Investimento defensivo para um mercado de ações volátil

Quando a volatilidade atinge Wall Street, muitos investidores parecem preocupados com suas carteiras. Embora, como um investidor de valor tingido na lã, vejo essas oportunidades de eventos para pegar mais ações das minhas empresas favoritas a preços de pechincha, é compreensível para aqueles que não são investidores profissionais ou que adotam uma abordagem diferente para adquirindo títulos, para ficar nervoso.

Após a correção, um amigo meu me perguntou qual o tipo de carteira que eu iria construir para alguém que queria possuir ações (ações), mas estava interessado em desfrutar de algum isolamento de giros de preços.

Como conversamos sobre o café, comecei a pensar que a informação poderia ser útil para alguns dos meus leitores. Aqui está uma visão geral de algumas das coisas que caberiam na conta.

Ações com rendimento de dividendos maiores do que os rendimentos de longo prazo do Tesouro são um bom tampão contra recessões para investidores defensivos

A primeira e talvez a mais poderosa defesa é um estoque que tem ganhos saudáveis ​​e uma taxa de pagamento de dividendos relativamente boa e rendimento de dividendos, especialmente quando comparado ao rendimento disponível no risco Bond do Tesouro dos Estados Unidos. A lógica é realmente muito simples: os investidores estão sempre comparando tudo com essa chamada taxa "livre de risco". O motivo: quando você compra uma obrigação de dívida dos Estados Unidos, você pode ter certeza de que você será pago. Como a nação mais rica do mundo, todo o governo tem que fazer é aumentar os impostos ou vender ativos para pagar sua dívida.

Quando o rendimento de dividendos de um estoque é o mesmo Como o tesouro do Tesouro, muitos investidores preferem possuir o primeiro. Não só você obtém mais dinheiro do rendimento de dividendos por causa do tratamento tributário favorável (os dividendos estão sujeitos a uma taxa de imposto máxima de 23% a 6% enquanto títulos do Tesouro, embora isentos de impostos estaduais e locais, pode atingir o limite máximo de 39. 6%), mas, talvez mais importante, você obtém os ganhos de capital gerados a partir de um preço crescente das ações.

Afinal, o que uma pessoa razoável não gostaria para ter o seu bolo e comê-lo também?

Veja como o protege durante um mercado para baixo: como o stock p O arroz cai, o rendimento do dividendo sobe porque o dividendo em dinheiro é uma porcentagem maior do preço de compra de cada ação. Por exemplo, um estoque de US $ 100 com um dividendo de US $ 2 teria um rendimento de dividendo de 2%; se o estoque caiu para US $ 50 por ação, no entanto, o rendimento de dividendos seria de 4% (US $ 2 dividido em US $ 50 = 4%). No meio de um acidente de mercado, em algum momento o rendimento de dividendos é tão alto que os investidores com liquidez em excesso muitas vezes varrem para o mercado, comprando as ações e elevando o preço. É por isso que você costuma ver menos danos às ações pagas de dividendos elevados durante os mercados em baixa.Combinado com a pesquisa feita por Jeremy Siegel, esta é mais uma razão por que os investidores podem querer considerar esses geradores de caixa para seu portfólio pessoal.

Para saber mais sobre este tópico, leia Por que os estoques de dividendos que tendem a diminuir menos durante os mercados de Bear e 3 Moedas de ações de dividendos tendem a superar as ações não divididas.

Empresas de consumo básico e outras ações da Blue Chip com balanços conservadores e vantagens competitivas duráveis ​​estão entre os melhores tipos de investimentos defensivos

Os verdadeiros investidores estão interessados ​​em uma coisa e uma única coisa: empresas de compra com maior valor presente líquido ganhos com o preço mais atraente possível.

Em tempos econômicos tensos, a estabilidade dos lucros é extremamente importante. Muitas vezes, os estoques mais bem sucedidos são aqueles que possuem vantagens competitivas duráveis. Esses produtos básicos de consumo vendem coisas como bolo bucal, papel higiênico, pasta de dente, sabão para lavar, cereais matinais e refrigerante. Não importa o quão ruim a economia obtiver, é duvidoso que qualquer pessoa vai parar de escovar os dentes ou lavar suas roupas.

Encontrar essas empresas não é difícil. Eles são freqüentemente conhecidos como ações de blue chip e compõem a Dow Jones Industrial Average. Eles incluem nomes de famílias, como 3M, Altria, American Express, Coca-Cola, Exxon Mobile, General Electric, Home Depot, Johnson & Johnson, McDonald's, Procter & Gamble e Wal-Mart. Muitas vezes, eles têm capitalizações de mercado extremamente grandes.

Empresas boas com grandes programas de recompra de ações muitas vezes fazem para boas participações defensivas

Algumas empresas, como a AutoZone e a Coca-Cola, recompram regularmente enormes quantidades de suas próprias ações.

Em um mercado em queda, isso pode ajudar a reduzir a pressão, porque, à medida que as ações são vendidas, a própria empresa está sempre parada com o seu livro de cheques aberto. Há um duplo benefício aqui em que, se o estoque se tornar subavaliado, os acionistas de longo prazo se beneficiam dessas recompras, pois a empresa pode reduzir o total de ações em circulação muito mais rapidamente como resultado de um menor preço das ações, aumentando os ganhos futuros por dividendos em ações e em dinheiro para o estoque restante. Isto é especialmente benéfico quando as coisas se transformam em estoque recupera porque as ações que permanecem recebem um aumento maior.

Negociação de ações em avaliações razoáveis ​​conforme medida por métricas históricas Faça para boas seleções defensivas potenciais

Claro, se você comprar apenas uma cesta diversificada de ações que tradicionalmente possuem características associadas ao investimento de valor, como baixo preço para ganhos, preço baixo para taxas de estoque, preço baixo para os índices de vendas, operações diversificadas, balanços conservadores, etc., as chances são boas de que você sairá dos destroços ilesos a longo prazo. É por isso que as lojas de gerenciamento de dinheiro baseadas em valor, como Tweedy Browne & Company, conseguiram retornar resultados tão impressionantes aos seus financiadores e investidores privados ao longo das décadas. Para a maioria dos investidores que não possuem experiência, isso é melhor conseguido através de um fundo de índice de baixo custo.

Alguns outros pensamentos

• Se você não tem a capacidade de analisar demonstrações financeiras e calcular uma estimativa conservadora do valor intrínseco dos ativos em sua carteira, é uma política sábia para manter uma diversificação generalizada.
• Considere manter uma parcela de sua carteira em investimentos internacionais, investindo em um fundo de fundo ou fundo de investimento global altamente avaliado e de baixo risco.
• Nunca investir capital em ações que você possa precisar nos próximos cinco anos.
• Se você não consegue lidar com a volatilidade dos preços, considere reduzir os giros globais de sua carteira, incluindo um componente substancial de renda fixa ou renda fixa. Embora isso possa diminuir seus retornos ao longo das décadas subsequentes, se reduzir as chances de você vender tudo em pânico, ele pode fornecer um compromisso viável.