Vídeo: Impax Asset Management (IPX) Presentation at Mello May 2019 2026
Continuando a nossa revisão de gestores de fundos de investimentos sustentáveis focados positivamente nos EUA, passamos agora a outro jogador crescente na Impax Asset Management.
Fundada no final da década de 1990 no Reino Unido e originalmente conhecida nos Estados Unidos por seu trabalho com o Sub-assessor do Pax World no seu Global Environmental Markets Fund, a Impax operou nos Estados Unidos desde 2008 com uma gama de produtos oferecidos diretamente através de seus próprios escritórios em Nova York e Portland, Oregon.
Além da Geração de Investimentos Gerada, talvez melhor conhecida, liderada por Al Gore e David Blood, a Impax é pioneira na busca de identificar oportunidades criadas pela escassez de recursos que parecem ser finitos, ao lado dos associados demanda de produtos mais limpos e eficientes e serviços.
O fundador e executivo-chefe Ian Simm publicou um artigo em setembro intitulado Investir em otimização de recursos e argumentou que "todos os investidores devem se beneficiar da realização de um portfólio de investimentos em mercados de Otimização de recursos. Estes tipicamente incluem empresas em eficiência energética, energia renovável, tratamento de água, tratamento de resíduos, reciclagem de materiais e alimentos e agricultura sustentáveis. "
Impax gerencia aproximadamente US $ 4. 7 bilhões de dólares (um valor que permaneceu constante nos últimos dois anos, depois de aumentar significativamente alguns anos antes) em ativos para investidores institucionais e de alto patrimônio líquido globalmente, e se concentra em fornecer retornos ajustados ao risco de longo prazo.
Como o Parnassus que perfilamos várias vezes recentemente, a Impax tem uma forte ênfase na preservação do valor para os acionistas, mas também busca capturar o potencial de crescimento nesses mercados globais.
Seus números de equipes de investimento em dezenas de profissionais, com uma experiência relevante de média de 20 anos, incluindo o altamente conceituado Bruce Jenkyn-Jones, Diretor de ações cotadas e co-gerente do fundo Pax mencionado acima.
Desde o início, o Pax World Global Environmental Markets Fund teve um desempenho bastante semelhante ao MSCI World, ambos com uma média de aproximadamente 4-5% ao ano. Até recentemente, eles corresponderam ao desempenho do índice após as taxas, com um fundo que apenas investe em empresas que estão buscando soluções ambientais que são boas para a linha de fundo e para a sociedade.
A tese de investimento da Impax é procurar empresas com preços baixos que possam estar prontos para se beneficiar de tendências de longo prazo, incluindo mudança de dados demográficos, o aumento das cidades globais, o aumento do consumo global e os aumentos resultantes da escassez de recursos. Seus investimentos estão focados em um pequeno número de estratégias de equidade global profundamente pesquisadas em mercados alternativos de energia, eficiência energética, água, resíduos, alimentos e agricultura.
Por exemplo, o Pax World Global Environmental Markets Fund realizou 51 empresas em 30 de novembro de 2015, conforme este link, com mais da metade de sua carteira em empresas de eficiência energética e tecnologia de infra-estrutura de água.
O seu documento de Otimização de recursos vê "Impulso de Drivers de Mudança de Longo Prazo" em torno de quatro temas, incluindo:
- Rápida demanda crescente de recursos Impulsionada por uma população global em expansão e padrões de vida e urbanização crescentes, particularmente em ( populoso) mercados em desenvolvimento
- Limitações para o fornecimento de recursos econômicos Maiores custos marginais de produção para muitos recursos-chave, e. g. , petróleo, minerais de terras raras
- Infra-estrutura inadequada Maior demanda de novas infra-estruturas nas economias em desenvolvimento, juntamente com reparo e substituição em economias desenvolvidas
- Restrições ambientais Limites da disponibilidade de água potável, aumento da exposição às inundações , o ar contaminado, a poluição do solo e os impactos crescentes das mudanças climáticas em um pano de fundo de uma política ambiental cada vez mais rígida em todo o mundo
Antes da crise financeira global, a Impax emergiu como um primeiro líder no espaço de oportunidades ambientais com sólidos desempenho financeiro e experiência desenvolvida. Enquanto 2008 provou ser um desafio para todos os investidores, os mercados se recuperaram e algo de um Cleantech 2. 0 emergiu devido à mudança das curvas de custo de energia e sinais emergentes mais claros das questões de restrição de recursos que a Impax vem explorando.
Em frente, empresas como a Impax com foco a laser em oportunidades ambientais são exatamente o tipo de investidor que há muito escrevemos sobre quem deveria estar idealmente posicionado para capitalizar a sustentabilidade como um tema de forma mais ampla. No mínimo, sua abordagem é uma espécie de hedge sem grande desvantagem potencial, como mostraram os resultados. E eles podem proporcionar um desempenho superior à medida que os efeitos sistêmicos dos desafios nos setores de energia, água, alimentos e outros setores ambientais continuam a se desenvolver.
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