Como Warren Buffett determina se um mercado está sobrevaluado

Warren Buffett - ou o Oracle de Omaha - é amplamente considerado um dos grandes investidores de todos os tempos, dada a sua extraordinária capacidade de escolher ações. Enquanto Buffett fez sua fortuna investindo em marcas icônicas da U. S. como Coca-Cola e Gillette, os diretores que ele usa podem ser aplicados a qualquer mercado ao redor do mundo para ajudar a identificar as melhores oportunidades a longo prazo. Muitos desses princípios foram testados pelo tempo por outros especialistas como seu mentor Benjamin Graham.

Quando se trata de valorizar todo um mercado acionário, o Buffet prefere comparar a capitalização total de um mercado de ações com o produto nacional bruto para determinar se historicamente está subavaliado ou sobrevalorizado. Buffett acredita que uma proporção de 70% a 80% produz uma oportunidade de compra para estoques, enquanto uma razão aproximada de 200% indica uma possível correção nos próximos trimestres, já que o mercado provavelmente está sobrevalorizado.

Neste artigo, daremos uma olhada em como encontrar esses dados e analisar o mercado de ações de um país usando a técnica preferida de Warren Buffett.

Encontrando os dados

O Banco Mundial fornece uma grande quantidade de dados para todos os países do mundo, incluindo os pontos de dados nacionais brutos de capitalização de mercado e de ações que podem ser usados ​​para criar o índice do limite de mercado para o PNB. Na verdade, a organização até fornece o índice em si como um indicador separado para muitos países diferentes em todo o mundo, permitindo que os investidores internacionais encontrem rapidamente a informação de que precisam para comparação.

O indicador pode ser encontrado aqui:
dados //. Banco Mundial. org / indicator / CM. MKT. LCAP. GD. ZS

Ao consumir os dados, os investidores internacionais devem ter certeza de traçar os pontos de dados ou visualizar gráficos para mostrar movimentos ao longo do tempo. A razão simples é que nenhum país é idêntico e os investidores precisam de contexto para decifrar o significado desses movimentos.

Por exemplo, o U. S. sempre teve uma proporção elevada aproximando-se de 100%, mas os investidores teriam sido imprudentes para evitar as ações da U. S. ao longo dos últimos anos, apesar dessas tendências aparentemente baixas.

Estratégias de investimento

Existem muitas estratégias diferentes que os investidores internacionais podem usar com o limite de mercado para os dados nacionais brutos do produto em mãos. Do ponto de vista conservador, muitos investidores podem querer usar o indicador para identificar pontos de partida para pesquisa de equidade baseada em valores. Do lado mais arriscado, alguns investidores podem estar interessados ​​em prosseguir estratégias de longo prazo, onde eles vendem em curto mercado e compram mercados com preços baixos na expectativa de correções, conhecida como estratégia arbitrária.

Ao usar a proporção, os investidores devem ter em mente algumas coisas:

• Fatores subjacentes - Existem muitas dinâmicas subjacentes que podem estar no trabalho, causando um mercado subavaliado ou sobrevalorizado.Por exemplo, os títulos da Austrália se tornaram muito mais baratos em 2013-2015, mas a causa é a falta de demanda por recursos naturais da China, o que resultou em um crescimento mais lento e menor valorização.
• Avaliações desiguais - Um mercado pode ser considerado subvalorizado no agregado, mas certamente é possível que um determinado setor seja sobrevalorizado. O inverso também pode ser verdade, onde um mercado superestimado pode alojar segmentos subvalorizados. Os investidores devem estar atentos a essas dinâmicas ao investir em setores específicos.
• Avaliações crônicas - Um mercado pode ser subestimado cronicamente em comparação com outros mercados ao redor do mundo por qualquer número de razões. Por exemplo, certos mercados emergentes com altos riscos políticos podem ser substancialmente subvalorizados em longos períodos de tempo, o que não significa necessariamente que eles nunca alcançarão um valor justo.

A coisa mais importante a lembrar para os investidores internacionais é usar o rácio como ponto de partida para novas pesquisas e não como um fim-de-tudo. Existem muitos fatores diferentes que identificam uma oportunidade de investimento e o país de origem é apenas um fator único. Os investidores também devem considerar os méritos de investimento das ações no país - em termos de valorização e perspectivas de crescimento -, bem como fatores potencialmente não relacionados ao país, como os preços das commodities.

Pontos principais para levar

• Warren Buffett é conhecido por usar o limite de mercado para o índice de produto nacional bruto ao determinar se as ações estão sobrevalorizadas ou subvalorizadas no agregado.
• Investidores internacionais podem encontrar os mesmos dados para todos os países usando ferramentas fornecidas pelo Banco Mundial e outras organizações internacionais.
• Ao usar a proporção, os investidores devem ter certeza de usá-lo apenas como ponto de partida para implementar várias estratégias, incluindo estratégias de curto prazo.