vez apenas para o nível de US $ 50 por barril. Na próxima reunião, os ministros da OPEP foram um passo adiante, pressionados pelos sauditas; eles disseram que, como outras nações do mundo não tinham um limite de produção, não havia nenhum motivo para que os membros do cartel aderissem a um. Enquanto o limite de produção não oficial dos membros da OPEP era de 30 milhões de barris por dia, eles produziam cerca de 31-32 milhões no momento da reunião final de 2015.Em resposta à sua posição de construir quota de mercado através de preços mais baixos, o petróleo caiu mais uma vez, desta vez para US $ 26. 05 em 11 de fevereiro de 2016, o preço mais baixo para o produto energético desde 2003.

A política do petróleo é complicada - Uma tentativa de congelamento de produção falha

Há muitas facções no cartel do petróleo mundial que complica as decisões políticas.

A Arábia Saudita é líder porque são o maior produtor e tem outros Estados do Golfo como o Kuwait e os Emirados Árabes Unidos como aliados dentro da organização. O Irã também é um membro importante. O acordo de não proliferação nuclear com o Ocidente no final de 2015 resultou na abertura do Irã ao Oeste. Durante muitos anos, a nação havia sido sujeita a sanções, e agora que esta era estava terminando, os iranianos declararam que era seu direito soberano aumentar a produção de petróleo. Ao mesmo tempo, países membros mais fracos como Venezuela, Argélia, Nigéria, Angola, Equador e outros pressionaram os membros mais fortes do cartel para cortar a produção e suportar a maioria desses cortes. No entanto, a Arábia Saudita e outras nações mais fortes recusaram-se a cooperar com os membros mais fracos. O custo de produção de petróleo na Arábia Saudita é de cerca de US $ 10 por barril, o mais baixo do mundo, dando aos Sauditas um tremendo poder no mercado mundial de petróleo.

Em fevereiro de 2015, quando o petróleo bruto estava negociando perto dos mínimos, um grupo de quatro nações que representavam diversos interesses no mercado de petróleo se encontrava. Membros da OPEP, Arábia Saudita, Venezuela e Qatar, participaram da reunião. O Qatar serviu frequentemente como mediador entre os sauditas e os iranianos que têm um relacionamento difícil e terminaram as relações diplomáticas em janeiro de 2016 por razões políticas e religiosas não relacionadas ao petróleo bruto. Nessa reunião foi o segundo maior produtor de petróleo do mundo, a Rússia, uma nação que não é membro do cartel, mas um aliado íntimo do Irã. O grupo de quatro nações produtoras de petróleo discutiu o potencial de congelamento de produção no nível de janeiro de 2016. Eles organizaram uma segunda reunião e agendaram-se para meados de abril de 2016 com convites para a maioria, senão para todos os membros do cartel e países produtores. Irã, Brasil e Líbia não participaram da reunião. À medida que a reunião se aproximava, o preço do petróleo bruto aumentava mais uma vez o nível de US $ 40 por barril.

Em 17 de abril de 2016, em Doha, no Catar, os sauditas assumiram a posição de que, a menos que todas as nações concordassem em cooperar com um congelamento de produção, não o fariam. Com uma recusa dos iranianos em cooperar, as negociações desmoronaram sem resultado. Desta vez, no rescaldo da reunião, o preço do petróleo bruto não caiu. Permaneceu entre $ 40- $ 45per barril em abril e no início de maio. No início, uma greve de trabalhadores do petróleo no Kuwait no dia seguinte à reunião causou uma interrupção imediata dos estoques. No entanto, a notícia de que a produção da U. S. finalmente caiu abaixo de 9 milhões de barris por dia deu suporte à insistência da Arábia para aumentar a participação de mercado, e o preço não caiu como resultado do declínio da produção de xisto norte-americana.Na reunião da OPEP de 2 de junho, a política de não congelamento e sem limite de produção permaneceu em vigor. O petróleo bruto apreciou o nível de US $ 50 no momento da reunião do cartel e continua forte depois de marcar uma mudança das três reuniões oficiais anteriores.

Grandes mudanças na Arábia Saudita significam grandes mudanças na OPEP

A Arábia Saudita assumiu uma posição difícil e consistente em relação a todas as outras produções de petróleo no mundo. Eles acreditam que um preço mais baixo acabará por construir sua participação de mercado nos mercados mundiais de petróleo e a participação de outros membros da OPEP. Um novo governo saudita tomou o trono no início de 2015 com a morte do rei Abdullah. O novo monarca, o rei Salman, colocou o príncipe Mohammed bin Salman (MbS) a cargo da economia saudita. Como resposta às menores receitas de petróleo, o governo reduziu os serviços sociais e aumentou os preços domésticos da energia. Prince MbS delineou suas idéias para o futuro de uma economia saudita que era independente do preço do petróleo no final de abril de 2016 em sua "Visão 2030". Ele pediu a criação de um fundo de riqueza soberana de US $ 2-3 trilhões. A nação venderá até 5% da sua companhia estatal de petróleo Aramco por meio de uma oferta pública inicial no mercado acionário. O governo e a monarquia sauditas usarão esse dinheiro para investir, diversificando seu futuro econômico longe do petróleo bruto. A visão para o futuro da monarquia incluiu vastas mudanças sociais.

No início de maio, em um outro sinal de mudanças econômicas dentro do Reino, o Rei Salman anunciou uma mudança nos planos de sucessão para a geração mais nova. Ele nomeou o sobrinho do príncipe herdeiro de 55 anos, Mohammed bin Nayef, o próximo em linha com o trono. Ao mesmo tempo, ele promoveu seu filho, Mohammed bin Salman (MbS) como o segundo na fila do trono ou vice-príncipe herdeiro. O filho do rei encarregou-se das mudanças militares e econômicas na nação. Ao mesmo tempo, ele substituiu o ministro saudita do petróleo de 80 anos, Ali al-Naimi, com Khalid A. Al-Falih, atual presidente da Aramco. Al al-Naimi tem sido um acessório no cenário internacional do petróleo durante décadas, e sua partida marca uma enorme mudança na política em relação à OPEP e ao mundo. Esses movimentos garantem praticamente uma continuação da política de petróleo da Arábia Saudita, sem cortes nem congelamentos de produção, a menos que todos os produtores concordem com um.

A evolução dentro da Arábia Saudita marca uma mudança importante para o cartel do petróleo no mundo. Os sauditas vivem em uma área turbulenta e violenta do mundo onde seus muitos inimigos gostariam de ver o fim da monarquia na nação que abriga os dois locais mais sagrados do Islã, Meca e Medina. O acordo da U. S. com o Irã, um arqui-inimigo dos sauditas, fez com que o governo saudita encontrasse formas de forjar laços mais fortes com aliados ao redor do mundo. Uma das razões estratégicas para menores preços do petróleo poderia ser forçar menos produção de U. S. e mais dependência das reservas de petróleo sauditas. A proteção de U. S. do Reino da Arábia devido à sua posição como o primeiro produtor mundial de produtos energéticos com reservas maciças tornaria-se uma necessidade para os Estados Unidos.As ações dos sauditas em resposta a uma queda do preço do petróleo e as mudanças na estrutura de seu governo provavelmente mudarão e consolidarão o poder saudita dentro da OPEP.

O Oriente Médio é a área mais turbulenta do mundo, mas mais da metade das reservas de petróleo do mundo se encontram na geologia desta região. Os sauditas parecem estar fazendo tudo o que podem para se diversificar da dependência do preço do petróleo para os fluxos de receita, consolidar seu poder na região, construindo alianças com base em suas reservas de recursos naturais e protegendo-se e fortalecendo-se daqueles que desejam ver uma mudança na liderança saudita na região. Quando o membro mais poderoso e o líder do cartel sofrer mudanças importantes dentro de sua liderança e governo, o cartel provavelmente terá uma nova forma, se continuar a existir no futuro.

O preço de qualquer commodity depende em última análise da oferta e da demanda. No entanto, a oferta e a demanda mudam de acordo com o preço e o governo saudita parece estar trabalhando para controlar o mecanismo do mercado de petróleo, pois eles são o maior produtor do mundo. A partir da última reunião da OPEP, a estratégia saudita parece estar funcionando e o preço do petróleo foi de cerca de US $ 50 por barril.