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A hora chegou!
Após a crise financeira de 2008, muitas empresas financeiras e seus clientes reconheceram a importância da alocação de ativos e a necessidade de diversificar as carteiras de clientes. Isso levou a um aumento no uso de investimentos alternativos em modelos de alocação de ativos do cliente.
Uma pesquisa em 2015 mostrou que os conselheiros tinham 73% de seus clientes em investimentos alternativos e 70% dos conselheiros planejavam manter suas alocações de investimentos alternativos atuais para os clientes, embora metade sinta que os investimentos alternativos apresentaram desempenho inferior a 2008. >
O que é um investimento alternativo?
Empresas de varejo como Morgan Stanley e Merrill Lynch recomendaram modelos de alocação para clientes com alternativas próximas ou superiores a 20% de uma carteira. Claro, cada cliente é diferente e as alocações variam para cada cliente, mas é seguro dizer que uma discussão atual com seu consultor financeiro provavelmente incluirá o tópico de investimentos alternativos em seu portfólio.
A maioria das pessoas associa um hedge fund como o investimento alternativo mais comum e para muitos investidores, isso é verdade.
No entanto, a maioria dos hedge funds estão disponíveis apenas para grandes investidores e requerem uma quantidade significativa de papelada, taxas elevadas e dores de cabeça tributárias. No entanto, a maioria dos investidores está conseguindo a exposição a investimentos alternativos através de alternativas líquidas como fundos mútuos, ETFs e fundos fechados que fornecem liquidez diária, mas possuem estratégias de investimento complexas que procuram reter seu status não correlacionado.
Um olhar sobre a listagem de investimentos alternativos da Blackrock inclui estratégias como patrimônio longo / curto, patrimônio baseado em eventos, fundos imobiliários e commodities.Muitas pessoas consideram suas propriedades imobiliárias, ouro, coleções de vinhos e selos como investimentos alternativos também.
Eles deveriam estar no meu portfólio?
Em 2014, expressei a minha opinião de que a inclusão de investimentos alternativos é um aspecto prudente da alocação de ativos para minha conta de aposentadoria. Eu discuti a minha intenção de utilizar 5-10% da minha carteira de aposentadoria para essa classe de investimento não correlacionada. Eu também decidi que o meu investimento alternativo de escolha seria bitcoins.
Você pode ler a série completa de artigos da Marketwatch. Com esse investimento durante os dois anos que eu tive. A linha inferior é que o investimento foi um rochedo (em um ponto, perdendo metade do valor da conta), mas, em última instância, valeu a pena e consegui um ganho de dois dígitos no meu investimento na GBTC, que neste momento é O único investimento puro baseado em bitcoin que você pode comprar através do seu consultor (sim, você pode realmente comprá-lo, seja de um conselheiro ou corretor online).
O preço do bitcoin dobrou de onde era há um ano. O GBTC está atualmente rastreando um retorno de mais de 16% ano até à data. Mas, como eu disse e relatei durante o meu tempo sendo GBTC e bitcoin longo, tem sido uma viagem rentável, mas volátil, ao longo do caminho.
Para fins de comparação, vejamos os investimentos que tradicionalmente são chamados de investimentos alternativos - ouro e hedge funds. O fundo de hedge médio caiu quase 4% (em 2015, o fundo de hedge médio diminuiu 3. 64%) e muitos sofrem perdas de dois dígitos.
O rastreamento do valor do Gold através do ETF GLD indica que, embora seus números de 3 e 5 anos estejam em território negativo, o retorno atual de um ano é positivo em 5%.
Provavelmente não demorará muito para ver uma ETF composta por empresas que buscam a tecnologia Blockchain (isso será considerado um investimento alternativo?).
Alguns fundos de hedge já estão incluindo bitcoin em suas carteiras. Provavelmente existem fundos de hedge que já possuem inicializações Bitcoin e Blockchain que podem ser um dia empresas publicamente cotadas em suas carteiras. Se um fundo de hedge é considerado um investimento alternativo e eles já estão usando bitcoin, então, por que as empresas e os meios de comunicação não podem declarar bitcoin como um investimento alternativo?
O que sobre além do Bitcoin?
Se você é um investidor muito agressivo, você pode até querer olhar para outros cryptocurrencies. Isso é certo, a Bitcoin não é a única moeda digital. Na verdade, há trocas que compram e vendem todos os dias muitas dessas criptografia, incluindo ETH (Ethereum), que se elevou ou XRP, que é da Ripple Labs e está sendo usado em projetos de cadeias de blocos envolvendo bancos existentes.
Eu não tenho conhecimento de nenhum produto disponível de corretores tradicionais ou on-line que facilmente permitirá que você invente em criptografia, fora de fazê-lo por conta própria com uma conta com uma das bolsas que as compram e vendem, como Poloniex. Mas eles estão vindo. Um jovem iniciante chamado cortador de grama.io está construindo a capacidade de permitir que investidores individuais invistam em um portfólio de criptografia, incluindo o Bitcoin. Eles até terão a capacidade de fazer esses negócios a partir de um dispositivo móvel e usar técnicas de cálculo de custos em dólares.
Mesmo com toda essa atividade atual e futura, não vejo nenhuma empresa, nenhum conselheiro ou qualquer publicação que classifique explicitamente o Bitcoin ou qualquer outra cryptocurrency como um investimento alternativo. Não há dúvida de que eles não estão correlacionados com ações e títulos. Eles poderiam até ser considerados uma moeda (na verdade, eles eram a moeda com melhor desempenho em 2015).
O meu ponto aqui não é convencê-lo a investir em Bitcoin, GBTC ou cryptocurrencies, mas para que você saiba que muitos outros estão fazendo isso. Como com qualquer investimento, alguns estão ganhando dinheiro e alguns estão perdendo dinheiro fazendo isso. É importante que você reconheça que esses investimentos não são para os fracos de coração, mas é um crescimento e sim, eles apresentam uma oportunidade de investimento muito real.
Se você ainda acha que o Bitcoin não é mais do que um esquema Ponzi, então, por que empresas como a Overstock. com, eBay, Amazon, Target e Expedia aceitando-o como uma forma de moeda semelhante aos cartões de crédito?
Se você acha que a tecnologia Blockchain (a infra-estrutura subjacente da Bitcoin) é de pouco valor, então, por que empresas financeiras como Bank of America, Merrill Lynch, Citi, Credit Suisse e JPMorgan, John Hancock e DTCC estão executando testes com ela para melhorar seus processos atuais?
Tempo para considerá-los como parte de um portfólio!
Eu acredito que chegou a hora de investidores e empresas financeiras classificar o investimento em tecnologias Bitcoin, criptográficas e baseadas em cadeias de blocos como investimentos alternativos e, portanto, ter um lugar em um portfólio de investimentos devidamente alocado. Nos próximos anos, é claro que haverá mais e mais oportunidades para investir neles. À medida que essas oportunidades de investimento se abre, elas precisam ser classificadas adequadamente para serem colocadas em carteiras de investidores usando modelos adequados de alocação de ativos.
A maioria das pessoas irá descartá-los, incluindo provavelmente o seu conselheiro. Mas eu arrisco dizer que, com o progresso (e os lucros) feitos, nos próximos anos ou dois, não serei a única pessoa a falar sobre como eles podem se adequar à manga de investimento alternativa do seu portfólio.
Apenas certifique-se de que seus investimentos neles seguem as regras de alocação adequada de ativos. Não quero que você seja um investidor irresponsável.
DIVULGAÇÃO - Jack possui inúmeras criptografia em seu portfólio, incluindo Bitcoin, XRPs, ETHER e Factoids. Ele também é um conselheiro da máquina de cortar relva. io, que é mencionado neste artigo.
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