O direito fiduciário para investidores

Sempre que você está lidando com alguém a quem você confiará seu dinheiro, como um conselheiro de investimento registrado ou um departamento de confiança do banco, é bom saber que, nos Estados Unidos, eles devem você o que é conhecido como dever fiduciário . Isso não deve ser levado levemente porque, de acordo com o sistema jurídico americano, um dever fiduciário é o maior dever devido a outra pessoa. Requer o fiduciário (a pessoa com a obrigação) de colocar o interesse do principal (a pessoa a quem devemos o dever fiduciário) acima do seu próprio.

Este requisito para agir de acordo com o melhor interesse inclui a divulgação de conflitos de interesse que possam surgir para que possam ser conhecidos antes do tempo, nivelando o campo de jogo. A violação do dever fiduciário pode resultar em punições draconianas, incluindo o impedimento do emprego em certos campos, sendo proibido trabalhar com certos tipos de valores mobiliários, sendo forçado a pagar multas civis e criminais significativas, a perda de emprego e, em alguns casos, convicção criminal com tempo de prisão que acompanha. Para dizer sem rodeios, o dever fiduciário tem dentes.

O dever fiduciário difere significativamente do chamado "padrão de adequação", que é uma forma mais baixa de prestação de contas. De acordo com o padrão de adequação, a pessoa ou instituição que trabalha com você só precisa fazer recomendações que geralmente sejam consideradas em seu melhor interesse. Este é um requisito muito mais relaxado que oferece alguma proteção - por exemplo, é claramente uma violação para um corretor recomendar a compra de opções de compra de curto prazo fora do dinheiro com 40% do valor da conta de uma viúva aposentada que indica que ela precisa de um mandato de investimento de preservação do capital - mas você ficaria surpreso na medida em que uma pessoa pode justificar coisas questionáveis ​​quando é por sua própria iniciativa própria.

Uma área de abuso que eu vi pessoalmente, muitas vezes na minha carreira pertence a anuidades. Um indivíduo ou família está convencido de comprar este produto que faz milagres (em um momento de taxas de juros baixas recordes, para piorar) que, na minha opinião, efetivamente os rouba de quase todas as vantagens de composição, oferecendo quase nenhuma compensação benefício que pode justificar as camadas de taxas de investimento excessivo e perda de capital que poderia ter sido transferido para seus herdeiros isentos de impostos através da lacuna de base intensificada.

( são vezes, situações e circunstâncias em que um produto de anuidade particular faz sentido, mas muitas vezes nunca está perto daqueles em que vejo que alguém entrega suas economias para um.) Enquanto isso, o A pessoa que dá o passo de vendas se afasta mais rica, às vezes ganha comissões incríveis de até 10% do dinheiro , oculto de maneira que você nem percebe que deu a eles (e.g. , a demonstração mostra o valor principal completo, mas se você cancelar o contrato de anuidade, você deve taxas de entrega substanciais). Esta é uma das principais razões pelas quais os legisladores estaduais geralmente exigem um período de cancelamento de alguns dias úteis, durante os quais uma pessoa pode rescindir um contrato de anuidade recém-assinado sem penalidade. Muitos novos investidores não sabem se estão lidando com alguém vinculado a um dever fiduciário ou a um padrão de adequação. Pegue, a título ilustrativo, o seu corretor de bolsa do bairro. Eles ouvem suas preocupações. Eles ajudam você a construir um portfólio. Eles podem até ajudá-lo a escolher sua própria coleção de ações individuais de blue chip ou fundos mútuos. No entanto, eles não estão vinculados por um dever fiduciário. Sua principal lealdade é a instituição financeira que lhes fornece um salário.

Há

são alguns que vão acima e além do chamado do dever, cuidando verdadeiramente seus clientes e trabalhando incansavelmente para ajudá-los a criar riqueza, mesmo que isso signifique menos renda para si, mas é único porque eles são pessoas de integridade inerentemente generosas, não porque exista qualquer requisito para que eles possam colocar o seu melhor interesse à frente, ou o melhor interesse da empresa. Uma das coisas que podem complicar isso é a prática complicada de ter várias instituições sob um único guarda-chuva corporativo, como um corretor que também controla efetivamente um conselheiro de investimento ou departamento de confiança bancário afiliado, cujos dois últimos estão vinculados por um dever fiduciário. Exemplos de dever fiduciário

Existem muitas situações nas quais um dever fiduciário surge e não devem ser tomadas de forma leve.

Alguns cenários de direitos fiduciários comuns incluem:

Custodiantes das Contas UTMA / UGMA

• - Se você faz um presente UTMA para uma criança menor, o guardião é responsável por proteger, preservar, investir e, talvez, gastar o dinheiro do dinheiro no melhor interesse da criança que realmente possui a propriedade (ações, títulos, imóveis, dinheiro, certificados de depósito, ações de fundos mútuos ou o que quer que seja) e receberá o título na idade de maturidade (o A idade da maturidade depende do estado, por exemplo, Dakota do Sul estabelece um máximo de 18 anos, a maioria dos estados estabeleceu-o com um máximo de 21 anos, mas alguns estados, como Nevada, Pensilvânia e Oregon, permitem que pessoa fazendo o presente para restringi-lo até a idade de 25 anos). A pessoa que supervisiona a UTMA não pode enriquecer a expensas da criança, pegue o dinheiro de volta (se fosse o original que o dê) ou, de outra forma, tratá-lo como se fosse seu. Fiduciários dos fundos fiduciários / Beneficiários
• - Se você estabelecer um fundo fiduciário, o administrador seu nome deve um dever fiduciário para os beneficiários. Esta é uma das razões pelas quais é tão importante que você faça as perguntas certas para garantir um bom ajuste antes de nomear um administrador fiduciário. (Se você está interessado neste tópico, você pode ler sobre o processo de criação de um fundo fiduciário.) Relações com advogados / clientes
• - Um advogado é obrigado a colocar o melhor interesse do cliente antes do seu melhor interesse em todos os momentos com poucas exceções claramente definidas. Tutela de uma criança menor
• - Em alguns casos, um adulto não pode receber a custódia de uma criança menor, mas sim a tutela, o que permite que a pessoa por uma variedade de razões tome decisões sobre tudo, desde o tipo de educação, o menino ou a menina receberão a tradição religiosa em que ele ou ela é criada. Os guardiões são obrigados a atuar no melhor interesse dos menores ou menores sob seus cuidados. As tutelas podem ser criadas pelo tribunal ou, alternativamente, por pais que decidem que não podem cuidar de seus filhos por uma razão ou outra, ainda querem manter o direito de seus pais de revogar essa autoridade a qualquer momento. Sempre insistir em trabalhar com conselheiros que lhe devem um dever fiduciário se você puder ajudá-lo

Embora não seja uma garantia de um bom tratamento, se for possível, os investidores só devem trabalhar com aqueles que estão vinculados por um dever fiduciário. Por exemplo, se você está olhando para investir seu dinheiro, provavelmente é uma idéia melhor para tentar encontrar um conselheiro de investimento registrado ético e altamente considerado do que usar um corretor de bolsa, a menos que você tenha um motivo convincente para se comportar de outra forma.