Renda antes do imposto sobre declarações

Com o EBITDA fora do caminho, agora é hora de chamar nossa atenção para uma das linhas mais importantes na demonstração de resultados, que é renda antes de impostos. O que é renda antes de impostos? Depois de deduzir os pagamentos de juros e, dependendo do negócio, outras despesas, você fica com o lucro que uma empresa fez antes de pagar sua conta de imposto de renda. Este número permite que você veja o que o negócio teria obtido se não tivesse que pagar impostos para o governo.

Ao longo do tempo, pode ser uma métrica particularmente útil, especialmente se você examiná-lo de forma isolada ao analisar um único ano, mas ao longo de todo o ciclo econômico, quando comparado às vendas totais, ativos tangíveis , ou patrimônio líquido. Isso ocorre porque as leis de imposto de renda mudam de tempos em tempos e a administração política para a administração política, o que pode fazer com que a renda pós-imposto flutue de forma a que nem sempre seja indicativo do poder do motor econômico que uma empresa tem para isso. O lucro antes de impostos, por outro lado, deve ser muito mais consistente. Você vai querer olhar para o rendimento de longo prazo de uma empresa antes de impostos em relação a esses três itens e colocá-lo lado a lado com outras empresas no mesmo setor ou indústria. Quando você faz, você rapidamente perceberá que alguns setores e indústrias são inerentemente superiores aos outros. Para ser perfeitamente contundente sobre isso, não é um acidente que os melhores estoques para possuir durante longos períodos de tempo historicamente tenham sido agrupados em um punhado de setores e indústrias.

A menos que haja uma mudança fundamental na economia central de uma nação e do mundo, é muito mais difícil criar riqueza ao possuir uma usina de aço do que uma empresa de alimentos embalados de alta qualidade ou uma loja de conveniência do que é um banco bem gerido.

Despesa de imposto de renda na demonstração de resultados

A despesa de imposto de renda é o valor total que a empresa pagou em impostos.

Este número é freqüentemente dividido por fonte (federal, estadual, local, etc.) na declaração de resultados ou em algum lugar no relatório anual ou no formulário 10-K.

Você deve estar bastante familiarizado com as leis tributárias que afetam empresas específicas e / ou transações comerciais. Por exemplo, diga que o negócio que você estava analisando adquiriu US $ 100 milhões em ações preferenciais que, no momento da aquisição, apresentaram um rendimento de dividendos de 9% (falamos mais sobre ações preferenciais mais adiante nesta lição como referente ao cálculo do resultado na demonstração do resultado). Você poderia justamente assumir que a empresa receberia US $ 9 milhões por ano em dividendos sobre o preferido. Se a empresa tivesse uma taxa de, por exemplo, 35%, você pode assumir que US $ 3. 15 milhões desses dividendos serão pagos ao tio Sam.Na verdade, as corporações obtêm uma isenção em 70% dos dividendos que recebem de ações preferenciais, algo que os investidores individuais não apreciam. Assim, apenas US $ 2. 7 milhões dos US $ 9 milhões em dividendos estarão sujeitos à tributação.

Você não ama essas coisas?

Para sua referência, na parte inferior da página, incluí um gráfico que lista os suportes fiscais corporativos federais. Seria útil para você memorizá-los.

Tenha em mente que certas empresas correm o risco de desencadear impostos adicionais e especiais, como os cobrados em empresas holding organizadas como c-corporações clássicas.

Tabela de referência para as taxas federais de imposto sobre as sociedades nos Estados Unidos

Taxas de imposto sobre o rendimento das pessoas colectivas - 2005-2016
Rendimento tributável superior a	Não superior a	Taxa
$ 0	$ 50, 000	15%
$ 50 000	$ 75 000	25%
$ 75 000	$ 100, 000	34%
$ 100, 000	$ 335 000	39%
$ 335 000	$ 10 000 000	34%
$ 10 000 000	$ 15 000 000	35%
US $ 15 000 000	$ 18, 333, 333	38%
$ 18, 333, 333	Todos os montantes adicionais	35%