A Velocidade declinante do dinheiro expõe Stalling Economy

Quanto mais vezes um dólar único passa, enquanto passa pela economia, maior a velocidade desse dinheiro. É quase como se a moeda tivesse uma vida própria e pudesse ser muito "enérgico" ou "com sono".

A quantidade de atividade diz muitas coisas sobre a saúde e direção futura de uma nação. Economias saudáveis ​​geralmente têm uma velocidade maior, enquanto um nível decrescente de atividade geralmente demonstra que uma nação está se esfriando, ou mesmo se aproximando da recessão.

Por exemplo, um único dólar pode ser gasto, (e depois re-gasto novamente, e novamente, e novamente …), dezenas de vezes em um único ano, o que representa uma alta velocidade. Alternativamente, cada dólar poderia simplesmente sentar-se na conta bancária ou carteira de alguém por meses de cada vez (o que seria uma velocidade muito baixa).

Se um cliente paga em um restaurante, o proprietário do estabelecimento usa esse dólar para comprar menus de uma impressora, então a impressora compra algumas roupas, o que representa uma velocidade de três (restaurante patron-to- proprietário, proprietário-impressora, impressora para loja de roupas). Qualquer período de tempo pode ser usado para verificar a velocidade em qualquer período (semanas, seis meses, vários anos), mas o período de tempo mais comum é um ano completo.

Nesse sentido, se você ouvir a velocidade é 11, você pode assumir que, em média, cada dólar está sendo gasto 11 vezes à medida que passa pela economia ao longo de um ano. Você pode facilmente verificar os dados atuais e recentes no portal on-line da Reserva Federal de St. Louis.

Nesse portal, você pode ver a velocidade do M1 Money Stock, bem como o M2 Money Stock. O primeiro é a melhor métrica para usar para rastrear a velocidade, pois representa a oferta física real de dinheiro; dinheiro; moedas; cheques de viagem; Demandar depositos. O suprimento M1 pode facilmente e rapidamente ser convertido em algo que você poderia segurar em sua mão, se necessário.

Por outro lado, a métrica M2 também inclui coisas como depósitos de poupança, menos investimentos líquidos e fundos de investimento do mercado monetário. Para gastar qualquer uma das ações do M2 Money, você geralmente precisaria converter alguma delas em uma das formas M1 de dinheiro.

Uma velocidade decrescente implica alguns problemas. Isso sugere que os indivíduos estão segurando seu dinheiro por mais tempo antes de gastá-lo, ou estão optando por economizar ou pagar dívidas, em vez de gastar o dinheiro.

Em alguns casos, pode-se argumentar que uma velocidade decrescente de dinheiro demonstra que os consumidores estão mais preocupados com a economia, ou são menos otimistas, ou talvez até enfrentam momentos mais difíceis das perspectivas financeiras. Isso, por sua vez, resulta em serem mais exigentes ou cautelosos com suas compras típicas.

Esta situação também sugere que os governos e os municípios estarão vendo menos receita fiscal recebida, que normalmente é derivada através de compras do consumidor. À medida que a velocidade cai, ele também adverte sobre uma economia desacelerada, ou aquela que está se esfriando.

Em geral, os níveis de atividade mais altos são superiores (do ponto de vista de todas e quaisquer métricas utilizadas para avaliar a economia). O dinheiro mais ocupado é ao longo do tempo, e quanto mais o nível de atividade, o (teoricamente) fortalece a nação subjacente de uma perspectiva financeira.

No entanto, ainda mais importante do que o número exato, é a velocidade e direção de qualquer alteração. Considere que a velocidade do dinheiro atingiu o pico em 10. 68 no quarto trimestre de 2007, imediatamente antes da crise da hipoteca nos atingir.

Desde então, o valor foi em queda livre, mais recentemente atingindo 5. 65. Isso até agora limitou o que foi um declínio íngreme e consistente, com um resultado final que a velocidade foi cortada pela metade , mesmo sem breves períodos de recuperação.

Como mencionado acima, o valor de 5. 65 é importante, mas não tanto quanto a velocidade da queda. Sim, a atividade econômica geral (medida pela velocidade do dinheiro) é cerca de metade do que costumava ser - no entanto, ver o valor deslizar tão fortemente e com uma inclinação acentuada provavelmente terá alguns efeitos significativos.

Por exemplo, quando a mudança se move muito rápido para o lado positivo, geralmente está envolvida com níveis muito altos de inflação.

As empresas melhoram, o aumento das vendas e a maioria dos aspectos da economia ajudam todo o sistema a crescer.

Por outro lado, quando essa mudança é muito rápida para a desvantagem (como ocorreu em nossa situação discutida acima), ela chega ou exacerba todas as coisas que podem ser ruins para uma economia. Essa seria a coisa mais próxima que temos para uma métrica quantificável para exibir a saúde subjacente de um país.

Um rápido declínio na velocidade pode significar menores receitas para o governo, que chega tão rapidamente que os municípios e os departamentos federais não estão preparados, ou não têm tempo suficiente para se adaptarem ou se adaptarem à nova realidade. A mesma situação também implicaria que, à medida que os consumidores gastam menos ou mais cautelosamente, a maioria das empresas enfrentará tempos difíceis; queda das vendas; O mix de compras se aproxima de itens de preço mais baixo; balançando inventários de itens não vendidos; As vendas e os descontos são mais necessários.

O resultado final é tipicamente que as pequenas empresas (e mesmo as grandes empresas, de fato) vêem suas margens de lucro diminuir. Se eles vendessem 10 itens por US $ 50 para gerar lucro de US $ 4 em cada um, eles agora vendem apenas 6 itens por US $ 35 e reivindicam apenas US $ 1 em cada um.

As empresas geralmente podem se adaptar a uma baixa velocidade de dinheiro com tempo suficiente. No entanto, eles têm um histórico muito pior de evoluir bem quando esse colapso é rápido.

O slide real na métrica que vimos desde o pico no final de 2007 NUNCA tem sido mais pronunciado. O declínio rápido pode testar a saúde e a resiliência de quase todas as pequenas empresas americanas.

Claro, em resposta, as empresas farão o que sempre fazem. Além de encontrar várias maneiras de conservar fundos, eles vão demitir trabalhadores. Em outras palavras, eles gastarão menos e pagarão menos.

Isso resulta em indivíduos desempregados, que então têm que economizar dinheiro ou ter menos para gastar. Isso, por sua vez, aumenta o círculo vicioso - a velocidade decrescente do dinheiro se manifesta como um declínio ainda maior.

Para pular todo o caminho até o final desta história, ela culmina com uma recessão nacional. Na verdade, nada é mais diretamente responsável por qualquer recessão do que uma rápida queda na atividade econômica, conforme mostrado pelo valor da velocidade.

Há também o outro lado do argumento de frango e ovo. Talvez a velocidade diminua em resposta ao ingresso em um período de recessão. É uma causa ou um sintoma.

Bem, o triste fato é que a fraqueza econômica e a velocidade decrescente costumam ir de mãos dadas. Eles estão tão intimamente interligados que muitas vezes é quase impossível isolar qual força subjacente ou tendência está causando o outro.

No final do dia, isso realmente realmente importa? Embora possa ser interessante saber exatamente onde e como você pegou um resfriado ou gripe, isso não altera a doença de forma alguma.

Talvez o conhecimento possa permitir que você evite ficar doente na próxima, mas talvez não. De qualquer maneira, você sabe que você fará um resfriado de vez em quando.

Isto não é diferente das mudanças na velocidade do dinheiro. Haverá aumentos e diminuições ao longo do tempo, isso você já sabe. O aspecto mais importante disso seria estar ciente da velocidade do dinheiro, observar o nível atual e se preparar para se adaptar a mudanças dramáticas. Tipo de como o deslize significativo que temos assistido ultimamente!